自2008年5月，中國銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(銀監(jiān)發(fā)[2008]23號)以來，我國小額貸款公司迅速發(fā)展。

　　截止2012年第一季度末，全國已有小額貸款公司4 878家，實(shí)收資本3 871億元，貸款余額4 447億元，從業(yè)人員達(dá)到5．3萬人。在目前財(cái)政緊縮和國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)體系存在缺陷的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，小額貸款公司在一定程度上彌補(bǔ)了實(shí)體企業(yè)的資金缺口，有效緩解了企業(yè)資金緊張，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了巨大的作用。從自身發(fā)展來看，小額貸款公司發(fā)展規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張、從業(yè)人員大量增加，賬面利潤增長迅速，貸款增長也基本穩(wěn)定，前景不可估量。

　　但是，另一方面，近期不斷頻發(fā)的民間資本資金鏈斷裂事件，將各種名目的民間借貸機(jī)構(gòu)、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、寄售行等裹挾其中，一定程度上已暴露出小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)所在。各級政府高度重視的同時(shí)，迅速采取措施，加強(qiáng)完善小額貸款公司的監(jiān)管體制。溫家寶總理于2012年5月親赴溫州考察，銀監(jiān)會(huì)也積極出臺(tái)相關(guān)政策措施。這些政策措施無疑是正確和有效的，“但對于制度面設(shè)計(jì)和小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展問題仍然是空白，需要認(rèn)真加以完善。”(焦瑾璞：謹(jǐn)防小額貸款公司“虛火過旺”，因此，如何合理引導(dǎo)、規(guī)范小額貸款公司的增長速度和發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展，是目前小額貸款公司發(fā)展過程中亟待解決的問題。

　　本文以包頭地區(qū)小額貸款公司為例，運(yùn)用PEST分析法，通過對包頭地區(qū)小額貸款公司所處的基本環(huán)境進(jìn)行分析，揭示出小額貸款公司在發(fā)展中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，據(jù)以提出可持續(xù)發(fā)展的對策。

　　一、PEST理論及其運(yùn)用分析PEST理論分析是指宏觀環(huán)境分析，指影響一切行業(yè)和企業(yè)的宏觀因素。按照PEST理論，宏觀環(huán)境分析可以概括為政治法律因素(politica1)、經(jīng)濟(jì)因素(economic)、社會(huì)文化因素(socia1)、技術(shù)因素(technology)，即PEST。宏觀環(huán)境是多變的、不可控的，給企業(yè)的經(jīng)營帶來較大的影響。對企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行分析，可以幫助企業(yè)抓住機(jī)遇，化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　(一)政治法律環(huán)境分析原中國人民銀行副行長吳曉靈在2005年“微型金融國際研討會(huì)”提出：小額貸款公司是未來金融機(jī)構(gòu)的預(yù)科班，是民間資金進(jìn)入金融市場的新渠道，能夠刺激農(nóng)村金融市場的競爭。之后，與之相關(guān)的信貸政策不斷出臺(tái)，截止2012年上半年，中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等部門先后出臺(tái)相關(guān)規(guī)定共計(jì)十余部，對小額貸款公司的設(shè)立、發(fā)展、日常經(jīng)營范圍等各方面進(jìn)行規(guī)范。與此同時(shí)，關(guān)于民間信貸的各項(xiàng)理論研究與探討也方興未艾。民間資本的發(fā)展成為金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問題。

　　總體來看，國家出臺(tái)的相關(guān)政策措施“旨在引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū)，改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。”在這一宗旨下，對小額貸款的資金來源、資金運(yùn)用、貸款方向、利率、監(jiān)督管理、未來發(fā)展方向等進(jìn)行了相應(yīng)的規(guī)定，在鼓勵(lì)小額貸款公司大力發(fā)展的同時(shí)進(jìn)行了制度規(guī)范。

　　2012年3月28日國務(wù)院總理溫家寶指出，“加快發(fā)展新型金融組織。鼓勵(lì)和支持民間資金參與地方金融機(jī)構(gòu)改革，依法發(fā)起設(shè)立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型金融組織。” 進(jìn)一步為小額貸款公司指明了發(fā)展方向，提供了民間資本轉(zhuǎn)變?yōu)楹戏ń鹑谫Y本的途徑。

