發(fā)布時間：2024-07-08 23:54

　　后疫情時代全球流動性過剩,供需失衡進一步推升物價;美聯(lián)儲對通脹容忍度提高的同時也提振了通脹預期。伴隨著金融知識的普及,投資者投資理念的升級,經濟結構的轉型,市場利率下行,銀行結構性理財產品的投資價值正逐漸顯現(xiàn)。而國內結構性理財產品設計以及風險管理能力不足,且尚未建立適合中國特色社會主義市場經濟條件下的風險管理體系,對投資者風險偏好及風險承受能力的研究不足;同時投資者缺乏對結構產品的認識等問題一直制約著結構性理財產品的發(fā)展。因此商業(yè)銀行提高金融產品定價能力、風險管理能力,保護投資者利益就顯得格外重要。本文研究主要從三個方面出發(fā):第一,介紹本文研究背景和研究意義,重點闡述結構性金融產品的定義、發(fā)展現(xiàn)狀和相關理論,并從關聯(lián)主體、本金是否保本、嵌入期權類型的角度對結構性金融產品進行分類。第二,對選取的“龍盈固收理財1號”產品定價進行分析,首先根據(jù)產品實際基于隨機微分方程的定價方法計算出其理論價值,并發(fā)現(xiàn)該產品屬于折價發(fā)行。而通過查閱相關資料后發(fā)現(xiàn)金融產品的時間序列波動率往往不是一個穩(wěn)定的值,而掛鉤標的的對數(shù)收益率具有聚集特性,因此根據(jù)時變波動率選擇GARCH(1,1)模型進行產品定價,最終結果...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-12016年-2020年全國人均居民可支配收入(單位：元)及十年期國債利率

第1章緒論石河子大學碩士學位論文2圖1-12016年-2020年全國人均居民可支配收入(單位：元)及十年期國債利率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局目前，國內大多數(shù)銀行都在推行結構性金融產品。據(jù)人民銀行統(tǒng)計，截至2020年底，境內結構性存款總量達到6.4萬億元，但其收益結構和掛鉤標的不同，使得....

圖2-1中資全國性銀行結構性存款規(guī)模(單位：億元)

第2章結構性理財產品研究的重要范疇和理論基礎石河子大學碩士學位論文10圖2-1中資全國性銀行結構性存款規(guī)模(單位：億元)數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行由圖2-1可以清晰的看出，中資中小型銀行結構性存款從2020年4月份開始持續(xù)下降，并接近腰斬，主要原因是資管新規(guī)的發(fā)布，使很多風險較高，定....

圖3-1“龍盈固收理財1號”收益圖

第3章“龍盈固收理財1號”產品概況石河子大學碩士學位論文

圖4-1基于隨機微分方程的中證500指數(shù)路徑變化圖

第4章“龍盈固收理財1號”產品定價分析石河子大學碩士學位論文24計算得201exp[()]2TSSrtt。這個公式代表了標的資產價格的隨機性。接下來使用蒙特卡洛模擬來研究標的資產的價格變化路徑，并將價格變化過程中產生的正態(tài)分布隨機數(shù)代入上述公式重新計算。其中，r代表標的資產收益率....

本文編號：4004069