中國期貨市場配對交易策略實證研究
【文章頁數(shù)】:51 頁
【學(xué)位級別】:碩士
【部分圖文】:
圖1-1我國期貨市場交易狀況??“
1.1我國期貨市場現(xiàn)狀概述??期貨市場最早萌芽于歐洲,1848年于美國芝加哥誕生了第一家現(xiàn)代意義的??期貨交易所一芝加哥期貨交易所(CBOT),該所于1865年確立了標(biāo)準(zhǔn)合約的交??易模式。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國現(xiàn)代期貨交易所于20世紀(jì)90年代應(yīng)運(yùn)而??生,先后經(jīng)歷了初創(chuàng)、治理....
圖4-2滬深300&上證50期貨價格走勢圖??
協(xié)整分析選用數(shù)據(jù)為2016及2017年兩年度的5分鐘交易數(shù)據(jù),考慮到期貨??合約乘數(shù)的存在,為方便考慮我們先對期貨價格根據(jù)合約乘數(shù)進(jìn)行調(diào)整,下圖為??滬深300股指期貨和上證50股指期貨的價格走勢圖,從圖中我們可以直觀感受??到兩中期貨價格走勢密切相關(guān),這也是配對交易的先決條件。....
圖4-3?IF和IH期貨調(diào)整價格后的對數(shù)價格走勢圖??下一步,本文借助EViews軟件采用最小二乘法對調(diào)整后的對數(shù)價格進(jìn)行擬??
?2017???IFCIose??IHClose??圖4-2滬深300&上證50期貨價格走勢圖??20??
圖4-4?IF和IH期貨合約調(diào)整后的對數(shù)價格擬合結(jié)果??殘差序列平穩(wěn)性檢驗,結(jié)果如下:??
?2017???IFCIose??IHClose??圖4-2滬深300&上證50期貨價格走勢圖??20??
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