發(fā)布時(shí)間：2018-06-20 02:39

  本文選題：區(qū)間分析 + VaR��； 參考：《天津大學(xué)》2012年碩士論文

【摘要】：金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于金融市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)與監(jiān)管起到了舉足輕重的作用,提高金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法的運(yùn)算精度和計(jì)算速度對(duì)提高金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平十分重要。目前VaR方法作為風(fēng)險(xiǎn)管理的主流測(cè)量方法得到理論界和實(shí)務(wù)界的廣泛運(yùn)用,其方法包括歷史模擬法、分析方法、蒙特卡洛模擬法。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)可根據(jù)實(shí)際情況選擇適合的方法。本文針對(duì)傳統(tǒng)方法的缺陷(方法實(shí)現(xiàn)程度較難,處理速度較慢),提出基于區(qū)間分析的VaR計(jì)算新方法。區(qū)間分析是運(yùn)用區(qū)間數(shù)進(jìn)行計(jì)算的方法,基于區(qū)間分析估計(jì)因變量(組合收益率)的累計(jì)概率分布是計(jì)算VaR的新方法。 本文首先以一個(gè)簡(jiǎn)單例子介紹運(yùn)用區(qū)間分析估計(jì)變量分布函數(shù)的方法。然后將此方法運(yùn)用到VaR的計(jì)算中。步驟有四:一是風(fēng)險(xiǎn)映射,即建立組合收益率的數(shù)學(xué)模型;二是進(jìn)行相關(guān)假設(shè),擬合自變量(即風(fēng)險(xiǎn)因子)的分布及確定取值區(qū)間;三是運(yùn)用區(qū)間分析估計(jì)組合收益率的分布函數(shù);四是根據(jù)得到的組合收益率分布函數(shù)進(jìn)行相關(guān)分析,得到某一置信度下的VaR值。進(jìn)行應(yīng)用舉例,并與蒙特卡洛模擬方法進(jìn)行對(duì)比研究。選取北方國(guó)際(000065)和川化股份(000155)兩只股票日個(gè)股回報(bào)率組合為例進(jìn)行分析。結(jié)果表明,該方法較之蒙特卡洛模擬方法在計(jì)算精度和計(jì)算速度均表現(xiàn)出明顯優(yōu)勢(shì)。此外,與分析方法相比較得出,給予區(qū)間分析的風(fēng)險(xiǎn)管理方法計(jì)算結(jié)果更加精確。 最后,基于本文方法,結(jié)合商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的情況與近期房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)位下降趨勢(shì),提出了目前商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該注意的問(wèn)題和事項(xiàng)。
[Abstract]:The risk management of financial market plays an important role in the operation and supervision of the financial market. It is very important to improve the operation precision and calculation speed of the financial market risk management method to improve the level of the risk management of the financial market. At present, the VaR method is widely used in the theoretical and practical circles as the mainstream measurement method of risk management. In this paper, a new method of VaR calculation based on interval analysis is proposed in this paper, which is based on interval analysis. Interval analysis is used for interval numbers. Based on interval analysis, the cumulative probability distribution of dependent variable (portfolio return) is a new method to calculate VaR.
This paper first introduces a simple example to introduce the method of estimating the variable distribution function by interval analysis. Then this method is applied to the calculation of VaR. The steps are four steps: one is the risk mapping, that is, to establish a mathematical model of the combined yield, and the two is to carry out the related assumptions, to fit the distribution of the independent variables (that is, the risk factors) and to determine the range of the values; three It is the use of interval analysis to estimate the distribution function of the combined yield; four is based on the obtained combined yield distribution function to carry on the correlation analysis and get the VaR value under a certain confidence. Apply an example, and compare with the Monte Carlo simulation method. Select the Northern International (000065) and Sichuan stock (000155) stocks of two stocks. The return rate combination is analyzed as an example. The results show that the method shows obvious advantages compared with the Monte Carlo simulation method in both calculation accuracy and calculation speed. In addition, compared with the analysis method, the result of the risk management method given to the interval analysis is more accurate.
Finally, based on this method, combined with the risk management of commercial banks and the decline trend of the recent real estate market price, this paper puts forward the problems and matters which should be paid attention to at present.
【學(xué)位授予單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.51;F224

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本文編號(hào)：2042563