上市公司因并購重組而形成的商譽泡沫及其一次性大額減值計提是當(dāng)前資本市場重要的風(fēng)險要素之一。選擇以2007—2018年我國A股上市公司為樣本研究商譽與股價崩盤風(fēng)險之間的關(guān)系,經(jīng)實證研究發(fā)現(xiàn)僅商譽減值與股價崩盤風(fēng)險之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系,而商譽增加與股價崩盤風(fēng)險之間則無顯著關(guān)系;進一步研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制質(zhì)量高低是商譽資產(chǎn)減值對公司股價崩盤風(fēng)險產(chǎn)生影響的重要邊界條件。該研究結(jié)論為新會計準(zhǔn)則下商譽信息價值相關(guān)性分析提供了新方向,也為企業(yè)及相關(guān)部門如何防范和化解股價崩盤風(fēng)險提供了有益的現(xiàn)實啟示。

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【文章目錄】：
1 研究假設(shè)
2 研究設(shè)計
    2.1 樣本選取
    2.2 變量選擇和說明
        (1)被解釋變量。
        (2)解釋變量。
        (3)控制變量。
    2.3 模型設(shè)定
3 實證結(jié)果分析
    3.1 描述性統(tǒng)計結(jié)果
    3.2 回歸結(jié)果分析
        (1)研究假設(shè)H1檢驗結(jié)果。
        (2)研究假設(shè)H2檢驗結(jié)果。
    3.3 進一步研究
    3.4 穩(wěn)健性檢驗
4 結(jié)論與政策建議



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