【摘要】：證券投資基金是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度，投資性資本大量積累，特別是金融市場(chǎng)成熟到一定程度及金融工具多樣化而出現(xiàn)的產(chǎn)物。作為一種新型的投資工具，它能夠?qū)⒑芏鄠�(gè)人和機(jī)構(gòu)手中的零散資金通過(guò)一定的形式集中起來(lái)，交由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理。它能夠使廣大個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者涉足專業(yè)性較強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較大的投資領(lǐng)域，并在把風(fēng)險(xiǎn)降低到一定程度的情況下獲得較高的投資回報(bào)。 我國(guó)從上世紀(jì)80年代開(kāi)始了證券投資基金的發(fā)展，但由于對(duì)基金認(rèn)識(shí)的不全面，最初的發(fā)展是無(wú)法可依、混亂發(fā)展的局面。直到1997年11月中國(guó)證券委頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》以后，我國(guó)證券投資基金才開(kāi)始走上了規(guī)范化高速發(fā)展的道路。 本文選擇以“弱市期我國(guó)證券投資基金投資策略”作為研究對(duì)象，主要研究從2001年我國(guó)股票市場(chǎng)進(jìn)入弱市期以來(lái)，我國(guó)證券投資基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)以及各基金采取的投資策略。同時(shí)在對(duì)世界上最發(fā)達(dá)、最具代表性的美國(guó)基金業(yè)的共同基金的歷史演進(jìn)及其發(fā)展原因進(jìn)行剖析的基礎(chǔ)上，對(duì)我國(guó)發(fā)展證券投資基金的動(dòng)因、發(fā)展歷程及發(fā)展中面臨的問(wèn)題等做了較詳細(xì)的分析。全文共分四章： 第一、二章論述了證券投資基金在國(guó)外成熟市場(chǎng)和我國(guó)的發(fā)展歷程及發(fā)展原因，論述了我國(guó)發(fā)展證券投資基金的意義及其發(fā)展中所面臨的問(wèn)題。 第三章采用實(shí)證分析的方法證明了我國(guó)證券投資基金的發(fā)展主要依賴于股票市場(chǎng)的發(fā)展。分析了2001年7月以來(lái)我國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)展情況。文中采用了四種經(jīng)典的證券投資基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法對(duì)我國(guó)證券投資基金在弱市期的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估，依據(jù)各基金的β系數(shù)將基金劃分為保守型、穩(wěn)健型、進(jìn)攻型三種投資風(fēng)格，并采用綜合指標(biāo)對(duì)各基金進(jìn)行業(yè)績(jī)排名。通過(guò)以上分析，，得出的結(jié)論是：在弱市期，證券投資基金并沒(méi)有戰(zhàn)勝市場(chǎng)；從綜合指標(biāo)的排名中并不能看出哪種投資風(fēng)格的基金有突出的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。這樣的結(jié)果與我國(guó)證券投資基金正處于發(fā)展初期，基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)不足等原因都有關(guān)系。 第四章是基于前三章分析的基礎(chǔ)上，針對(duì)我國(guó)證券投資基金運(yùn)作中存在的問(wèn)題，提出了解決這些問(wèn)題的關(guān)鍵在于基金業(yè)的不斷創(chuàng)新
【學(xué)位授予單位】：天津財(cái)經(jīng)學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2003
【分類號(hào)】：F832.5

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 孫鑫;證券投資基金發(fā)展及投資策略研究[D];吉林大學(xué);2010年

本文編號(hào)：2619865