發(fā)布時間：2020-04-08 22:01

【摘要】：證券投資基金是市場經濟發(fā)展到一定程度，投資性資本大量積累，特別是金融市場成熟到一定程度及金融工具多樣化而出現(xiàn)的產物。作為一種新型的投資工具，它能夠將很多個人和機構手中的零散資金通過一定的形式集中起來，交由專業(yè)機構進行管理。它能夠使廣大個人投資者和機構投資者涉足專業(yè)性較強、風險較大的投資領域，并在把風險降低到一定程度的情況下獲得較高的投資回報。 我國從上世紀80年代開始了證券投資基金的發(fā)展，但由于對基金認識的不全面，最初的發(fā)展是無法可依、混亂發(fā)展的局面。直到1997年11月中國證券委頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》以后，我國證券投資基金才開始走上了規(guī)范化高速發(fā)展的道路。 本文選擇以“弱市期我國證券投資基金投資策略”作為研究對象，主要研究從2001年我國股票市場進入弱市期以來，我國證券投資基金的業(yè)績表現(xiàn)以及各基金采取的投資策略。同時在對世界上最發(fā)達、最具代表性的美國基金業(yè)的共同基金的歷史演進及其發(fā)展原因進行剖析的基礎上，對我國發(fā)展證券投資基金的動因、發(fā)展歷程及發(fā)展中面臨的問題等做了較詳細的分析。全文共分四章： 第一、二章論述了證券投資基金在國外成熟市場和我國的發(fā)展歷程及發(fā)展原因，論述了我國發(fā)展證券投資基金的意義及其發(fā)展中所面臨的問題。 第三章采用實證分析的方法證明了我國證券投資基金的發(fā)展主要依賴于股票市場的發(fā)展。分析了2001年7月以來我國股票市場的發(fā)展情況。文中采用了四種經典的證券投資基金業(yè)績評估方法對我國證券投資基金在弱市期的業(yè)績進行評估，依據(jù)各基金的β系數(shù)將基金劃分為保守型、穩(wěn)健型、進攻型三種投資風格，并采用綜合指標對各基金進行業(yè)績排名。通過以上分析，，得出的結論是：在弱市期，證券投資基金并沒有戰(zhàn)勝市場；從綜合指標的排名中并不能看出哪種投資風格的基金有突出的業(yè)績表現(xiàn)。這樣的結果與我國證券投資基金正處于發(fā)展初期，基金經理經驗不足等原因都有關系。 第四章是基于前三章分析的基礎上，針對我國證券投資基金運作中存在的問題，提出了解決這些問題的關鍵在于基金業(yè)的不斷創(chuàng)新
【學位授予單位】：天津財經學院
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2003
【分類號】：F832.5

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 孫鑫;證券投資基金發(fā)展及投資策略研究[D];吉林大學;2010年

本文編號：2619865