發(fā)布時(shí)間：2020-11-19 00:32

　　 新興市場企業(yè)(emerging market firms,以下簡稱EMFs)海外擴(kuò)張已經(jīng)成為國際商務(wù)研究領(lǐng)域中的一個(gè)新興的研究前沿(Luo, et al.,2007, Peng, et al.,2010)。盡管來自于新興市場的對外投資(OFDI)活動(dòng)本身并非新生事物,但是其史無前例的增長還是激發(fā)了學(xué)界和實(shí)務(wù)界的廣泛關(guān)注。 EMFs快速國際化的行為、以及其在國際化的早期就采取非常大膽而激進(jìn)的擴(kuò)張戰(zhàn)略(如在發(fā)達(dá)國家采取并購方式)讓學(xué)者們感到疑惑。這些新的現(xiàn)象使得現(xiàn)有以擁有壟斷優(yōu)勢的發(fā)達(dá)國家跨國企業(yè)為研究對象而產(chǎn)生的諸如國際化、跨國企業(yè)、以及對外直接投資等相關(guān)理論變得無效。此外,大部分對EMFs對外投資的研究多從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來解釋FDI的增長,揭示國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與FDI之間的關(guān)系,但對從企業(yè)層面來研究EMFs對外投資動(dòng)因和模式選擇的議題并沒有給予足夠的關(guān)注。 因此,為了填補(bǔ)這個(gè)理論上的縫隙,本文以EMFs對外投資為研究對象并基于資源能力視角、制度視角、交易成本理論、產(chǎn)業(yè)組織理論等主流理論為基礎(chǔ),構(gòu)建了整合的理論框架來解釋和分析EMFs對外投資的動(dòng)因、以及建立模式選擇的決定因素。本文主要的研究結(jié)構(gòu)包括兩大部分：首先,以四家中國企業(yè)為例運(yùn)用多案例研究的分析的歸納方法來進(jìn)行探索性的研究,初步分析和檢驗(yàn)有關(guān)理論。其次,再通過發(fā)放問卷的方式調(diào)查了116家中國企業(yè),依此為基礎(chǔ)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析來檢驗(yàn)所提出的整合的分析框架及相關(guān)假設(shè)。這包括采取因子分析的方法來識(shí)別和解釋EMFs的對外投資動(dòng)因；并采用了二分邏輯回歸模型來檢驗(yàn)自變量和控制變量對EMFs建立模式選擇的影響。這些定性和定量的研究結(jié)果將會(huì)用來互相比較,并將這些結(jié)果同其他研究者們的研究發(fā)現(xiàn)進(jìn)行了比較分析。本文得到的主要的研究結(jié)果如下： 首先,在EMFs對外投資動(dòng)因方面,本文提出了基于資源-能力視角和制度視角整合的理論框架。第一,在基于資源-能力視角方面,EMFs利用其已有的所有權(quán)優(yōu)勢形成最初的競爭優(yōu)勢后尋找其所欠缺的互補(bǔ)性資源而在海外進(jìn)行投資活動(dòng),這與傳統(tǒng)的MNESs對外投資主要是為了更好地利用其所有權(quán)優(yōu)勢形成了鮮明的對比。具體來說,本文的研究證實(shí)資產(chǎn)利用型OFDI包括EMFs利用其所有權(quán)優(yōu)勢拓展海外市場,避免母國過于激烈的競爭環(huán)境,以及為了更好地整合全球運(yùn)營活動(dòng)；而資產(chǎn)尋求型OFDI包括為了獲得各種戰(zhàn)略性資產(chǎn)(如品牌、技術(shù)、管理技能等)以提高其競爭能力,以及為了獲取用以保障母國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所需要的原材料和能源等自然資源。第二,從制度視角來說,正式制度和非正式制度因素都對我們更好地理解EMFs對外投資提供了幫助。本文發(fā)現(xiàn)兩類主要的正式制度,即跨越東道國貿(mào)易壁壘,母國政府提供的財(cái)政、稅收等支持均促進(jìn)了EMFs對外投資；而非正式制度則包括加強(qiáng)企業(yè)合法性基礎(chǔ),遵循社會(huì)規(guī)范,基于國家利益考量等因素都促使了EMFs進(jìn)行對外投資活動(dòng)。 其次,在研究EMFs對外投資建立模式選擇的決定因素時(shí)本文構(gòu)建了整合不同的理論視角(制度視角、產(chǎn)業(yè)視角、交易成本理論、以及資源-能力視角)的分析框架。