發(fā)布時(shí)間：2020-04-10 01:42

【摘要】：從2003年12月起,中國銀監(jiān)會(huì)和中國人民銀行先后發(fā)布了《關(guān)于將次級定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》、《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》和《商業(yè)銀行次級債券發(fā)行管理辦法》,通過三個(gè)文件解決了次級債補(bǔ)充資本的合規(guī)性問題。由于中國銀行業(yè)普遍的資本饑渴存在次級債的市場需求,次級債開始在中國發(fā)行并呈現(xiàn)蓬勃發(fā)展之勢,其前景亦很廣闊。但是,商業(yè)銀行次級債融資在中國的發(fā)展時(shí)日尚短,同時(shí),次級債融資方面的研究也很少,因此中國商業(yè)銀行次級債融資還存在諸多現(xiàn)實(shí)問題。因此商業(yè)銀行次級債融資研究具有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本文在次級債融資理論指導(dǎo)下,通過與國際上次級債融資相比較,并結(jié)合我國實(shí)際情況,分析了次級債融資在中國與國際之間的差異,突顯出我國商業(yè)銀行次級債融資的幾個(gè)問題:首先,我國商業(yè)銀行發(fā)行次級債的目的單一,只是把次級債作為補(bǔ)充資本金的便利渠道,而忽視了次級債在改善銀行風(fēng)險(xiǎn)管理以及負(fù)債結(jié)構(gòu)方面的功能。其次,我國商業(yè)銀行次級債的發(fā)行互持問題嚴(yán)重,主要是銀行間相互持有次級債所引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。再次,次級債發(fā)行利率偏低。第四,法律問題,即次級債面臨的合法性與有效性以及債務(wù)抵消問題。第五,信用評級問題。同時(shí),也分析了這些問題存在的原因。 在對這些問題分析研究的基礎(chǔ)上,提出我國商業(yè)銀行次級債發(fā)展對策。首先,深化銀行改革,提高商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平。其次,拓展次級債的流通平臺(tái),培育和壯大非銀行機(jī)構(gòu)投資者,完善銀行間債券市場,構(gòu)建次級債流通平臺(tái),為次級債的流通創(chuàng)造良好的環(huán)境。再次,通過市場化運(yùn)作次級債定價(jià),破除政府的隱性擔(dān)保并完善商業(yè)銀行信息披露。第四,信托式次級債結(jié)構(gòu)、合同式次級債結(jié)構(gòu)以及或有式次級債務(wù)都可以作為解決我國次級債法律問題的途徑,為我國次級債融資構(gòu)建一個(gè)良好的法律環(huán)境。第五,嚴(yán)格次級債信用評級制度,促進(jìn)信用中介的發(fā)展,加強(qiáng)信用評級行業(yè)管理。
【學(xué)位授予單位】：西安建筑科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號】：F832.2;F832.51

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本文編號：2621569