本文選題：IPO + 首日收益��； 參考：《東方企業(yè)文化》2013年11期

【摘要】：眾所周知,投資者情緒是衡量股票收益中非理性因素的指標,為了檢測Baker and Wurgler(2006)的投資者情緒研究中,因為可能包含的風險衡量指標,從而未能充分捕捉到投資者非理性因素的部分,本文使用Brown and Cliff(2004)正交化方法將投資者情緒中可由風險解釋的部分抽離出來,以檢測投資者情緒中不能被風險所解釋的部分是否仍然對未來股票橫截面收益有解釋能力。
[Abstract]:As we all know, investor sentiment is a measure of irrational factors in stock returns. In order to test the investor sentiment of Baker and Wurgler (2006), because of the possible risk measurement, In this paper, we use Brown and Cliff (2004) orthogonalization method to extract the part of investor sentiment that can be explained by risk. To test whether the part of investor sentiment that can not be explained by risk is still able to explain the future cross-section return of stock.
【作者單位】： 南京大學商學院;
【分類號】：F224;F831.51

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本文編號：2062590