本文的研究表明不同層面(國家、產(chǎn)業(yè)、企業(yè))的變量都對其建立模式選擇產(chǎn)生了重要的影響。第一,國家層面的變量母國與東道國之間的文化-心理距離越大則越有可能促使企業(yè)選擇并購的方式；第二,產(chǎn)業(yè)層面的變量東道國的產(chǎn)業(yè)增長率與企業(yè)選擇綠地方式正相關(guān),東道國的產(chǎn)業(yè)技術(shù)密度與企業(yè)選擇并購方式正相關(guān),東道國的產(chǎn)業(yè)集中度則不顯著。第三,在企業(yè)層面,母公司的產(chǎn)業(yè)多樣化程度、國際經(jīng)驗(yàn)與其選擇并購方式正相關(guān),母公司的資產(chǎn)專用性則與EMFs選擇綠地方式正相關(guān),母公司的投資相關(guān)度則不顯著。 本文可能的創(chuàng)新點(diǎn)在于以下三點(diǎn)：首先,在研究概念上：本文對FDI研究的貢獻(xiàn)是改變了研究焦點(diǎn),即從原來的來源于發(fā)達(dá)國家的MNESs轉(zhuǎn)變?yōu)镋MFs。其次,在研究框架上：本文提出了基于不同理論視角的整合的研究框架來研究EMFs對外投資行為,并通過實(shí)證研究對分析框架進(jìn)行了檢驗(yàn)。最后,在理論視角上：研究本文將新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)引入到對EMFs對外投資的研究中,并認(rèn)為基于制度視角的因素對EMFs海外投資決策具有重要的影響力。 本文的研究結(jié)果對EMFs(尤其是中國企業(yè))的對外投資實(shí)踐也有著重要意義。首先,傳統(tǒng)的資產(chǎn)利用仍然是企業(yè)對外投資的重要原因,然而通過在海外擴(kuò)張來獲取資產(chǎn)變得越來越重要,唯有如此才能使得EMFs贏得持續(xù)的競爭優(yōu)勢。其次,本文還揭示了許多影響EMFs對外投資建立模式選擇的因素,其中國家層面、產(chǎn)業(yè)層面是外在的,而企業(yè)層面的因素則是內(nèi)在的。企業(yè)家們必須理解,雖然對于企業(yè)的投資決策具有決定性影響的因素可能只有一個(gè),但是綜合不同的角度(企業(yè)內(nèi)部資源-能力、外部制度因素)來考慮才更有可能做出最優(yōu)的投資決策。同時(shí),選擇何種建立模式也并非孤立的決策,這背后隱含著著企業(yè)的戰(zhàn)略意圖,而這也正是是企業(yè)采取OFDI的原因�？傊�,本文的分析框架希望能為新興經(jīng)濟(jì)體的政策制定者們、企業(yè)界的管理者們提供一個(gè)指導(dǎo)原則而非決策模型。
【學(xué)位單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F272;F224
【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
圖目錄
表目錄
1.引言
    1.1 問題聚焦
        1.1.1 新興市場企業(yè)
        1.1.2 對外投資
    1.2 研究目的
    1.3 研究的理論貢獻(xiàn)
    1.4 本文擬采取的研究路徑
        1.4.1 定性研究
        1.4.2 定量研究
    1.5 論文的篇章結(jié)構(gòu)
2.理論基礎(chǔ)
    2.1 理論縱覽
    2.2 壟斷優(yōu)勢論
    2.3 產(chǎn)品生命周期理論
    2.4 國際化演進(jìn)理論
        2.4.1 S-Model
        2.4.2 IP-Model
        2.4.3 S-Model與IP-Model的比較
        2.4.4 烏普薩拉模式
        2.4.5 對烏普薩拉學(xué)派的評價(jià)
    2.5 交易成本理論
    2.6 內(nèi)部化理論
    2.7 折衷范式
    2.8 EMFs對外投資相關(guān)理論
        2.8.1 小規(guī)模技術(shù)理論
        2.8.2 技術(shù)地方化理論
        2.8.3 技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)升級(jí)理論
        2.8.4 EMFs對外投資理論新發(fā)展
    2.9 現(xiàn)有EMFs對外投資的理論缺口
