發(fā)布時間：2018-05-25 06:11

  本文選題：分形理論 + R/S分析方法�。� 參考：《江西社會科學》2010年11期

【摘要】：中國證券市場是否服從有效市場理論中的隨機游走假說對理論研究和投資決策有著重要的意義。本文選取1990年至2010年期間上證綜指的周度數(shù)據(jù),并根據(jù)中國股市中的兩次重大制度性變革及美國次貸危機將樣本分為四個階段,進而對各階段的周度數(shù)據(jù)進行了正態(tài)性檢驗和R/S分析。結果表明,上證綜指各階段的周度數(shù)據(jù)均不符合正態(tài)性分布的假設,且均呈現(xiàn)出很強的分形結構,并且這種分形特征隨著中國證券市場制度的不斷完善而逐漸減弱。
[Abstract]:On the basis of the two major institutional changes in China ' s stock market and the US subprime crisis , this paper divides the sample into four stages , and then carries out positive test and R / S analysis on the peripheral data of each stage . The results show that the peripheral data of each stage is not consistent with the assumption of normal distribution and has a strong fractal structure , and this fractal characteristic gradually decreases with the improvement of China ' s securities market system .
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學金融學院;
【基金】：國家社會科學基金重大項目“保持經(jīng)濟穩(wěn)定、金融穩(wěn)定和資本市場穩(wěn)定的對策研究”(項目編號:08&ZD036)的階段性成果
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1932407