發(fā)布時間：2020-04-08 03:20

【摘要】： 權(quán)證作為一種金融衍生產(chǎn)品在全球各個投資市場獲得了重大的發(fā)展,在我國權(quán)證市場發(fā)展較晚,上世紀(jì)九十年代,權(quán)證曾經(jīng)出現(xiàn)在我國證券市場,由于當(dāng)時權(quán)證品種設(shè)計的先天不足,再加上監(jiān)管的乏力,市場上交易的權(quán)證出現(xiàn)了暴漲暴跌現(xiàn)象,最終導(dǎo)致了推出僅四年的權(quán)證交易被停止。2005年8月,為了配合股權(quán)分置改革的深入展開,權(quán)證又重新推出,推出之后,權(quán)證交易存在很多異�，F(xiàn)象,這與目前我國權(quán)證交易制度有密切的關(guān)系,所以有必要對權(quán)證交易制度進(jìn)行研究,從而探討如何建立一套完善的交易制度,使權(quán)證這一交易品種更好的發(fā)揮其對我國證券市場的作用。 論文研究的是我國權(quán)證交易制度(由于香港地區(qū)和臺灣地區(qū)的權(quán)證市場相對發(fā)達(dá),交易制度相對完善,本文僅研究除香港地區(qū)和臺灣地區(qū)以外的內(nèi)地權(quán)證交易制度,文中“我國權(quán)證交易制度”均指“我國內(nèi)地權(quán)證交易制度”)。 第一章首先對權(quán)證交易制度進(jìn)行概述,從權(quán)證交易制度理論入手,為全文奠定理論基礎(chǔ),也為后續(xù)章節(jié)研究做理論鋪墊。第二章選取運作相對成熟的權(quán)證市場(德國、澳大利亞、香港地區(qū)和臺灣地區(qū)),分別介紹其權(quán)證交易制度,之后結(jié)合我國內(nèi)地權(quán)證交易制度將其加以比較借鑒。第三章和第四章是全文重點,第三章是對我國權(quán)證交易制度分析研究,選擇的是有別于基礎(chǔ)證券的三個權(quán)證特殊的交易制度,分別是一級交易商制度、日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易制度和創(chuàng)設(shè)制度。研究的思路是,該制度建立的動因、目的、初衷是什么,制度實施的效果如何,有沒有達(dá)到當(dāng)時建立該制度的目的,如果沒有,該制度實施的效果不佳的話,那么是制度設(shè)計上的哪些問題導(dǎo)致的。最后,結(jié)合制度經(jīng)濟學(xué)理論及借鑒成熟市場相關(guān)制度經(jīng)驗,針對以上三個制度存在的問題,提出完善我國權(quán)證交易制度的對策建議。
【學(xué)位授予單位】：新疆財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2618813