發(fā)布時(shí)間：2020-08-27 18:08

【摘要】：股指期貨作為現(xiàn)在越來(lái)越多的被人們用來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，早在1982年堪薩斯交易所首次推出后，已經(jīng)有大概30年的歷史了，2010年4月16日，我國(guó)推出股指期貨—滬深300股指期貨，也已經(jīng)有一年多了。本文所研究的股指期貨套保與套利策略，是資本市場(chǎng)的理論中的前沿問(wèn)題，近期研究十分活躍，有很大的實(shí)際意義�，F(xiàn)有的文獻(xiàn)已積累了一批理論工具與數(shù)學(xué)模型，本文充分借鑒了這些現(xiàn)有成果，以此為基礎(chǔ)展開(kāi)了頗具創(chuàng)造性的獨(dú)立研究。 本文將從以下四個(gè)方面進(jìn)行系統(tǒng)闡述，具體如下： 在第一章中，主要是介紹了一下股指期貨的發(fā)展以及我國(guó)滬深300指數(shù)期貨的相關(guān)知識(shí)，主要包括滬深300成分股的組成成分和各個(gè)行業(yè)所占的比例問(wèn)題； 在第二章中，通過(guò)對(duì)套保流程的分析，總結(jié)套保比率的模型，并對(duì)套保過(guò)程進(jìn)行實(shí)證分析，主要是突出持倉(cāng)的比例問(wèn)題。 在第三章中，針對(duì)期現(xiàn)套利和跨期套利分別進(jìn)行了研究，包括套利的模型、無(wú)套利區(qū)間的確定、開(kāi)平倉(cāng)時(shí)機(jī)的確定等。以及在套利過(guò)程中應(yīng)進(jìn)行的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。在這一章中，將金融與計(jì)算機(jī)結(jié)合起來(lái)，利用C語(yǔ)言對(duì)現(xiàn)貨組合進(jìn)行構(gòu)建，并分別對(duì)期現(xiàn)套利、跨期套利、資金管理進(jìn)行實(shí)證分析。 在第四章中，對(duì)本文進(jìn)行了總結(jié)，包括文章的結(jié)構(gòu)以及需要改進(jìn)的地方。 論文采用規(guī)范分析、歸納總結(jié)、實(shí)證分析、案例分析等方法，充分論證了自己的觀點(diǎn)。對(duì)于新上市的股指滬深300的研究希望能夠起到一定的作用。
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：O211.67;F832.51
【圖文】：

圖 3 -1 主要 ET F 和 IF 3 0 0 收益 率的 走 勢(shì) 圖 表 3 -1 主 要 ET F 和 IF 3 0 0 收益 率的 相 關(guān)系 數(shù) 同時(shí) ， 我 們 根據(jù) 平 均絕 對(duì) 偏差 來(lái) 衡量 1 80 E T F 、5 0 ET F 以及 1 00 ET F 和 IF 30 0 率之 間 的跟 蹤 誤差 ， 發(fā) 現(xiàn) 18 0E T F 的跟 蹤 誤差 也 最小 ： 64 18 0 1 80 30 0 1164 ET F ET Ft IF ttT E r r== ∑ =0 . 0 02 3 7 3 64 10 0 1 00 30 0 1164 ET F ET Ft IF ttT E r r== ∑ =0 . 0 03 8 9 64 50 5 0 30 0 1164 ET F ET Ft IF ttT E r r== ∑ =0 . 0 04 2 1 1

華 中 科 技 大 學(xué) 碩 士 學(xué) 位 論 文2 2 2 2 2 2 21 1 2 2 1 1 2 2.. . .. . t t t p t p t t q t qσ wα ε α ε α ε β σ β σ β σ = + + + + + + + +這里 的 α , β , w為一 般 待 估參 數(shù) 。 這樣 ， t 1tVa R p z h t α= 其 中 ，th 是 由 GA RC H 模 型 估 計(jì) 得 到 的 條 件 方 差 ， zα根 據(jù) 收 益 率 分 布 決里 zα為 95 %置 信區(qū) 間 的分 位數(shù) ， t為 時(shí)間 跨 度 。 3. 3 . 2 資 金 管理 的 實(shí) 證分 析 ： （1 ） 先 看 IF 11 0 5 合約 五 分 鐘的 收 益 率曲 線 ， 如下 圖 3 -3 ：

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 戴曉鳳,朱海燕;股指期貨與股票市場(chǎng)定價(jià)效率問(wèn)題[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2005年03期

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本文編號(hào)：2806442