證券投資基金自誕生至今已有一百多年的歷史。由于其科學合理的管理制度優(yōu)勢,在全球得到了迅速發(fā)展,正在成為國際金融市場上一支重要的力量。 基金業(yè)發(fā)展的核心問題是如何保護投資者權益,樹立投資者對基金的信心,而基金治理結構及其制度安排是實現(xiàn)對投資者權益保障的關鍵,因此也是基金業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的基礎。綜觀國外發(fā)達國家基金業(yè)發(fā)展歷程,其成功的根本原因就在于能夠不斷總結研究并及時調(diào)整,形成了適合本國實踐的、良好的基金治理結構模式。 在十多年的中國基金業(yè)發(fā)展過程中,由于基金治理結構存在明顯的問題,各種侵害投資者權益事件時有發(fā)生,使整個基金業(yè)誠信形象受到了嚴重打擊。其中突出的是由于持有人利益代表缺位、托管人獨立性差而造成的基金資產(chǎn)被基金管理人實際控制的問題。面對我國基金業(yè)發(fā)展的新形勢,完善對基金管理人的激勵和約束機制,改進基金治理結構,優(yōu)化制度安排,是我國基金業(yè)取得進一步健康發(fā)展的重要保障和根本措施。 本文從合約理論入手,通過對合約的非完備性分析引出基金治理結構的必要性。基金治理結構是對“不完備合約”在合約之外進行的完備�；鹬卫斫Y構具...

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
導論
1 基金治理結構的理論分析
    1.1 基金合約分析
    1.2 行為主體的利益沖突
    1.3 基金治理結構框架
2 契約型基金治理的國際經(jīng)驗
    2.1 主要國家的模式
    2.2 契約型基金治理結構的比較
3 我國基金治理結構的現(xiàn)狀和問題
    3.1 我國基金治理結構的現(xiàn)狀
    3.2 基金治理結構中存在的問題
4 內(nèi)部治理對基金管理人的激勵約束
    4.1 基金持有人大會的改進——實現(xiàn)對基金管理人有效約束
    4.2 基金管理人的激勵機制設計
    4.3 基金托管人選擇機制的改進
5 外部治理對基金管理人的激勵與約束
    5.1 競爭性的基金市場對基金管理人的外部約束
    5.2 政府角色：強制信息披露的理論與政策建議
    5.3 基金管理人的行業(yè)自律
6 小結
參考文獻



本文編號：4053836