　　內(nèi)蒙古自治區(qū)率先被評為五個(gè)試點(diǎn)省市之一。

　　從2008年8月，內(nèi)蒙金融辦出臺(tái)《內(nèi)蒙古自治區(qū)小額貸款公司試點(diǎn)管理實(shí)施細(xì)則》。對內(nèi)蒙古小額貸款公司的業(yè)務(wù)范圍、資產(chǎn)分類和撥備等都作了詳細(xì)的進(jìn)一步的規(guī)定。2009年6月，內(nèi)蒙古自治區(qū)財(cái)政廳、國稅局、地稅局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于新設(shè)金融法人機(jī)構(gòu)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的通知》(內(nèi)財(cái)稅[2009]646號)，規(guī)定對“自2009年1月1日起新設(shè)立的包括小額貸款公司在內(nèi)的金融法人機(jī)構(gòu)，自注冊登記之日起5年內(nèi)免征所得稅地方分享部分。”

　　與此相適應(yīng)，包頭市金融辦積極采取措施，對勞動(dòng)密集型小額貸款通過提供擔(dān)保、貼息手段實(shí)行政策傾斜，并從管理培訓(xùn)、擔(dān)保貸款等方面對小額貸款公司進(jìn)行服務(wù)監(jiān)管，并于2009年成立包頭市小額貸款協(xié)會(huì)，大力支持本地小額貸款公司的發(fā)展。

　　可以看出，各項(xiàng)法律法規(guī)的不斷出臺(tái)和完善對小額貸款公司的設(shè)立和發(fā)展提供了有利的政治和法律環(huán)境。

　　(-)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析作為全國首批小額貸款試點(diǎn)省市之一，內(nèi)蒙古民間資本充裕，小額貸款公司發(fā)展迅速。截止2012年第一季度末，共有小額貸款公司424家，實(shí)收資本331．40億元，貸款余額343．22億元，從業(yè)人數(shù)4100人，居于全國前列。其中包頭6l家，注冊資本60．69億元，貸款余額65．2億元，占內(nèi)蒙相關(guān)總量近20％的比重。貸款余額中用于小微企業(yè)及個(gè)體工商戶貸款約59．5億元，占91．3％ ，用于農(nóng)牧區(qū)貸款約3．3億元，占5．1％ ，其余用于個(gè)人及其他貸款。

　　其主要原因，近幾年內(nèi)蒙古抓住了國家實(shí)施西部大開發(fā)戰(zhàn)略和振興東北等老工業(yè)基地的機(jī)遇，依托豐富的煤炭、天然氣等資源，形成了以呼、包、鄂為中心的經(jīng)濟(jì)試驗(yàn)區(qū)，帶動(dòng)了基礎(chǔ)能源產(chǎn)業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，增速連續(xù)7年高居全國第1位。

　　2011年全區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)1 4246．11億元，增速高于全國平均水平5．1個(gè)百分點(diǎn)。包頭是內(nèi)蒙古最大的工業(yè)城市，經(jīng)濟(jì)總量占自治區(qū)的四分之一強(qiáng)，其民營企業(yè)和個(gè)體工商戶數(shù)量逐年增加。這些小企業(yè)和個(gè)體工商戶規(guī)模小、數(shù)量多，門類齊全，盈利能力強(qiáng)，為活躍地方經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了重要作用。

　　隨著企業(yè)不斷發(fā)展，其對資金的需求也不斷增加，融資難的問題日益成為制約企業(yè)發(fā)展的主要因素。而且，隨著包頭城市產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化的發(fā)展，農(nóng)村發(fā)展相對滯后。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)因?yàn)榻?jīng)營分散、規(guī)模較小、發(fā)展較慢，迫切需要貸款支持，但受自身規(guī)模和無抵押資產(chǎn)的限制，無法通過現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)來滿足資金要求，從而錯(cuò)失發(fā)展壯大的機(jī)會(huì)。加之大量存款都涌向城市，農(nóng)牧區(qū)資金流失嚴(yán)重，更加造成農(nóng)村資金嚴(yán)重短缺。

　　另一方面，筆耕論文，從金融市場來看，包頭地區(qū)包括各大國有銀行、股份制銀行、城鎮(zhèn)商業(yè)銀行及信用社在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，其貸款方向主要集中于實(shí)力雄厚的大中型企業(yè)。這種資金分布結(jié)構(gòu)的不均衡導(dǎo)致包頭市金融資本使用效率普遍偏低，存差逐漸擴(kuò)大，資金大量外流。地區(qū)中小企業(yè)以及農(nóng)村產(chǎn)業(yè)資金需求日益增加和金融結(jié)構(gòu)導(dǎo)致的資金供給不足的矛盾日益突出，呈現(xiàn)出企業(yè)貸款難、銀行難貸款的兩難局面。

　　資金使用效率不足與需求旺盛的矛盾同時(shí)存在，表明傳統(tǒng)的金融體系已不能適應(yīng)新型經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，多元化金融體系格局的建立勢在必行，這也為小額貸款公司的發(fā)展提供了良好的契機(jī)。

