發(fā)布時(shí)間：2014-07-28 18:41

 
　　中國(guó)證券市場(chǎng)是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革初次高潮到來(lái)之際誕生的，在某種意義上講，是為了減輕國(guó)家的負(fù)擔(dān)，而將企業(yè)推向市場(chǎng)，讓企業(yè)自行解決其融資問(wèn)題而產(chǎn)生的。可以說(shuō)，它是在計(jì)劃體制和市場(chǎng)機(jī)制的雙重作用下產(chǎn)生和發(fā)展的。而在西方，則是在純市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展下，融資渠道的拓寬而產(chǎn)生的。證券市場(chǎng)產(chǎn)生后就有了向廣大投資者公布公司信息的需求，于是產(chǎn)生了對(duì)公司信息進(jìn)行鑒證的注冊(cè)會(huì)計(jì)師。由于證券市場(chǎng)的起源不同也就導(dǎo)致了中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)是非市場(chǎng)選擇的結(jié)果，而只是國(guó)家的強(qiáng)制性規(guī)定而已。它與國(guó)外同行相比存在很多不同。
　　一、證券市場(chǎng)的起源所導(dǎo)致CPA行業(yè)起源的不同
　　企業(yè)最早起源于英國(guó)的探險(xiǎn)活動(dòng)。當(dāng)時(shí)企業(yè)是非持續(xù)經(jīng)營(yíng)的，它的資金來(lái)源一般是一些貴族投入，在探險(xiǎn)活動(dòng)開(kāi)始時(shí)，就約定好其收益和風(fēng)險(xiǎn)。在探險(xiǎn)結(jié)束后，就會(huì)將所獲得的盈利按當(dāng)初約定的比例瓜分。1720年，"南海公司"事件產(chǎn)生了第一位民間審計(jì)職業(yè)者。在此之后，英國(guó)政府頒布法令抑制了股份公司的發(fā)展。在工業(yè)革命后，世界經(jīng)濟(jì)從手工業(yè)向大工業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大，企業(yè)對(duì)資金的需求量也相應(yīng)增加，這促使了股份公司的重新興起。
    在初期，主要通過(guò)銀行這種中介機(jī)構(gòu)。但是當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定的程度后，僅有銀行就難以承擔(dān)這種中介任務(wù)。于是，產(chǎn)生了可以直接融資的證券市場(chǎng)。在證券市場(chǎng)里，籌資者在市場(chǎng)上直接發(fā)行股票或債券等有價(jià)證券，許以較高的回報(bào)，獲取自己需要的資金；出資者購(gòu)買(mǎi)這種有價(jià)證券來(lái)獲得更高的報(bào)酬。證券市場(chǎng)的產(chǎn)生，提高了資金的流通速度，相應(yīng)的提高了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率，更利于社會(huì)財(cái)富的創(chuàng)造。它是在生產(chǎn)力發(fā)展的過(guò)程中自然演進(jìn)而來(lái)的。股份公司導(dǎo)致了所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，股東和債權(quán)人不可能接觸經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，因此產(chǎn)生對(duì)外部力量來(lái)了解經(jīng)營(yíng)情況的需求，于是針對(duì)上市公司信息鑒證的外部審計(jì)應(yīng)運(yùn)而生。當(dāng)時(shí)，盡管股東擁有獲取準(zhǔn)確的企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理信息的權(quán)利，但在紐約證券交易所上市的著名公司并沒(méi)有全部發(fā)行年度報(bào)告書(shū)，只說(shuō)明了企業(yè)的概況，而沒(méi)有揭示財(cái)務(wù)信息，只公布了資產(chǎn)負(fù)債表，而沒(méi)有發(fā)行利潤(rùn)表。
    1929年紐約證券市場(chǎng)的價(jià)格暴跌，揭開(kāi)了1929-1933年的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的序幕。在經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的沖擊下，美國(guó)政府意識(shí)到了正確可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性。于是產(chǎn)生了一系列法律來(lái)要求任何一家公開(kāi)發(fā)行證券的公司必須正常、準(zhǔn)確和及時(shí)地向公眾披露融資信息，其中有兩個(gè)尤其重要的法律。其一為1933年頒布的《證券法》，它控制所有新證券的發(fā)行，另一為1934年頒布的《證券交易法》，由這一法律產(chǎn)生了聯(lián)邦證券與交易委員會(huì)SEC，SEC得到授權(quán)修改1933年的條例，并將之延伸到規(guī)范那些已經(jīng)發(fā)行并已交易的證券。法律要求發(fā)行公司必須由一家獨(dú)立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為他們進(jìn)行年度審計(jì)等方面。法律使會(huì)計(jì)職業(yè)成為了獨(dú)立的裁判員。
