隨著市場上大宗商品金融屬性日趨明顯,并且定價(jià)機(jī)制與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)趨同,大宗商品價(jià)格,作為判斷市場走向,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要參考標(biāo)準(zhǔn)之一,在現(xiàn)如今的金融市場上,占據(jù)著越來越重要的作用。研究大宗商品與其他金融市場間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)也引起了更多的關(guān)注。在眾多研究大宗商品與其他金融資產(chǎn)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)的文章中,多以股市和債市為主,參考基準(zhǔn)也多以美國市場為基準(zhǔn),對(duì)比對(duì)象也主要是石油,黃金,銅等大宗商品,并沒有覆蓋全類別金融資產(chǎn)。其次,經(jīng)濟(jì)全球化提高了綜合資源配置效率,讓世界各國金融資產(chǎn)連成一個(gè)整體,但是由于歷史環(huán)境和發(fā)展情況的不同,不同國家大宗商品與其他金融市場的溢出效應(yīng)表現(xiàn)不同,具體到行業(yè)分類更是千差萬別,需要進(jìn)行更細(xì)致的分類討論。在此背景下,本文利用VAR-GARCH-BEKK模型,同時(shí)考慮到中國期貨市場起步較晚,期貨品類相對(duì)較少的現(xiàn)實(shí)情況,以中國期貨品種作為基準(zhǔn),采用棉花,大豆,豆粕,豆油,黃金,棉花,玉米七大品種的價(jià)格數(shù)據(jù),中國股票市場行業(yè)指數(shù)采用中信行業(yè)指數(shù),美國股票市場采用標(biāo)普500行業(yè)指數(shù),探討這7種期貨品種與相對(duì)應(yīng)的股市行業(yè)指數(shù)的雙向溢出效應(yīng),進(jìn)而對(duì)比中美金融市場間波動(dòng)溢出的不同,從而針對(duì)性的提出建設(shè)中...

【文章頁數(shù)】：119 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 商品市場與股票市場價(jià)格波動(dòng)雙向溢出效應(yīng)的研究綜述
        1.2.2 波動(dòng)溢出效應(yīng)計(jì)量方法的研究綜述
    1.3 研究思路及框架
    1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新和不足
        1.4.1 力圖實(shí)現(xiàn)的創(chuàng)新
        1.4.2 可能存在的不足
第2章 大宗商品市場與股票市場價(jià)格波動(dòng)雙向溢出效應(yīng)的基本理論
    2.1 大宗商品市場與股票市場價(jià)格波動(dòng)的影響因素
        2.1.1 大宗商品的價(jià)格波動(dòng)影響因素
        2.1.2 股票市場的價(jià)格波動(dòng)影響因素
    2.2 大宗商品市場與股票市場價(jià)格波動(dòng)的傳導(dǎo)機(jī)制
        2.2.1 大宗商品市場對(duì)股票市場的價(jià)格波動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制
        2.2.2 股票市場對(duì)大宗商品市場價(jià)格波動(dòng)的傳導(dǎo)機(jī)制
第3章 數(shù)據(jù)選取及模型建立
    3.1 數(shù)據(jù)選取
        3.1.1 大宗商品市場品種和時(shí)間區(qū)間的選擇
        3.1.2 股票市場行業(yè)指數(shù)的選擇
    3.2 模型的建立
第4章 中國大宗商品市場與股票市場價(jià)格波動(dòng)雙向溢出效應(yīng)實(shí)證分析
    4.1 數(shù)據(jù)處理
    4.2 白糖期貨市場與農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    4.3 大豆期貨市場與農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    4.4 豆粕期貨市場與農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    4.5 豆油期貨市場與農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    4.6 黃金期貨市場與有色金屬行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    4.7 棉花期貨市場與農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    4.8 玉米期貨市場與農(nóng)林牧漁行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
第5章 美國大宗商品市場與股票市場價(jià)格波動(dòng)雙向溢出效應(yīng)實(shí)證分析
    5.1 數(shù)據(jù)處理
    5.2 白糖期貨市場與必須消費(fèi)行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    5.3 大豆期貨市場與必須消費(fèi)行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    5.4 豆粕期貨市場與必須消費(fèi)行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    5.5 豆油期貨市場與必須消費(fèi)行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    5.6 黃金期貨市場與非必須消費(fèi)行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    5.7 黃金期貨市場與金融行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    5.8 棉花期貨市場與必須消費(fèi)行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
    5.9 玉米期貨市場與必須消費(fèi)行業(yè)指數(shù)溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果
第6章 中美兩國大宗商品市場與股票市場價(jià)格波動(dòng)雙向溢出效應(yīng)實(shí)證結(jié)果比較分析及啟示建議
    6.1 中美市場實(shí)證結(jié)果分析與對(duì)比
    6.2 大宗商品市場與股票市場價(jià)格波動(dòng)溢出效應(yīng)研究啟示
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：4054418