本文梳理了國(guó)內(nèi)外基金激勵(lì)約束的最新代表性研究成果,以當(dāng)前基金治理框架為切入點(diǎn),分析了基金治理的機(jī)制缺陷、兩難困境,介紹了激勵(lì)約束的理論基礎(chǔ),并把激勵(lì)約束分析建立在委托-代理框架下。從契約的角度分析了對(duì)稱信息、不對(duì)稱信息和相對(duì)業(yè)績(jī)比較條件下的最優(yōu)報(bào)酬契約和代理成本;研究了兩階段動(dòng)態(tài)激勵(lì)契約設(shè)計(jì)問(wèn)題,建立了短期利益和長(zhǎng)期利益相結(jié)合、聲譽(yù)激勵(lì)與物質(zhì)激勵(lì)相結(jié)合的動(dòng)態(tài)模型;探討了在固定薪酬和激勵(lì)薪酬下對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方的監(jiān)督問(wèn)題,使基金持有人通過(guò)權(quán)衡收益與監(jiān)督成本之間的關(guān)系,選擇最佳的監(jiān)督力度,尋求最優(yōu)的凈收益。在環(huán)境建設(shè)部分,運(yùn)用博弈論對(duì)內(nèi)部治理、第三方治理和外部治理,分別從制度環(huán)境、法律環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境緊緊圍繞契約,進(jìn)行環(huán)境建設(shè)。本文由契約設(shè)計(jì)和環(huán)境建設(shè)改善信用問(wèn)題,引導(dǎo)基金規(guī)范發(fā)展,為完善基金治理提供了新思維。在結(jié)束探討之前,論文對(duì)所做的研究工作進(jìn)行了總結(jié),并提出今后有待進(jìn)一步拓展的問(wèn)題。

【文章頁(yè)數(shù)】：67 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景
    1.2 選題的意義
    1.3 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        1.3.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
        1.3.3 現(xiàn)有研究的結(jié)論與不足
    1.4 研究方法與架構(gòu)
第二章 基金治理的激勵(lì)約束
    2.1 基金治理的框架
        2.1.1 現(xiàn)行的基金治理框架
        2.1.2 基金治理的機(jī)制缺陷
        2.1.3 基金治理的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析
    2.2 激勵(lì)約束的理論基礎(chǔ)和分析框架
        2.2.1 激勵(lì)約束的理論基礎(chǔ)
        2.2.2 激勵(lì)約束的基本分析框架
第三章 激勵(lì)約束機(jī)制設(shè)計(jì)與代理成本分析
    3.1 幾個(gè)假設(shè)和努力程度可以觀測(cè)時(shí)的情況
        3.1.1 幾個(gè)基本假設(shè)
        3.1.2 努力程度可以觀測(cè)時(shí)的最優(yōu)契約
    3.2 努力程度不可觀測(cè)時(shí)的情況
        3.2.1 信息優(yōu)勢(shì)方努力程度不可觀測(cè)時(shí)的最優(yōu)契約
        3.2.2 代理成本分析
    3.3 相對(duì)業(yè)績(jī)比較時(shí)的情況
        3.3.1 相對(duì)業(yè)績(jī)比較時(shí)的最優(yōu)契約
        3.3.2 代理成本分析
第四章 動(dòng)態(tài)激勵(lì)約束機(jī)制設(shè)計(jì)
    4.1 相對(duì)業(yè)績(jī)比較信息和隱性激勵(lì)
        4.1.1 聲譽(yù)效應(yīng)及相對(duì)業(yè)績(jī)比較信息對(duì)其影響
        4.1.2 棘輪效應(yīng)的影響及隱性激勵(lì)的一般框架
    4.2 顯性激勵(lì)與隱性激勵(lì)
        4.2.1 單階段的最優(yōu)激勵(lì)
        4.2.2 兩階段顯性與隱性激勵(lì)
第五章 監(jiān)督機(jī)制分析
    5.1 固定薪酬下的監(jiān)督問(wèn)題
        5.1.1 固定薪酬的監(jiān)督
        5.1.2 賄賂金和監(jiān)督成本
    5.2 激勵(lì)薪酬下的監(jiān)督問(wèn)題
        5.2.1 激勵(lì)薪酬的監(jiān)督
        5.2.2 最優(yōu)方差的決定
第六章 激勵(lì)約束機(jī)制的環(huán)境建設(shè)
    6.1 內(nèi)部治理中獨(dú)立董事
        6.1.1 獨(dú)立董事的博弈分析
        6.1.2 獨(dú)立董事的制度建設(shè)
    6.2 第三方治理中政府行為管制
        6.2.1 政府行為管制的博弈分析
        6.2.2 法律環(huán)境建設(shè)
    6.3 外部治理的市場(chǎng)環(huán)境
        6.3.1 基金的產(chǎn)業(yè)政策供給
        6.3.2 基金的投資環(huán)境
        6.3.3 基金的服務(wù)環(huán)境
結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
碩士期間參與課題及發(fā)表論文
后記



本文編號(hào)：3988767