　　而在中國(guó)為了配合改革開(kāi)放，財(cái)政部1979年10月在上海進(jìn)行建立會(huì)計(jì)師事務(wù)所的試點(diǎn)，并于1980年12月頒布《關(guān)于設(shè)立會(huì)計(jì)顧問(wèn)處的暫行規(guī)定》。以此，我國(guó)正式恢復(fù)了注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)。在這之后的相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)服務(wù)的范圍僅限于中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)以及少量的內(nèi)資企業(yè)。90年代初，為了解決國(guó)有企業(yè)融資的問(wèn)題，成立了上交所和深交所，證券市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，筆耕文化傳播，國(guó)家也規(guī)定了申請(qǐng)上市的公司和已經(jīng)上市的公司要提供由注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核過(guò)的會(huì)計(jì)報(bào)表。到了1998年底，財(cái)政部又明文規(guī)定國(guó)有企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表必須由注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)之后，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)范圍達(dá)到了一個(gè)新的高度。從我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的恢復(fù)以及20多年的發(fā)展，可以看出，推動(dòng)我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的恢復(fù)以及初期發(fā)展的根本動(dòng)力，不是市場(chǎng)中各類(lèi)會(huì)計(jì)報(bào)表的使用者，而是政府；不是出于因所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離而產(chǎn)生的委托代理關(guān)系，而是出自政府部門(mén)監(jiān)督管理的需要。
　　二、幾點(diǎn)思考
　�。ㄒ唬┩七M(jìn)企業(yè)的改革，形成真正的委托代理關(guān)系
　　如果企業(yè)的主管部門(mén)真正將會(huì)計(jì)報(bào)表中反映的信息作為評(píng)價(jià)、任免企業(yè)管理者的重要依據(jù)之一，就不會(huì)輕易選擇一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)審計(jì)，而不考慮其服務(wù)質(zhì)量。同時(shí)，對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，一旦發(fā)現(xiàn)有上市公司提供虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的情況，要追究公司主要經(jīng)營(yíng)管理者的責(zé)任，其次要追究公司監(jiān)事會(huì)和董事會(huì)的責(zé)任，加大處罰力度，使中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的有關(guān)規(guī)定落到實(shí)處。
　�。ǘ�）銀行真正以報(bào)表的信息來(lái)作為是否貸款的依據(jù)