3.EMFs對外投資的歷史沿革及現(xiàn)狀
    3.1 宏觀層面的新興市場對外投資總體特征
        3.1.1 二戰(zhàn)后世界投資活動(dòng)簡介
        3.1.2 新興市場對外投資的三次浪潮
        3.1.3 新興經(jīng)濟(jì)體對外投資的流量總體特征
        3.1.4 新興經(jīng)濟(jì)體對外投資的產(chǎn)業(yè)分布
    3.2 源自新興市場的企業(yè)
        3.2.1 上榜企業(yè)中的EMFs日益增多
        3.2.2 源于亞洲的新興市場企業(yè)
        3.2.3 來自拉丁美洲和加勒比地區(qū)的企業(yè)
        3.2.4 來自東南歐和獨(dú)聯(lián)體區(qū)域的企業(yè)
    3.3 中國對外投資概況
        3.3.1 中國對外投資發(fā)展的主要階段
        3.3.2 中國對外投資的總體特征
    3.4 新興市場企業(yè)對外投資小結(jié)
4.中國企業(yè)OFDI案例研究
    4.1 研究方法
    4.2 研究設(shè)計(jì)與數(shù)據(jù)收集
        4.2.1 研究設(shè)計(jì)
        4.2.2 數(shù)據(jù)收集
    4.3 案例企業(yè)概況
        4.3.1 華為
        4.3.2 聯(lián)想
        4.3.3 TCL
        4.3.4 吉利
    4.4 討論
        4.4.1 對外投資的原因
        4.4.2 對外投資的建立模式
    4.5 結(jié)論
5.EMFs對外投資動(dòng)因
    5.1 FDI一般性理論
    5.2 基于制度視角OFDI動(dòng)因
        5.2.1 正式制度的影響
        5.2.2 非正式制度的影響
    5.3 EMFs動(dòng)因分析:一個(gè)整合的分析框架
        5.3.1 資源-能力視角
        5.3.2 制度視角
    5.4 EMFs動(dòng)因分析的研究假設(shè)
        5.4.1 資源-能力與投資動(dòng)因
        5.4.2 制度環(huán)境與投資動(dòng)因
    5.5 數(shù)據(jù)、模型與結(jié)論
        5.5.1 樣本及數(shù)據(jù)收集
        5.5.2 數(shù)據(jù)分析
        5.5.3 結(jié)論
6.EMFs對外投資建立模式選擇
    6.1 文獻(xiàn)回顧及理論框架
        6.1.1 交易成本理論
        6.1.2 產(chǎn)業(yè)視角
        6.1.3 資源-能力視角
        6.1.4 制度視角
    6.2 研究假設(shè)
        6.2.1 交易成本與建立模式
        6.2.2 資源-能力與建立模式
        6.2.3 產(chǎn)業(yè)組織與建立模式
        6.2.4 制度與建立模式
    6.3 研究方法
        6.3.1 數(shù)據(jù)收集
        6.3.2 主要變量及其度量
        6.3.3 統(tǒng)計(jì)方法
    6.4 結(jié)果
    6.5 討論
        6.5.1 企業(yè)層面的變量
        6.5.2 產(chǎn)業(yè)層面的變量
        6.5.3 國家層面的變量
    6.6 結(jié)論
7.總結(jié)與未來研究展望
    7.1 主要研究結(jié)論
        7.1.1 EMFs對外投資動(dòng)因
        7.1.2 EMFs對外投資建立模式
    7.2 理論貢獻(xiàn)
        7.2.1 EMFs對外投資動(dòng)因
        7.2.2 EMFs對外投資建立模式
    7.3 對管理實(shí)踐的啟示
    7.4 研究局限及未來研究路徑
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間公開發(fā)表的主要論文
致謝

【參考文獻(xiàn)】

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