發(fā)布時(shí)間：2024-09-17 16:47

　　近年來(lái),我國(guó)企業(yè)短期融資券市場(chǎng)發(fā)展迅猛。企業(yè)短期融資券市場(chǎng)的快速發(fā)展不但有利于完善我國(guó)貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制并推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革,而且能夠促進(jìn)資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展,提高資源配置效率。但是在過(guò)去,由于我國(guó)金融產(chǎn)品不豐富,信用市場(chǎng)發(fā)展歷史尚短,信用產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)都未能形成真正的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制,完整的短期融資券收益率曲線難以形成。同時(shí),短期融資券一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行定價(jià)、二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格的確定,以及金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理都缺少了參考標(biāo)尺。所以,對(duì)短期融資券信用風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確評(píng)估就迫在眉睫。本文就試圖通過(guò)跟蹤正在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上交易的短期融資券信用等級(jí)的變化,旨在建立一套行之有效的信用風(fēng)險(xiǎn)度量工具。 本文從信用風(fēng)險(xiǎn)理論的基本概念入手,介紹了文章的研究背景和意義,分析了我國(guó)短期融資券市場(chǎng)的發(fā)展歷程和短期融資券市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題。之后,本文引入了四種主要的現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法,分別為信用度量術(shù)模型、期權(quán)定價(jià)方法KMV模型、麥肯錫的信貸組合模型和信用風(fēng)險(xiǎn)附加法模型,并對(duì)它們進(jìn)行了比較分析。論文的后半部分,主要是針對(duì)我國(guó)短期融資券市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量進(jìn)行了實(shí)證分析:首先受到傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法...

【文章頁(yè)數(shù)】：67 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 研究目的和意義
    第二節(jié) 文章結(jié)構(gòu)
    第三節(jié) 文章的創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)概念界定
    第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論
    第三節(jié) 傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法
    第四節(jié) 國(guó)內(nèi)相關(guān)研究狀況
第三章 現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法
    第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法
    第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法的比較
第四章 我國(guó)短期融資券市場(chǎng)的現(xiàn)狀
    第一節(jié) 我國(guó)短期融資券市場(chǎng)的發(fā)展與現(xiàn)狀
    第二節(jié) 我國(guó)短期融資券市場(chǎng)信用分析的現(xiàn)狀
第五章 信用遷移矩陣在我國(guó)短期融資券市場(chǎng)的應(yīng)用
    第一節(jié) 信用遷移矩陣的背景
    第二節(jié) 在短期融資券市場(chǎng)中建立評(píng)級(jí)體系
    第三節(jié) 信用遷移矩陣的估算
    第四節(jié) 信用遷移矩陣的研究意義
第六章 基于信用遷移矩陣的信用度量術(shù)模型在我國(guó)短期融資券市場(chǎng)的應(yīng)用
    第一節(jié) 信用度量術(shù)模型的計(jì)算方法
    第二節(jié) 違約概率和回收率的確定
    第三節(jié) 收益率曲線的確定
    第四節(jié) 利用信用度量術(shù)模型對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的估算
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號(hào)：4005744