開盤區(qū)間突破策略是日內(nèi)趨勢策略中的一個(gè)比較著名的交易策略,該策略認(rèn)為價(jià)格在短期具有動(dòng)量效應(yīng),可以通過捕捉此效應(yīng),獲超額收益。海外市場積累了不少關(guān)于此策略的實(shí)證研究,但少有研究檢驗(yàn)該策略在國內(nèi)市場的有效性。本研究對(duì)該策略在中國國債期貨市場上的應(yīng)用進(jìn)行了實(shí)證。對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析與回測發(fā)現(xiàn),在一定的策略容量內(nèi)以及優(yōu)化后的參數(shù)設(shè)置下,該策略在不同年份都能取得正收益,但隨著交易量上升策略表現(xiàn)變差,并且在極端環(huán)境下該策略仍然面臨損失的可能。

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