近年來,我國企業(yè)短期融資券市場發(fā)展迅猛。企業(yè)短期融資券市場的快速發(fā)展不但有利于完善我國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制并推動利率市場化改革,而且能夠促進(jìn)資本市場與貨幣市場的協(xié)調(diào)發(fā)展,提高資源配置效率。但是在過去,由于我國金融產(chǎn)品不豐富,信用市場發(fā)展歷史尚短,信用產(chǎn)品的風(fēng)險都未能形成真正的市場化定價機(jī)制,完整的短期融資券收益率曲線難以形成。同時,短期融資券一級市場的發(fā)行定價、二級市場交易價格的確定,以及金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債管理都缺少了參考標(biāo)尺。所以,對短期融資券信用風(fēng)險的準(zhǔn)確評估就迫在眉睫。本文就試圖通過跟蹤正在全國銀行間市場上交易的短期融資券信用等級的變化,旨在建立一套行之有效的信用風(fēng)險度量工具。 本文從信用風(fēng)險理論的基本概念入手,介紹了文章的研究背景和意義,分析了我國短期融資券市場的發(fā)展歷程和短期融資券市場信用風(fēng)險分析的現(xiàn)狀和存在的問題。之后,本文引入了四種主要的現(xiàn)代信用風(fēng)險度量方法,分別為信用度量術(shù)模型、期權(quán)定價方法KMV模型、麥肯錫的信貸組合模型和信用風(fēng)險附加法模型,并對它們進(jìn)行了比較分析。論文的后半部分,主要是針對我國短期融資券市場的信用風(fēng)險度量進(jìn)行了實(shí)證分析:首先受到傳統(tǒng)信用風(fēng)險分析方法...

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    第一節(jié) 研究目的和意義
    第二節(jié) 文章結(jié)構(gòu)
    第三節(jié) 文章的創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 文獻(xiàn)綜述
    第一節(jié) 信用風(fēng)險概念界定
    第二節(jié) 信用風(fēng)險相關(guān)理論
    第三節(jié) 傳統(tǒng)信用風(fēng)險分析方法
    第四節(jié) 國內(nèi)相關(guān)研究狀況
第三章 現(xiàn)代信用風(fēng)險度量方法
    第一節(jié) 信用風(fēng)險的度量方法
    第二節(jié) 信用風(fēng)險的度量方法的比較
第四章 我國短期融資券市場的現(xiàn)狀
    第一節(jié) 我國短期融資券市場的發(fā)展與現(xiàn)狀
    第二節(jié) 我國短期融資券市場信用分析的現(xiàn)狀
第五章 信用遷移矩陣在我國短期融資券市場的應(yīng)用
    第一節(jié) 信用遷移矩陣的背景
    第二節(jié) 在短期融資券市場中建立評級體系
    第三節(jié) 信用遷移矩陣的估算
    第四節(jié) 信用遷移矩陣的研究意義
第六章 基于信用遷移矩陣的信用度量術(shù)模型在我國短期融資券市場的應(yīng)用
    第一節(jié) 信用度量術(shù)模型的計算方法
    第二節(jié) 違約概率和回收率的確定
    第三節(jié) 收益率曲線的確定
    第四節(jié) 利用信用度量術(shù)模型對信用風(fēng)險的估算
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號：4005744