　　(三)社會(huì)環(huán)境分析內(nèi)蒙古是能源大省，隨著經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，民間資本也飛速積累。尤其是以呼包鄂為代表的新型工業(yè)開發(fā)區(qū)，民間資本已形成規(guī)模。據(jù)內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)信息中心經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展研究中心調(diào)查估算，目前僅鄂爾多斯市民間借貸資金運(yùn)作的總量已超過1 500億元。從產(chǎn)業(yè)分布看，主要集中在有大量中小企業(yè)民間資金聚集的房地產(chǎn)、煤炭等高利潤行業(yè)。

　　隨著行業(yè)利潤率的變化，巨額民間資本需要找到一條適當(dāng)?shù)耐顿Y渠道，小額貸款公司為民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域提供了機(jī)會(huì)。另一方面，包頭地處內(nèi)蒙金三角經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)，屬于新興工業(yè)城市，居民有較強(qiáng)的商業(yè)意識(shí)，近幾年隨著建立人居城市的目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，“包頭市各項(xiàng)社會(huì)事業(yè)全面發(fā)展，城市綜合實(shí)力、城鄉(xiāng)人民生活水平都逐步提高，人居環(huán)境明顯改善，社會(huì)事業(yè)全面進(jìn)步。十一五時(shí)期，包頭市為全市經(jīng)濟(jì)發(fā)展制定了以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局，堅(jiān)持科學(xué)發(fā)展，強(qiáng)化工業(yè)強(qiáng)市的方略。”和諧穩(wěn)定的社會(huì)環(huán)境為小額貸款公司的業(yè)務(wù)開展?fàn)I造了良好的氛圍。

　　(四)技術(shù)因素分析金融業(yè)是一個(gè)是高科技應(yīng)用密集的前沿知識(shí)產(chǎn)業(yè)。近幾年的發(fā)展可以看出，電子商務(wù)的發(fā)展已成趨勢，信息和高科技在網(wǎng)絡(luò)空間上已經(jīng)跨越行業(yè)、國家界限，向金融業(yè)蔓延，傳統(tǒng)的柜臺(tái)服務(wù)流程將為多媒體、交互式網(wǎng)上銀行所取代，而隨著金融體系日益自由化，非銀行或非金融機(jī)構(gòu)也將借助互聯(lián)網(wǎng)與電子貨幣進(jìn)入金融領(lǐng)域，取代銀行的部分功能�？梢灶A(yù)計(jì)，科技水平、網(wǎng)絡(luò)服務(wù)及產(chǎn)品創(chuàng)新能力在未來金融業(yè)的競爭中將越來越成為決定性的因素。

　　近幾年隨著城鎮(zhèn)化、農(nóng)牧業(yè)現(xiàn)代化穩(wěn)步推進(jìn)，包頭地區(qū)正逐步形成自治區(qū)乃至中西部地區(qū)現(xiàn)代物流、信息產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新研發(fā)與服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中心，金融領(lǐng)域的科技水平也有較快發(fā)展。但作為新興行業(yè)，受資金實(shí)力及所有權(quán)結(jié)構(gòu)的影響，小額貸款行業(yè)的科技水平明顯不足，無論是企業(yè)管理，還是業(yè)務(wù)創(chuàng)新，小額貸款公司的科技含量急需提高。這對小額貸款公司的發(fā)展既是壓力也是挑戰(zhàn)。因此，小額貸款公司必須早日使用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，打造信息化辦公平臺(tái)，以適應(yīng)未來發(fā)展的需要。

　　二、包頭小額貸款公司面臨的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)

　　(一)發(fā)展機(jī)遇

　　1．國家政策對小額貸款的支持民間金融，在經(jīng)濟(jì)學(xué)中通常被描述為“灰色經(jīng)濟(jì)”的非正規(guī)金融。對于目前處于轉(zhuǎn)型期的中國市場來說，這種隱秘的地下金融市場交易必然導(dǎo)致高昂的交易成本、巨大的隱性風(fēng)險(xiǎn)和許多不確定性。

　　政府對小額貸款公司進(jìn)行試點(diǎn)，就是試圖將資本市場現(xiàn)實(shí)存在的民間借貸市場納入合法、規(guī)范的軌道。

　　這種切實(shí)的需求催生了小額貸款公司的產(chǎn)生，并為其提供了一定的生存空間。而國家對“三農(nóng)”的重視，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對投入需求的增加，又為小額信貸市場提供了發(fā)展空間，是中國小額信貸發(fā)展的良好機(jī)遇。

