發(fā)布時間：2020-09-10 12:04

　　 在全球金融市場中,存在著大量的金融衍生產品,伴隨金融衍生產品產生的就是風險.如果想要對風險進行有效的管理,那么就需要對這些衍生產品進行合理的定價.金融衍生產品包括期權、遠期合約、期貨和互換等,而期權是最常見的一種金融衍生品.所以說,期權定價問題是金融數學的核心問題之一.資產管理者使用二選期權可以在同一市場上的某兩種資產類型的對比中獲得業(yè)績較低者的風險收益,或者某兩種市場中獲得業(yè)績表現(xiàn)較優(yōu)者的風險收益.本文將研究幾何布朗運動下的二選期權定價問題,并修正了之前的結果,對參數是常數的期權定價公式進行了敏感度分析;并研究了含參量參數下的二選期權定價問題,以及對數跳擴散模型下的二選期權定價問題.全文共分五個部分.緒論,介紹了期權定價的歷史、背景、發(fā)展現(xiàn)狀以及本文研究內容及意義.第一章,介紹布朗運動的定義、IT(?)引理、Girsanov定理以及其他相關引理和定義.第二章,本章在常數參數下基于收益率對數對二選較優(yōu)看漲期權與二選較差看漲期權定價.利用測度變換,將現(xiàn)實世界轉化為風險中性世界,然后通過推導計算,得到其解析定價公式.然后進一步討論希臘值Theta和Rho,對參數是常數的二選期權定價公式進行敏感度分析,去度量期權的特定風險.并利用Matlab作圖,得到Theta和Rho與各個值之間的關系曲線.第三章,在金融市場中,利率、波動率等參數都是隨著時間改變的,本章研究在時變參數下基于收益率對數對二選較優(yōu)看漲期權與二選較差看漲期權的定價問題.第四章,資產價格中總有偶然的跳發(fā)生,并且波動是不規(guī)則的,為了讓資產價格模型更趨近于現(xiàn)實,我們進一步研究跳擴散模型下基于收益率對數的二選較優(yōu)看漲期權與二選較差看漲期權定價問題.第五章,總結本文所研究的主要結果,提出還需要進一步解決的問題.
【學位單位】：河北師范大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2018
【中圖分類】：F224;F830.9
【部分圖文】：

2的關系在圖2.1中, 橫軸表示執(zhí)行收益率 2的取值水平, 縱軸表示Θ 的取值水平. 從圖像可以看出, 當執(zhí)行收益率 2小于執(zhí)行收益率 1時, 無論 取何值, Θ 都是關于 2的遞增函數. 當執(zhí)行收益率 2大于執(zhí)行收益率 1時, 無論 取何值, Θ 都是關于 2的遞減函數.當 2較大時

圖 2.1: Θ 與 2的關系1中, 橫軸表示執(zhí)行收益率 2的取值水平, 縱軸表示Θ 的取值水平執(zhí)行收益率 2小于執(zhí)行收益率 1時, 無論 取何值, Θ 都是關于收益率 2大于執(zhí)行收益率 1時, 無論 取何值, Θ 都是關于 2, 四條線基本重合, 在執(zhí)行價格 2附近, 的影響比較大, 值越

2的關系在圖2.3中, 橫軸表示資產價格 2的取值水平, 縱軸表示Θ 的取值水平. 從圖像可以看出, 當執(zhí)行收益率 2小于執(zhí)行收益率 1時, Θ 是關于 2的遞增函數. 當執(zhí)行收益率 2大于執(zhí)行收益率 1時, Θ 是關于 2的遞減函數.圖 2.4: Θ 與 2的關系18

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本文編號：2815796