摘要：我國(guó)《預(yù)算法》第二十八條規(guī)定：“除法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府不得發(fā)行地方政府債券。”但是，我國(guó)政府債務(wù)近幾十年來急劇攀升，特別是地方政府財(cái)政隱患巨大，面臨著入不敷出的難題，存在著很高的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：政府；債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、國(guó)外相關(guān)研究理論及實(shí)踐

90年代末，世界銀行高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢娜(Hana Polackova Brixi)在其發(fā)表的名為《政府或有負(fù)債：影響財(cái)政穩(wěn)定的潛在風(fēng)險(xiǎn)》(1998)一文中，根據(jù)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的來源提出了著名的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)矩陣。在該矩陣中，漢娜將政府債務(wù)分為直接顯性、直接隱性、或有顯性以及或有隱性四種類型，并且對(duì)政府或有債務(wù)部分作了詳盡的分析，準(zhǔn)確地剖析了這個(gè)概念的涵蓋范圍和意義。在這篇文章里，她特別提到相比較市場(chǎng)體制比較成熟的發(fā)達(dá)國(guó)家，轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家所面臨的政府或有債務(wù)問題尤其巨大。2003年世界銀行專家 Homi Kharas & Deepak K. Mishra 在《隱性赤字與貨幣危機(jī)》一文中，從實(shí)證的角度檢驗(yàn)了東南亞金融危機(jī)與政府隱性債務(wù)之間強(qiáng)相關(guān)性。

二、我國(guó)相關(guān)研究理論及實(shí)踐

從國(guó)內(nèi)的研究狀況來看，關(guān)于我國(guó)政府的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究開始的比較晚，這種情況的出現(xiàn)是同我國(guó)的政府債務(wù)的演進(jìn)過程密切相關(guān)的。我國(guó)政府債務(wù)的演進(jìn)過程可以分為兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是將政府債務(wù)等同與公債也等同與國(guó)債的階段，這個(gè)時(shí)候沒有地方債務(wù)的概念。第二個(gè)階段是將政府債務(wù)區(qū)分為國(guó)債與地方債務(wù)的階段。在1994年我國(guó)進(jìn)行了分稅制改革，在這以后中央政府預(yù)算與地方政府預(yù)算有了很大的區(qū)別，與此同時(shí)中央政府債務(wù)與地方政府債務(wù)在信用、流動(dòng)性及其收益的稅收優(yōu)惠上區(qū)別就變大了，在這種情況下,地方政府債務(wù)和中央政府債務(wù)就區(qū)分開來了。正是這樣的原因?qū)е铝四壳拔覈?guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要開始于1994年分稅制的改革。

三、地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究

章志平(2011)在《中國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)灰色評(píng)估和預(yù)警》中指出當(dāng)前地方政府風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方式有兩類，一類是利用地方財(cái)政監(jiān)測(cè)系統(tǒng)對(duì)地方財(cái)政安全狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)，以防止債務(wù)危機(jī)發(fā)生，如美國(guó)俄亥俄州模式；另一類是通過限制地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)方式，來控制債務(wù)規(guī)模，如哥倫比亞的“紅綠燈”預(yù)警系統(tǒng)。由于我國(guó)地方財(cái)政監(jiān)測(cè)系統(tǒng)沒有建立，基于現(xiàn)實(shí)考慮，可以借鑒哥倫比亞的“紅綠燈”預(yù)警系統(tǒng)建立我國(guó)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。此外，王曉光等(2005)在《地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警評(píng)價(jià)與控制》一文中提出了通過選取的八個(gè)指標(biāo)運(yùn)用模糊綜合評(píng)判法對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行預(yù)警的思路。

四、評(píng)述

（一）“國(guó)內(nèi)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究文獻(xiàn)”評(píng)述

