發(fā)布時間：2014-07-27 07:50

 一、資產(chǎn)證券化概況　　　　
信貸資產(chǎn)證券化是銀行業(yè)金融機構作為發(fā)起機構，將信貸資產(chǎn)信托給受托機構，由受托機構以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機構發(fā)行受益證券，以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收益的結構性融資活動。其實質是將缺乏流動性但預期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，轉變?yōu)榭稍谫Y本市場上轉讓和流通的證券，為發(fā)起人轉移風險、創(chuàng)造信用、提高金融資源配置效率�！　�
20世紀70年代以來，信貸資產(chǎn)證券化已成為國際資本市場上發(fā)展最快、最具活力的一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品。在西方國家資產(chǎn)證券化多年的實踐中， 已產(chǎn)生了資產(chǎn)證券化業(yè)務會計確認問題的一系列財務會計準則,目前，在我國資本市場下，探索和開展信貸資產(chǎn)證券化對推進金融市場建設具有積極意義。2005年3月，經(jīng)國務院批準，開發(fā)銀行和建設銀行信貸資產(chǎn)證券化試點工作正式啟動，并于2005年12月和2006年4月共發(fā)行了130億元資產(chǎn)支持證券，在銀行間債券市場交易流通。試點工作取得了階段性成果，建立了適合我國國情的信貸資產(chǎn)證券化政策框架和風險防范機制�！缎刨J資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》的公布，為我國信貸資產(chǎn)證券化多個參與機構的會計處理問題的規(guī)范掃清了障礙。　　　　
二、銀行資產(chǎn)證券化會計處理　　　　
當前我國資產(chǎn)證券化實踐中銀行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品最多，發(fā)展最為迅速。在信貸資產(chǎn)證券化眾多的參與主體中，銀行作為發(fā)起人參與了證券化交易的構造、SPE的設立，對轉讓資產(chǎn)提供內部信用增級，并以服務人的身份對基礎資產(chǎn)提供服務等，下面將從發(fā)起人的角度分析銀行的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務�！　�
我國目前采用風險報酬分析法為主，金融合成分析法為輔的會計處理原則。國際上的會計處理分為：風險報酬分析法和金融合成分析法。我國早期采用的是風險報酬分析法，隨著資產(chǎn)證券化的不斷發(fā)展，確認風險報酬的實質性轉讓越來越困難，我國開始采用風險報酬分析法為主，金融合成分析法為輔的會計處理原則。對于資產(chǎn)轉移是否終止確認，應該首先判斷資產(chǎn)所有權上的風險和報酬的轉移程度，根據(jù)其不同的轉移程度采取不同的確認方法。對于金融資產(chǎn)的風險和報酬已經(jīng)轉移和尚未轉移的，筆耕文化傳播，用風險報酬分析法進行確認；對于仍保留重大風險和報酬的金融資產(chǎn)，用金融合成分析法進行確認�！　�
我國資產(chǎn)證券化的會計計量標準是公允價值計量。發(fā)起人通過轉讓資產(chǎn)，獲得了現(xiàn)金和一些新的資產(chǎn)和負債，同時也可能保留了部分基礎資產(chǎn)上的權利或負債，對于資產(chǎn)證券化過程中產(chǎn)生的新的資產(chǎn)和負債，以及損益的確認，我國采納了公允價值作為資產(chǎn)證券化會計計量的標準。因此，資產(chǎn)證券化會計確認的關鍵是對于發(fā)行人獲得的新金融資產(chǎn)或金融負債按照公允價值進行初始計量。對于資產(chǎn)轉移中因為未放棄控制權等原因未終止確認的資產(chǎn)，仍以賬面價值予以計量�！　“l(fā)起機構對特定目的信托具有控制權的，應當將其納入合并會計報表。
我國合并財務報表準則中規(guī)定的合并范圍也是以控制為基礎予以確定，可見我國對于SPV的合并要求與其他子公司是沒有區(qū)別。另外，發(fā)起機構未終止確認所轉讓信貸資產(chǎn)，或者按繼續(xù)涉入信貸資產(chǎn)程度確認某項資產(chǎn)的，應當在會計報表附注中按照規(guī)定作出披露。銀行作為發(fā)起機構在《信托公告》中應披露包括但不限于以下有關基礎資產(chǎn)池的內容：設為信托財產(chǎn)的貸款合同編號；上述貸款的筆數(shù)、本金余額；上述貸款借款人所在地區(qū)、行業(yè)分布情況，包括貸款筆數(shù)及占比、本金余額及占比信息�！　�
三、國家開發(fā)銀行首例abs淺析　　　　
國家開發(fā)銀行“2006年第一期開元信貸資產(chǎn)支持證券”當期計劃發(fā)行總量為57.2988億元，其中優(yōu)先A,B檔及次級檔證券分別為42.9741 億元10.02729億元4.29714億元，加權平均年限分別為1.79年3.35年，4.29年 其中優(yōu)先A,B兩檔債券固定面值，通過公開招標方式發(fā)行，次級檔通過定向方式發(fā)行。 

 

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