發(fā)布時間：2020-11-19 20:21

　　 考慮到股市系統(tǒng)性風險溢出的時變性和聯(lián)動性,本文融合SV-M-t模型和Copula理論,構建DCC-Copula-SV-M-t模型,利用蒙特卡洛馬爾科夫(MCMC)算法估計模型參數(shù),得到了系統(tǒng)性風險溢出量的計算方法。接著以上證綜合指數(shù)、深證成分指數(shù),恒生指數(shù)和標普500指數(shù)為代表的系統(tǒng)重要性股市為實證樣本。結果表明:模型參數(shù)估計的MCMC方法可行且具有較為明顯的優(yōu)勢。該模型能較好地度量系統(tǒng)重要性股市風險溢出的非對稱性。滬股具有重要的引導地位,美股風險溢出影響有限。本文所構建的模型豐富了股市系統(tǒng)性風險度量與管理的新工具。

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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【相似文獻】

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本文編號：2890394