發(fā)布時間：2017-12-31 12:34

  本文關鍵詞：證券投資基金管理公司治理機制研究　出處：《江西財經(jīng)大學》2012年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：證券投資基金作為一種利益共享、風險共擔的集合投資方式,自產生以來發(fā)展迅速,已成為各國金融市場不可或缺的投資工具,對證券市場的發(fā)展發(fā)揮著越來越重要的作用。截至2011年12月31日,我國已發(fā)行基金的66家基金管理公司旗下共有基金914只,基金管理公司的資產份額總規(guī)模為26464.65億份,管理的基金資產凈值總規(guī)模為21879.79億元,證券投資基金管理公司作為證券投資基金的核心角色,對證券市場的影響舉足輕重。 然而,目前我國證券投資基金管理公司卻是問題重重,基金黑幕、基金丑聞等事件,嚴重損害了廣大基金投資者的利益,促使著理論界、實踐界進行著深入的反思。因此,探討如何處理當前基金管理公司治理機制中存在的問題,切實有效的保護基金持有人的利益是具有重要意義的實踐性問題�；�金管理公司的治理機制包括內部治理機制和外部治理機制兩方面。其中,內部治理機制又包括治理結構、激勵約束機制、風險控制機制三部分；外部治理機制包括監(jiān)督機制和市場機制,其中市場機制對于公司治理績效改善有重大意義,但限于學科所限,不在本文所議之列。 本文試從證券投資基金管理公司內部治理機制(內部治理結構、基金經(jīng)理激勵約束機制、風險控制機制)和外部監(jiān)管機制(政府行政監(jiān)管、基金托管人監(jiān)督機制、行業(yè)自律機制)兩方面入手,探討并提出可行建議。 本文共分四大部分： 第一部分為證券投資基金管理公司治理概述,包括基金和基金管理公司概述、基金中各主體地位和主體問法律關系以及基金管理公司治理機制概述。 第二部分討論證券投資基金管理公司內部治理機制現(xiàn)存的問題。首先是基金管理公司在內部治理結構上存在的問題包括董事會和獨立董事,監(jiān)事會,督察長三方面。其次是基金經(jīng)理人的選聘和激勵機制,責任機制等問題。最后是風險控制機制的問題,包括風險管理理念淡薄,風險管理體系不健全和風險管理技術較差等。 第三部分為證券投資基金管理公司內部治理機制的完善,主要針對第二部分存在的問題,提出相應的解決方案。包括內部治理結構中董事會,監(jiān)事會及督察長制度的優(yōu)化和改善,基金經(jīng)理責任和激勵機制的改革,證券投資基金管理公司內部風險控制機制的完善。 第四部分是證券投資基金管理公司外部監(jiān)管現(xiàn)存問題和完善措施。首先談現(xiàn)行的外部監(jiān)管模式,監(jiān)管法律體系及存在的不合理之處,然后針對問題,提出完善基金管理公司外部監(jiān)管機制的合理建議,包括立法的完善,行業(yè)自律水平的提高,托管人監(jiān)督的加強等。
[Abstract]:As a kind of interest - sharing and risk - sharing portfolio investment mode , the securities investment fund has become an indispensable investment tool in the financial market since its emergence , and plays an increasingly important role in the development of the securities market . As of Dec . 31 , 2011 , the total assets share of the fund management company was 264.65 billion , the total net asset value of the fund management company was 21879.79 billion yuan , and the securities investment fund management company is the core role of the securities investment fund , which plays an important role in the securities market . However , the management company of the securities investment fund of our country is the problem , the fund ' s black curtain , the fund scandal and so on , which seriously damages the interests of the investors of the fund and makes the theoretical and practical circles carry on in - depth reflection . Therefore , it is important to discuss how to deal with the problems existing in the governance mechanism of the current fund management company . The internal governance mechanism includes the internal governance mechanism and the external governance mechanism . The external governance mechanism includes the supervision mechanism and the market mechanism , and the market mechanism is of great significance to the improvement of corporate governance performance , but is limited to the subject , and is not limited to the listed subject . This paper attempts to discuss and propose feasible suggestions from two aspects of the internal governance mechanism ( internal governance structure , incentive mechanism of fund manager , risk control mechanism ) and external supervision mechanism ( government administration supervision , fund custodian supervision mechanism and industry self - discipline mechanism ) . This article is divided into four parts : The first part is divided into the management overview of the securities investment fund management company , including the general outline of the fund and fund management company , the legal relation between the main status and the subject of the fund , and the management mechanism of the fund management company . The second part discusses the existing problems of the internal governance mechanism of the management company of the securities investment fund . First , the problems existing in the internal governance structure of the fund management company include the board of directors and the independent directors , the board of supervisors and the inspector ' s three aspects . Secondly , the problems of the fund manager ' s selection and incentive mechanism and responsibility mechanism are the problems of the risk control mechanism , including the weak risk management idea , the imperfect risk management system and the poor risk management technology . The third part is the improvement of the internal governance mechanism of the management company of the securities investment fund , aiming at the problems existing in the second part , and puts forward the corresponding solutions , including the optimization and improvement of the board of directors , the board of supervisors and the inspector general system in the internal governance structure , the reform of the responsibility of the fund manager and the incentive mechanism , and the perfection of the internal risk control mechanism of the securities investment fund management company . The fourth part is the existing problems and perfecting measures of the external supervision of the management company of the securities investment fund . Firstly , the current external supervision mode , the supervision legal system and the unreasonable places exist , and then the reasonable suggestion of perfecting the external supervision mechanism of the fund management company is put forward , including the perfection of legislation , the improvement of the self - discipline level of the industry and the strengthening of the supervision of the custodian .

【學位授予單位】：江西財經(jīng)大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：D922.29;F832.51

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本文編號：1359828