隨著全球經(jīng)濟(jì)互聯(lián),金融一體化趨勢(shì)的加深,原油的定價(jià)受到眾多方面的影響,使其波動(dòng)過(guò)程成為了一個(gè)復(fù)雜的混合系統(tǒng)。目前多數(shù)研究以數(shù)據(jù)成熟完備的WTI和Brent為研究對(duì)象,本文則從國(guó)際原油市場(chǎng)入手,進(jìn)一步將視角拓展至國(guó)內(nèi)上市不久的上海原油期貨(SC),以加深對(duì)我國(guó)油價(jià)波動(dòng)特性的認(rèn)識(shí)�？紤]原油價(jià)格波動(dòng)的復(fù)雜性,本文基于時(shí)頻分解的思路,從價(jià)格一階矩向高階矩逐步深入,研究了包括SC原油期貨在內(nèi)的國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)特征。首先梳理了目前原油價(jià)格變動(dòng)的脈絡(luò)框架,建立了以供需為導(dǎo)向的多時(shí)間維度分析框架。隨后從油價(jià)一階矩入手,結(jié)合經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解(EMD類)的時(shí)頻分解法、長(zhǎng)短期記憶模型(LSTM)、灰色預(yù)測(cè)GM(1,1)模型以及差分進(jìn)化算法(DE),分別預(yù)測(cè)包含負(fù)油價(jià)和不包含負(fù)油價(jià)的WTI原油價(jià)格序列。接著基于GARCH族模型,結(jié)合油價(jià)變動(dòng)的脈絡(luò)框架,以5日Brent和WTI的滾動(dòng)價(jià)差對(duì)負(fù)油價(jià)作調(diào)整,進(jìn)而分析低頻視角下,國(guó)際原油價(jià)格和其誤差主要來(lái)源(即分解后的高頻波動(dòng)項(xiàng))的波動(dòng)特性。最后進(jìn)一步采用高頻已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率模型HAR-RV-J、HAR-RV-CJ等度量SC分鐘級(jí)別的記憶特征。經(jīng)研究,本文發(fā)現(xiàn)(1)油價(jià)序列暗...

【文章頁(yè)數(shù)】：87 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 原油價(jià)格相關(guān)決定因素研究綜述
        1.2.2 原油價(jià)格一階矩預(yù)測(cè)相關(guān)研究綜述
        1.2.3 原油價(jià)格波動(dòng)率預(yù)測(cè)相關(guān)研究綜述
        1.2.4 文獻(xiàn)述評(píng)
    1.3 研究?jī)?nèi)容、方法及框架安排
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究框架
    1.4 研究的創(chuàng)新點(diǎn)及不足
        1.4.1 創(chuàng)新成果
        1.4.2 研究不足
第二章 國(guó)際原油價(jià)格脈絡(luò)框架梳理
    2.1 引言
    2.2 原油價(jià)格分析脈絡(luò)
        2.2.1 原油價(jià)格分析框架圖
        2.2.2 原油基準(zhǔn)油簡(jiǎn)介
        2.2.3 原油供給
        2.2.4 原油需求
        2.2.5 原油庫(kù)存與金融行為
    2.3 本章小結(jié)
第三章 基于LSTM及GM(1,1)的WTI原油價(jià)格分解預(yù)測(cè)研究
    3.1 引言
    3.2 模型理論
        3.2.1 時(shí)頻信息分解方法
        3.2.2 長(zhǎng)短期記憶模型
        3.2.3 差分優(yōu)化算法
        3.2.4 灰色預(yù)測(cè)GM(1,1)
    3.3 數(shù)據(jù)與實(shí)證結(jié)果分析
        3.3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與選擇
        3.3.2 基于EMD分解的油價(jià)預(yù)測(cè)分析
        3.3.3 基于差分進(jìn)化算法的油價(jià)混合預(yù)測(cè)分析
    3.4 本章小結(jié)
第四章 基于低頻GARCH族的油價(jià)波動(dòng)特征研究
    4.1 引言
    4.2 模型理論
    4.3 數(shù)據(jù)與實(shí)證結(jié)果分析
        4.3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與選擇
        4.3.2 基于GARCH族的低頻基準(zhǔn)油價(jià)波動(dòng)特征研究
        4.3.3 基于時(shí)頻分解的低頻基準(zhǔn)油價(jià)波動(dòng)特征研究
    4.4 本章小結(jié)
第五章 基于高頻RV的上海原油期貨波動(dòng)特征研究
    5.1 引言
    5.2 模型理論
        5.2.1 已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率RV
        5.2.2 高頻跳躍成分
        5.2.3 高頻波動(dòng)率回歸模型
    5.3 數(shù)據(jù)與實(shí)證結(jié)果分析
        5.3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與選擇
        5.3.2 實(shí)證結(jié)果分析
    5.4 本章小結(jié)
第六章 結(jié)論及建議
    6.1 主要結(jié)論
    6.2 相關(guān)建議
參考文獻(xiàn)
致謝
作者簡(jiǎn)介



本文編號(hào)：3751867