發(fā)布時(shí)間：2020-09-17 14:58

　　 數(shù)量化投資策略并非新興產(chǎn)業(yè),開始于20世紀(jì)70年代,伴隨計(jì)算機(jī)技術(shù)發(fā)展,運(yùn)算能力和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的增強(qiáng),在20世紀(jì)90年代得到更加廣泛的應(yīng)用。在國(guó)際基金市場(chǎng)上,特別是近10年,采用數(shù)量化模型為核心投資策略的基金呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng),數(shù)量化投資已經(jīng)逐漸成為一種主流投資方式。本文選擇國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)作為數(shù)量化投資的切入點(diǎn),結(jié)合基于Python語(yǔ)言的IT實(shí)現(xiàn),從互聯(lián)網(wǎng)抓取相關(guān)數(shù)據(jù)開始,構(gòu)建了分析所需要的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù),并以平衡記分卡為建�？蚣�,從多個(gè)維度,采用CAPM為理論基礎(chǔ)的多種金融領(lǐng)域的分析指標(biāo)進(jìn)行建模分析,并實(shí)證測(cè)試模型的有效性。本文通過(guò)六個(gè)章節(jié)闡述整個(gè)分析過(guò)程:第一章概要說(shuō)明論文研究目標(biāo)的背景、主題、意義和基本思路。第二章簡(jiǎn)述論文中使到的理論模型以及IT實(shí)現(xiàn)過(guò)程中所運(yùn)用到的工具。第三章描述模型的主要數(shù)據(jù)源以及數(shù)據(jù)獲取、預(yù)處理的過(guò)程,對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行訓(xùn)練集和測(cè)試集的劃分并進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。第四章是論文的核心章節(jié),闡述使用平衡記分卡為框架選擇基金的分析流程,并詳細(xì)說(shuō)明數(shù)據(jù)的處理細(xì)節(jié),在過(guò)程中實(shí)際用python實(shí)現(xiàn),使用訓(xùn)練集數(shù)據(jù)篩選出優(yōu)秀的基金。第五章針對(duì)前一章利用訓(xùn)練集產(chǎn)生的計(jì)算結(jié)果數(shù)據(jù),使用測(cè)試集數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證校驗(yàn),結(jié)果表明模型針對(duì)股票型、混合型、貨幣型基金有效果。第六章總結(jié)本論文,并論述成果轉(zhuǎn)化的可行性,并對(duì)相關(guān)衍生應(yīng)用做一個(gè)展望。本論文的撰寫過(guò)程,不僅僅在于做了一個(gè)模型上的測(cè)試,更多是做了一種探索,這個(gè)探索的意義在于通過(guò)真正的動(dòng)手過(guò)程來(lái)證明:在互聯(lián)網(wǎng)信息大爆炸的時(shí)代里面,可以通過(guò)IT工程實(shí)現(xiàn),從獲取公開的數(shù)據(jù)開始,構(gòu)建一個(gè)基于數(shù)據(jù)模型分析的、有其存在價(jià)值的應(yīng)用。
【學(xué)位單位】：廈門大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51
【部分圖文】：

為國(guó)外投資機(jī)構(gòu)最倚重的工具之一。分析國(guó)外的量化投資整體可以將之劃分為三個(gè)歷史階段：逡逑一階段，可以稱之為崛起期。上世紀(jì)７０年代，全球的第一只被９７１年問(wèn)世，是由巴克萊國(guó)際投資管理公司發(fā)行的，它標(biāo)志著量６年后，該公司再次發(fā)行了全球第一只主動(dòng)量化基金，該基金的地尋找市場(chǎng)上證券的定價(jià)偏差以實(shí)現(xiàn)超額收益或者絕對(duì)正收益。逡逑二階段，是一個(gè)調(diào)整期，從１９７７年到１９９５年，量化投資的發(fā)術(shù)、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)的制約，難以得到普及，但華爾街作的先驅(qū)者了量化投資的理念，多家機(jī)構(gòu)高度重視并為此投入資源。逡逑三階段從１９９５年至今，計(jì)算機(jī)技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的各大交易所都實(shí)現(xiàn)了完全的信息化，單單上交所每秒可以支了邋１０萬(wàn)筆，這些基礎(chǔ)設(shè)施為量化交易提供了必要的軟硬件條件而使得量化投資進(jìn)入一個(gè)快速發(fā)展的時(shí)期，甚至可以稱為爆發(fā)

圖１－２：我國(guó)每年量化基金增長(zhǎng)數(shù)量逡逑數(shù)據(jù)來(lái)源：使用萬(wàn)得金融工具統(tǒng)計(jì)逡逑

圖１－３我國(guó)基金產(chǎn)品近１０年發(fā)行情況統(tǒng)計(jì)逡逑數(shù)據(jù)來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)抓取基金產(chǎn)品數(shù)據(jù)，建立數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)后自行統(tǒng)計(jì)逡逑隨著基金產(chǎn)品的增加，保險(xiǎn)公司、銀行等在代售基金方面的推廣力度不斷逡逑加大，這些公司中，有不少屬于地方級(jí)單位，一個(gè)比較典型的痛點(diǎn)是這些代售逡逑機(jī)構(gòu)有銷售網(wǎng)絡(luò)，但缺少投資基金的專業(yè)知識(shí)，影響了業(yè)績(jī)。有效的智能投顧逡逑軟件可以一定程度幫助銷售團(tuán)隊(duì)補(bǔ)充此方面的技能，作為銷售輔助工具軟件幫逡逑助一線銷售團(tuán)隊(duì)增加獲客的機(jī)會(huì)。逡逑而在直接面向終端客戶時(shí)，智能投顧結(jié)合自然語(yǔ)言交互實(shí)現(xiàn)的基金機(jī)器人逡逑可以米用最專業(yè)的術(shù)語(yǔ)和可視化的分析報(bào)表，直接為客戶優(yōu)選、推薦、解釋企逡逑業(yè)所銷售的基金產(chǎn)品。有效的推薦和良好的交互可以為基金銷售企業(yè)吸引互聯(lián)逡逑網(wǎng)上用戶流量，增加轉(zhuǎn)化的概率。逡逑

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 閻冬和;;從平衡計(jì)分卡的內(nèi)容構(gòu)成分析其實(shí)質(zhì)意義[J];產(chǎn)業(yè)與科技論壇;2011年03期

本文編號(hào)：2820868