由于西方國(guó)家一貫奉行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，政府應(yīng)該充當(dāng)“守夜人”而不應(yīng)積極干預(yù)經(jīng)濟(jì)，因而也不應(yīng)借重舉債積極權(quán)衡進(jìn)行經(jīng)濟(jì)干預(yù)的觀念深入國(guó)民精神，不在萬不得已時(shí)不會(huì)動(dòng)用經(jīng)濟(jì)干預(yù)這根大棒，所以政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不易出現(xiàn)，自然政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)研究也不容易得到充分展開。事實(shí)上，，由以上綜述可知，西方國(guó)家在90年代以前，其對(duì)政府債務(wù)的研究還僅集中在政府舉債的必要性方面，對(duì)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究?jī)H萌芽于上個(gè)世紀(jì)的80年代末，真正深入的研究則已經(jīng)是在90年代。

應(yīng)該說西方學(xué)者在進(jìn)行債務(wù)衡量及管理研究時(shí)在技術(shù)方面做出了具有世界影響的開創(chuàng)性的貢獻(xiàn)，比如說漢娜的“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析矩陣”，就成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織及眾多國(guó)家在進(jìn)行政府債務(wù)分析時(shí)經(jīng)常援引的工具。然而其在進(jìn)行債務(wù)衡量和管理研究時(shí)完全沒有考慮一個(gè)國(guó)家的制度和文化對(duì)這些問題的影響。事實(shí)上，一個(gè)國(guó)家的政治法律制度以及其文化對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和管理起著十分重要的作用。一個(gè)國(guó)家如果高度集權(quán)，相對(duì)民主國(guó)家來說則顯然有能力動(dòng)用更多的社會(huì)資源，從而從一定角度上來說更有利于解決債務(wù)問題；而集權(quán)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)也許相對(duì)民主國(guó)家來說更加脆弱，經(jīng)濟(jì)總量和根基也許更不可靠，這對(duì)于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生會(huì)起推波助瀾的作用。

（二）“國(guó)內(nèi)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究文獻(xiàn)”評(píng)述

國(guó)內(nèi)專家學(xué)者對(duì)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行了廣泛的研究，其研究成果大致分為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、現(xiàn)狀、成因和對(duì)策幾類。在關(guān)于地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的研究文獻(xiàn)當(dāng)中，我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)狀研究多停留在對(duì)債務(wù)規(guī)模的研究上，然后在此基礎(chǔ)上，根據(jù)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際通用指標(biāo)體系對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行判斷，而不對(duì)有關(guān)政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際通用指標(biāo)體系的適用性進(jìn)行認(rèn)真考量，顯然這種研究結(jié)論的科學(xué)性非常值得懷疑。

總體來說，目前國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究取得了一定的成果，對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理和防控的實(shí)際工作有一定的指導(dǎo)意義。然后這些研究還存在著大量問題，比如說研究論文大都是評(píng)論性的，深度分析的較少；政策和現(xiàn)象層面的分析較多，理論分析的較少；單一角度的較多，綜合系統(tǒng)的研究較少。離開了的中國(guó)的政治制度、法律、文化及社會(huì)關(guān)系等社會(huì)大系統(tǒng)中的諸多子系統(tǒng)的考察，我們是無法對(duì)中國(guó)地方政府債務(wù)的相關(guān)問題形成全面、科學(xué)的認(rèn)識(shí)的。因此，本人認(rèn)為，可以考慮基于經(jīng)濟(jì)社會(huì)學(xué)的嵌入視角，將地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)置于社會(huì)大系統(tǒng)中進(jìn)行相關(guān)研究。

參考文獻(xiàn)：

[1]BRIXI H P. Contingent Government Liabilities-a hiddeen risk for fiscal stability[R].The World Bank, 1998.

[2]趙云旗.地方政府債務(wù)研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2011.(38)

[3]黃燕芬，鄔拉.地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn):現(xiàn)狀、成因及對(duì)社會(huì)的影響[J].經(jīng)濟(jì)研究參考，2012.(23)

經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2010.(35)