發(fā)布時間：2020-08-27 18:08

【摘要】：股指期貨作為現(xiàn)在越來越多的被人們用來進行風(fēng)險管理的工具，早在1982年堪薩斯交易所首次推出后，已經(jīng)有大概30年的歷史了，2010年4月16日，我國推出股指期貨—滬深300股指期貨，也已經(jīng)有一年多了。本文所研究的股指期貨套保與套利策略，是資本市場的理論中的前沿問題，近期研究十分活躍，有很大的實際意義�，F(xiàn)有的文獻已積累了一批理論工具與數(shù)學(xué)模型，本文充分借鑒了這些現(xiàn)有成果，以此為基礎(chǔ)展開了頗具創(chuàng)造性的獨立研究。 本文將從以下四個方面進行系統(tǒng)闡述，具體如下： 在第一章中，主要是介紹了一下股指期貨的發(fā)展以及我國滬深300指數(shù)期貨的相關(guān)知識，主要包括滬深300成分股的組成成分和各個行業(yè)所占的比例問題； 在第二章中，通過對套保流程的分析，總結(jié)套保比率的模型，并對套保過程進行實證分析，主要是突出持倉的比例問題。 在第三章中，針對期現(xiàn)套利和跨期套利分別進行了研究，包括套利的模型、無套利區(qū)間的確定、開平倉時機的確定等。以及在套利過程中應(yīng)進行的資金管理和風(fēng)險管理。在這一章中，將金融與計算機結(jié)合起來，利用C語言對現(xiàn)貨組合進行構(gòu)建，并分別對期現(xiàn)套利、跨期套利、資金管理進行實證分析。 在第四章中，對本文進行了總結(jié)，包括文章的結(jié)構(gòu)以及需要改進的地方。 論文采用規(guī)范分析、歸納總結(jié)、實證分析、案例分析等方法，充分論證了自己的觀點。對于新上市的股指滬深300的研究希望能夠起到一定的作用。
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：O211.67;F832.51
【圖文】：

圖 3 -1 主要 ET F 和 IF 3 0 0 收益 率的 走 勢 圖 表 3 -1 主 要 ET F 和 IF 3 0 0 收益 率的 相 關(guān)系 數(shù) 同時 ， 我 們 根據(jù) 平 均絕 對 偏差 來 衡量 1 80 E T F 、5 0 ET F 以及 1 00 ET F 和 IF 30 0 率之 間 的跟 蹤 誤差 ， 發(fā) 現(xiàn) 18 0E T F 的跟 蹤 誤差 也 最小 ： 64 18 0 1 80 30 0 1164 ET F ET Ft IF ttT E r r== ∑ =0 . 0 02 3 7 3 64 10 0 1 00 30 0 1164 ET F ET Ft IF ttT E r r== ∑ =0 . 0 03 8 9 64 50 5 0 30 0 1164 ET F ET Ft IF ttT E r r== ∑ =0 . 0 04 2 1 1

華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文2 2 2 2 2 2 21 1 2 2 1 1 2 2.. . .. . t t t p t p t t q t qσ wα ε α ε α ε β σ β σ β σ = + + + + + + + +這里 的 α , β , w為一 般 待 估參 數(shù) 。 這樣 ， t 1tVa R p z h t α= 其 中 ，th 是 由 GA RC H 模 型 估 計 得 到 的 條 件 方 差 ， zα根 據(jù) 收 益 率 分 布 決里 zα為 95 %置 信區(qū) 間 的分 位數(shù) ， t為 時間 跨 度 。 3. 3 . 2 資 金 管理 的 實 證分 析 ： （1 ） 先 看 IF 11 0 5 合約 五 分 鐘的 收 益 率曲 線 ， 如下 圖 3 -3 ：

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 戴曉鳳,朱海燕;股指期貨與股票市場定價效率問題[J];財經(jīng)理論與實踐;2005年03期

2 李榮;李永芳;;推出我國股指期貨中存在的問題研究[J];湘南學(xué)院學(xué)報;2005年06期

3 劉曉星;;中國期貨市場與現(xiàn)貨市場之間的引導(dǎo)關(guān)系研究[J];南方經(jīng)濟;2006年06期

4 馮迅;鄭蕾蕓;;我國股指期貨與股票交易的關(guān)聯(lián)性分析[J];稅務(wù)與經(jīng)濟;2007年05期

本文編號：2806442