　　2．宏觀及微觀環(huán)境為小額貸款公司發(fā)展提供契機(jī)近年來我國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境總體良好。按照“十二五”規(guī)劃，我國中西部承接?xùn)|部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，逐步成為帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的新亮點(diǎn)。但另一方面，隨著我國刺激性政策逐步退出以及嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策，經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩，地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和土地市場交易趨冷對地方投資融資能力形成制約，資源、勞動(dòng)力成本上升抬高了經(jīng)濟(jì)增長的成本，出口放緩對工業(yè)生產(chǎn)形成一定壓力，各產(chǎn)業(yè)鏈資金供應(yīng)量萎縮，使原本融資就很艱難的中小企業(yè)融資處境更加艱難，小額貸款成為解決企業(yè)資金緊缺的重要途徑，為小額貸款公司提供更多的發(fā)展契機(jī)。

　　3．市場開發(fā)潛力巨大。

　　微型信貸是近幾年剛剛興起的金融領(lǐng)域的一場變革。一方面，市場本身存在著巨大的發(fā)展空間，對于小額貸款公司來講，微小企業(yè)、個(gè)體工商業(yè)主、農(nóng)村農(nóng)戶信貸，都是未來的客戶；另一方面，隨著微小金融觀念的不斷普及，資金需求者的需求會(huì)被激發(fā)出來，這一市場會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。所以，小額信貸市場潛力巨大，不論是時(shí)間上還是空間上都有著充足的發(fā)展空間。

　　4．未來發(fā)展前景向好雖然目前小額貸款公司的發(fā)展前景尚不確定，但隨著金融體制改革的日漸迫近，小額貸款公司在金融市場上不斷發(fā)展和壯大，未來會(huì)有更多的機(jī)會(huì)和預(yù)期。除了改制為村鎮(zhèn)銀行以外，民間金融公司也是小額貸款公司的另一條很好的出路。同時(shí)，小額貸款公司還可以尋求和其他投資公司合作，這樣既可以解決資金不足，又可以擴(kuò)大整體競爭實(shí)力。

　　可以相信，未來的中國金融市場應(yīng)該是國有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、各種民營金融機(jī)構(gòu)并存的現(xiàn)代金融市場，小額貸款公司也必然會(huì)在這一包容性的市場中找到自己的位置。

　　(二)挑戰(zhàn)

　　1．發(fā)展方向的不確定性雖然國家出臺(tái)了關(guān)于小額貸款公司的若干規(guī)定，但是仔細(xì)分析一下就可以發(fā)現(xiàn)，對于小額貸款公司未來的準(zhǔn)確定位，始終沒有指明明確的方向。小額貸款公司只是試點(diǎn)，相關(guān)的文件和規(guī)定也大多是指導(dǎo)性的。由于我國金融體制改革的滯后，小額貸款仍處于嘗試階段。雖然提出發(fā)展為村鎮(zhèn)銀行，但并沒有詳細(xì)的可操作性指導(dǎo)，而且，控股權(quán)問題一直是小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行的懸而未決的問題。

　　所有這些，都直接導(dǎo)致小額貸款公司只能摸著石頭過河，走一步看一步，其發(fā)展必然受到約束。

　　2．國家的政策限制使公司發(fā)展受到束縛國家關(guān)于小額貸款公司的資金來源、利率水平、貸款金額的規(guī)定，使小額貸款公司不能完全按照市場供求規(guī)律發(fā)展業(yè)務(wù)，也不能遵循市場規(guī)則運(yùn)行，這在很大程度上限制了小額貸款公司的快速發(fā)展。

　　3．征信缺位風(fēng)險(xiǎn)難控相對于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)來講，小額貸款公司爭取的多是一些銀行不愿做的客戶，大部分貸款都是信用貸款。由于小額貸款公司不屬于金融機(jī)構(gòu)，還未加入人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)，小額貸款公司無法獲得申請貸款企業(yè)的誠信記錄。而且從趨勢上看，信用貸款將是未來貸款業(yè)務(wù)的主要發(fā)展趨勢，由于沒有擔(dān)保抵押，受國家經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等種種因素影響，通過信用擔(dān)保等方式進(jìn)行交易，潛在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)要高得多。因此征信體系的缺位在很大程度上加大了小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制的難度。

　　4．復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢使小額貸款公司面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)近兩年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)政策收緊，民間金融尤其是溫州江浙一帶危機(jī)凸顯，企業(yè)主跑路、資金鏈斷鏈等事件屢屢發(fā)生，顯示出民間資本及中小企業(yè)融資的雙重危機(jī)，內(nèi)蒙地區(qū)也不例外。小額貸款公司在面臨機(jī)遇的同時(shí)也伴隨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，信貸投放客戶的選擇成為小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)控制的第一道關(guān)卡。如何在眾多融資企業(yè)中選擇增長穩(wěn)定、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理、符合當(dāng)前市場發(fā)展規(guī)律的企業(yè)是關(guān)系到小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。