發(fā)布時(shí)間：2020-09-19 11:53

　　 全國(guó)社�；�金作為我國(guó)居民的“養(yǎng)命錢(qián)”,如何管理這部分資金,使其保值增值,是我國(guó)目前所必須面對(duì)和急需解決的重大問(wèn)題。否則,全國(guó)社�；�金一旦出現(xiàn)嚴(yán)重缺口,就不能為養(yǎng)老金的支付提供足夠的支撐,從而影響社會(huì)的長(zhǎng)治久安。社 級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券,其中銀行存款和國(guó)債的投資比例不低于50%,企業(yè)債,金融債不高于100%,證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。中國(guó)社會(huì)保障基金于2001年積極進(jìn)入股票市場(chǎng)投資。證券市場(chǎng)是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高收益市場(chǎng),近些年來(lái),全國(guó)社�；�金的投資收益變動(dòng)十分劇烈。由于中國(guó)社會(huì)保障基金對(duì)社會(huì)保障的整體運(yùn)營(yíng)健康有著十分顯著的影響,因此從現(xiàn)實(shí)意義的角度考慮,對(duì)社會(huì)保障基金在證券市場(chǎng)投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理控制研究顯得尤為重要。 本論文旨在科學(xué)測(cè)度中國(guó)社會(huì)保障基金(NSSF)證券市場(chǎng)投資行為風(fēng)險(xiǎn),根據(jù)實(shí)證研究結(jié)果給出中國(guó)社會(huì)保障基金股票市場(chǎng)投資的運(yùn)營(yíng)建議及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)政策建議。 本文以國(guó)際流行的金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論為基礎(chǔ),遵照一般風(fēng)險(xiǎn)管理流程：首先對(duì)社會(huì)保障基金在股票市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別,介紹與回顧了中國(guó)社會(huì)保障基金的基本情況及其在股票市場(chǎng)投資的規(guī)章制度等；接著使用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度量方法(Value at Risk—VaR)對(duì)中國(guó)社保基金的投資行為進(jìn)行實(shí)證研究。在研究中著重討論了不同VaR測(cè)算方法對(duì)我國(guó)社保基金證券投資行為測(cè)度的可行性,最終給出適合我國(guó)社�；�金股票市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)衡量的最佳測(cè)算方法,以量化分析與研究我國(guó)社會(huì)保障基金(NSSF)運(yùn)行中面臨的風(fēng)險(xiǎn)。最終,本文根據(jù)實(shí)證研究結(jié)果給出中國(guó)社會(huì)保障基金股票市場(chǎng)投資的運(yùn)營(yíng)建議及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)政策建議。
【學(xué)位單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2014
【中圖分類(lèi)】：F832.51

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本文編號(hào)：2822473