發(fā)布時(shí)間：2018-05-25 20:54

  本文選題：ETF + 流動(dòng)性�。� 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2013年02期

【摘要】：文章基于市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論,采用貝葉斯Gibbs抽樣測(cè)算方法,選取上證A股近10年的收盤(pán)價(jià)數(shù)據(jù)作為總體樣本,以上證180ETF為研究標(biāo)的,測(cè)算出上證180ETF上市前后5年上證180標(biāo)的指數(shù)成分股和上證A股的隱性交易成本。以測(cè)算得出的隱性交易成本作為流動(dòng)性指標(biāo),實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn):在市場(chǎng)隱性交易成本上升的情況下,ETF上市相對(duì)提升了標(biāo)的指數(shù)成分股的流動(dòng)性;ETF上市對(duì)不同行業(yè)成分股的流動(dòng)性影響不同,隱性交易成本波動(dòng)性較穩(wěn)定的行業(yè)流動(dòng)性更高。
[Abstract]:Based on the market microstructure theory, this paper adopts Bayesian Gibbs sampling method, selects the closing price data of A shares of Shanghai Stock Exchange in the past 10 years as the total sample, and takes the 180ETF of Shanghai Stock Exchange as the research object. The implicit transaction costs of Shanghai 180ETF and Shanghai A-shares are calculated. Taking the implicit transaction cost calculated as a liquidity indicator, The empirical results show that listing of ETFs increases the liquidity of underlying index stocks under the condition of higher implicit transaction costs in the market. The liquidity of ETFs is different in different industries. Implicit transaction costs volatility is more stable industry liquidity higher.
【作者單位】： 暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金資助項(xiàng)目(11YJA790140) 廣東省普通高校人文社科重點(diǎn)項(xiàng)目(09JDXM79008) 暨南大學(xué)金融研究所2012年科研項(xiàng)目
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1934638