　　隨著四大國(guó)有銀行商業(yè)化進(jìn)程的加速，我們認(rèn)為銀行為了減少呆帳、壞帳，會(huì)在一定程度上加大對(duì)會(huì)計(jì)信息的依賴(lài)。在今年的2月5-7日召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議以及其后召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議和四大國(guó)有商業(yè)銀行2002年工作會(huì)議上作出了一些重大的決策。在幾天的會(huì)議中，最重要的是，首次明確承認(rèn)了銀行是企業(yè)。這就意味著國(guó)有銀行為"國(guó)有企業(yè)脫困"服務(wù)、為"拉動(dòng)內(nèi)需"服務(wù)的政策性貸款將會(huì)大大減少，也意味著銀行今后產(chǎn)生政策性不良貸款的可能性會(huì)大大減少④。作為真正的現(xiàn)代金融企業(yè)，銀行將會(huì)認(rèn)真對(duì)待它的貸款業(yè)務(wù)，提高對(duì)要求貸款公司的會(huì)計(jì)報(bào)表信息的需求。一旦對(duì)高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的需求建立起來(lái)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所就必然要提高自己的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，否則就有可能失去市場(chǎng)最后導(dǎo)致停業(yè)。
　�。ㄈ�）上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)要改革
　　國(guó)有與法人股票不上市所造成的股市功能性缺陷，產(chǎn)生多重負(fù)面效應(yīng)。從股民來(lái)說(shuō)，只關(guān)心自己的"權(quán)利"（分紅配股等等）或者投機(jī)收益，而不關(guān)心甚至干脆放棄自己作為股東的監(jiān)督權(quán)力；從國(guó)家來(lái)說(shuō)，代表國(guó)家行使監(jiān)督權(quán)的政府部門(mén)，只關(guān)注國(guó)有資產(chǎn)是否流失，而不太重視和關(guān)注上市公司的資產(chǎn)的增值。因此，減少?lài)?guó)有非流通股的數(shù)量，讓在市場(chǎng)中流通的股票來(lái)決定其價(jià)格是很重要的。同時(shí)，對(duì)于國(guó)有股的減持，確定減持的適當(dāng)?shù)膬r(jià)格以及適當(dāng)?shù)臅r(shí)間也是非常重要的。
　�。ㄋ模┡囵B(yǎng)真正的機(jī)構(gòu)投資者，形成對(duì)高質(zhì)量信息的需求。
　　在我國(guó)的投資主體中，個(gè)人投資者一直占絕對(duì)多數(shù)，機(jī)構(gòu)投資者比重很小，致使流通股的持有顯得非常分散。而在股份制度成熟的證券市場(chǎng)上，都是機(jī)構(gòu)投資者占據(jù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，如美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)持有50%以上的上市股票，日本的機(jī)構(gòu)投資者也占據(jù)主導(dǎo)的地位。機(jī)構(gòu)投資者由于其在股市的控股比例的提高，他們不可能用傳統(tǒng)的拋售股票的辦法來(lái)保護(hù)起資本的價(jià)值，因?yàn)樗麄兯�持有的大量股份不可能在不引起股價(jià)大跌的情況下順利拋出。這樣，機(jī)構(gòu)投資者就轉(zhuǎn)而采取一種積極干預(yù)的方法，向董事會(huì)施加壓力，迫使董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)不善公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和關(guān)鍵人事做出新的安排，以確保公司的健康發(fā)展⑤。這些說(shuō)明，機(jī)構(gòu)投資者能比中小投資者更關(guān)心公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，也更關(guān)注公司的信息質(zhì)量。
　　在國(guó)際證券市場(chǎng)上，社保基金、保險(xiǎn)公司和互助投資基金是最重要的三大機(jī)構(gòu)投資者。對(duì)于中國(guó)而言，隨著社會(huì)保障制度的逐步完善，社�；�金的規(guī)模將越來(lái)越大，允許進(jìn)入證券市場(chǎng)的比例也將越來(lái)越高。目前，太平洋保險(xiǎn)公司已經(jīng)獲準(zhǔn)將入市資金比例由5%提升至15%，擴(kuò)大投資證券市場(chǎng)比例，加快保險(xiǎn)基金入市步伐⑥。這無(wú)疑是保險(xiǎn)基金尋求投資出路、實(shí)現(xiàn)保值增值的有效途徑，同時(shí)也能促進(jìn)股市的發(fā)育和成熟，促進(jìn)其有效運(yùn)行。
　　（五）國(guó)家加大對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管，提倡真實(shí)的會(huì)計(jì)報(bào)表
　　對(duì)于中國(guó)的投資者而言，投資渠道相對(duì)于國(guó)外而言窄很多。既然提供不了更多的渠道，國(guó)家有義務(wù)保護(hù)在證券市場(chǎng)上廣大中小投資者的利益。   

 

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