從2008年11月25日起,美聯(lián)儲陸續(xù)推出兩輪定量寬松政策,通過創(chuàng)新不同的金融產(chǎn)品增加市場的流動性,與此同時,中國宏觀經(jīng)濟變量也不斷出現(xiàn)波動,主要表現(xiàn)為經(jīng)濟過熱與通貨膨脹。本文研究的主要內(nèi)容是美國數(shù)量寬松貨幣政策的實施對中國宏觀經(jīng)濟變量,主要是對中國物價、產(chǎn)出、利率、貨幣供應量和中美雙邊利率的影響,目的在于檢驗兩者之間的關系,進而回答學術界和生活中關于輸入型通貨膨脹的討論。 文章構建了含有塊外生性的結構VAR模型,并從貨幣市場,外匯市場和商品市場三個方面來給出約束條件,通過分析中國宏觀經(jīng)濟變量對美國貨幣政策指標的脈沖響應圖和方差分解結果,對比檢驗數(shù)量寬松貨幣政策實施前后的不同影響。 脈沖響應結果表明,美國實施數(shù)量寬松貨幣政策之后,在金融市場傳導渠道和國際貿(mào)易傳導渠道下,中國產(chǎn)出對美國貨幣政策變量的響應程度均顯著提高,提高幅度在5倍以上；中國物價、貨幣供應量以及中美雙邊匯率對美國貨幣政策變量的響應程度變化幅度較��；中國利率對美國貨幣供應量和美國聯(lián)邦基金利率的響應程度在不同傳導渠道下變化程度不同,在國際貿(mào)易傳導渠道下的變化幅度遠大于在金融市場傳導渠道下的變化幅度。整體而言,在美國實施數(shù)量寬...

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第1章 導言
    1.1 問題的提出
    1.2 研究內(nèi)容
    1.3 本文的研究方法
    1.4 本文的創(chuàng)新點和不足之處
第2章 理論影響機制及文獻綜述
    2.1 理論影響機制
    2.2 文獻綜述
第3章 實證研究方法介紹
    3.1 SVAR模型的發(fā)展
    3.2 SVAR模型簡介
    3.3 SVAR模型的識別
第4章 模型構建及數(shù)據(jù)說明
    4.1 模型構建
    4.2 數(shù)據(jù)說明
    4.3 約束識別機制
第5章 實證檢驗及結果分析
    5.1 單位根檢驗
    5.2 脈沖響應函數(shù)
    5.3 方差分解
第6章 結論及進一步的研究方向
    6.1 基本結論
    6.2 進一步的研究方向
附錄
    附表一：中國宏觀經(jīng)濟變量脈沖響應圖對應數(shù)據(jù)
參考文獻
致謝
攻讀碩士學位期間發(fā)表的論文目錄
學位論文評閱及答辯情況表



本文編號：3988412