資產(chǎn)證券化是一種創(chuàng)新型的融資方式。從其產(chǎn)生到如今的短短三十多年間,資產(chǎn)證券化在國外已經(jīng)被各類型的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)廣泛應(yīng)用作為融資手段,也頗受市場上的投資者青睞,取得了巨大的市場成功。然而,2007年美國爆發(fā)次貸危機(jī),進(jìn)而蔓延為全球金融危機(jī)后,泛濫的資產(chǎn)證券化融資作為導(dǎo)致金融危機(jī)的因素之一,一時陷入飽受爭議之境地。 在我國,資產(chǎn)證券化的實踐起步晚,起點低,到目前為止僅有有限的幾起資產(chǎn)證券化融資交易。我國監(jiān)管層在資產(chǎn)證券化的發(fā)展上一直持審慎態(tài)度,再加上我國現(xiàn)時的金融體系和法律法規(guī)中存有許多實踐資產(chǎn)證券化交易的障礙,資產(chǎn)證券化尚未在我國形成快速發(fā)展的局面。這卻恰恰令我國在此次金融危機(jī)中沒有由于濫用證券化、過度放大杠桿比例而蒙受驚人損失。然而,以歷史的眼光來看,盡管金融市場的起伏跌宕久已有之,金融創(chuàng)新型產(chǎn)品卻一直在不斷推陳出新,向前發(fā)展。從資產(chǎn)證券化的本意設(shè)計上,其仍為一種高效率低成本的融資手段,一種風(fēng)險低回報大的投資途徑。因而,資產(chǎn)證券化在我國仍有發(fā)展的現(xiàn)實需求。 所謂“危機(jī)”,“危”中有“機(jī)”,金融危機(jī)的爆發(fā)正是我國得以明了資產(chǎn)證券化中過往未曾表現(xiàn)出的潛在問題的機(jī)會,令我國可以...

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
引言
第一章 資產(chǎn)證券化及其法律制度概述
    一、資產(chǎn)證券化的概念
    二、資產(chǎn)證券化的交易主體
        (一) 發(fā)起人
        (二) 特殊目的載體
        (三) 信用增級機(jī)構(gòu)
        (四) 信用評級機(jī)構(gòu)
        (五) 承銷人
        (六) 服務(wù)人
        (七) 投資者
    三、資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程
    四、資產(chǎn)證券化中主體的法律關(guān)系分析
        (一) 特殊目的載體與發(fā)起人
        (二) 特殊目的載體與信用增級機(jī)構(gòu)
        (三) 特殊目的公司與投資者
    五、資產(chǎn)證券化的法律本質(zhì)
第二章 資產(chǎn)證券化發(fā)展的雙面效應(yīng)
    一、資產(chǎn)證券化發(fā)展的動因分析
        (一) 金融行業(yè)的潮流催動效應(yīng)
        (二) 增強(qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)流動性
        (三) 擴(kuò)大企業(yè)的融資渠道
        (四) 提高風(fēng)險管理能力
        (五) 利率優(yōu)勢
        (六) 表外融資優(yōu)勢
    二、資產(chǎn)證券化在金融危機(jī)中的助推器效應(yīng)
    三、金融危機(jī)后資產(chǎn)證券化之重新定位
第三章 資產(chǎn)證券化交易安全探討之一--投資者的優(yōu)先地位問題
    一、資產(chǎn)證券化交易設(shè)計中的投資者優(yōu)先地位
        (一) 投資者優(yōu)先地位的含義
        (二) 確立投資者優(yōu)先地位的擔(dān)保制度——以美國《統(tǒng)一商法典》第九編為例
    二、金融危機(jī)中交易安全失靈—投資者優(yōu)先地位的困境
        (一) 美國普通法中的擔(dān)保之"秘密優(yōu)先權(quán)原則"
        (二) "秘密優(yōu)先權(quán)"原則美國制定法之適用變化—信息披露要求降低
        (三) 優(yōu)先地位困境之——資產(chǎn)證券化信息披露與"秘密優(yōu)先權(quán)"原則適用
        (四) 優(yōu)先地位困境之二--"秘密優(yōu)先權(quán)"原則與"重新定性"風(fēng)險
第四章 資產(chǎn)證券化交易安全問題探討之二----信用評級問題
    一、信用評級機(jī)構(gòu)與信用評級
    二、金融危機(jī)中信用評級機(jī)構(gòu)的不當(dāng)行為分析
        (一) 評級依據(jù)信息可靠性存疑
        (二) 評級標(biāo)準(zhǔn)不透明
        (三) 評級模型的局限性
        (四) 信用評級機(jī)構(gòu)之利益沖突問題
    三、金融危機(jī)后對信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管改革—以美國為例
        (一) "國家認(rèn)可統(tǒng)計評級組織"的行業(yè)自律改革
        (二) 美國證監(jiān)會的監(jiān)管改革
第五章 中國金融危機(jī)后發(fā)展資產(chǎn)證券化融資的幾點建議
    一、中國目前資產(chǎn)證券化的立法與實踐
        (一) 中國目前有關(guān)資產(chǎn)證券化的法律依據(jù)
        (二) 中國有關(guān)資產(chǎn)證券化的實踐進(jìn)展
    二、對我國發(fā)展資產(chǎn)證券化的幾點建議
        (一) 資產(chǎn)證券化中債權(quán)轉(zhuǎn)讓的完善—投資者利益保護(hù)與登記制度設(shè)立
        (二) 我國的信用評級行業(yè)現(xiàn)狀及對信用評級機(jī)構(gòu)的監(jiān)管
結(jié)語
參考文獻(xiàn)
致謝
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本文編號：4057285