發(fā)布時間：2020-07-15 17:41

【摘要】：利率是金融產品的價格,在經濟活動中扮演著重要的作用,也是宏觀調控的重要變量,所以長期以來發(fā)達國家及發(fā)展中國家的金融管理當局對其嚴加管制,利率除了偶爾中央銀行有調整外都沒有變動,此時商業(yè)銀行更多的專注于降低信用風險,無須考慮利率波動帶來的損失。 直到20世紀70年代,世界各國陸續(xù)開始利率市場化的改革,這次金融自由化改革是由麥金農和肖提出的“金融抑制”與“金融深化”理論為起點,他們指出管制利率將導致金融抑制,使得利率遠遠低于均衡水平,這樣無法有效配置資金,會扭曲企業(yè)和金融機構的行為。1986年3月美國成功取消了利率的管制,1994年10月日本也完成了利率市場化改革。我國于1996年正式開始利率市場化工作,自中國加入WTO后,利率市場化改革是必然趨勢,因為利率市場化是市場有效發(fā)揮資源配置作用的一個重要方面,近年來互聯(lián)網金融的興起與影子銀行的快速擴張倒逼我國利率市場化改革,加快了我國利率市場化改革腳步。 2013年我國已完全放開了貸款利率的管制,銀行負債端中同業(yè)存款、理財業(yè)務等已實現(xiàn)了利率市場化,2014年3月11日,央行行長周小川在十二屆全國人大二次會議新聞中心舉行的記者會上指出很可能在最近一兩年內就能夠實現(xiàn)。余額寶的出現(xiàn)和規(guī)模的快速擴張正在自下而上的推動中國的利率市場化,對利率市場化進程的判斷依據(jù)應該從政策轉向金融創(chuàng)新。雖然銀行阻力重重,但是政府對金融創(chuàng)新仍然持相對正面的態(tài)度。筆者認為余額寶等理財產品更多的在扮演一個跨界“攪局者”的角色,真正觸動銀行業(yè)的恰恰是銀行之間的相互競爭,這類似于幾年前銀行由于競爭的壓力主動、積極的推動理財產品一樣,都是自我革命的舉措,銀行間的激烈競爭有望迫使銀行自我革命推動利率市場化。因此筆者在進行中小銀行的利率風險等方面內容時,未考慮這部分的影響,也是為了更加清楚認識到利率風險,當然在以后的研究中需要對這部分綜合的分析中小型商業(yè)銀行的發(fā)展。 金融自由化過程中,利率市場化是關鍵的一步,這一過程風險很高,因為作為金融最重要的組成部分銀行在利率市場化后面對利率的波動具有更多的不確定性。世界銀行曾調查過44個已經完成利率市場化的國家,結果表明接近50%的國家在取消利率管制后發(fā)生了金融危機。 在我國利率市場化改革加速的進程中,中小銀行必須情形地意識到利率市場化帶來的機遇與挑戰(zhàn),中小銀行經營的外部環(huán)境與內部盈利結構都將發(fā)生變化,受到較大的沖擊。首先利率市場后,銀行的存款上限將被打開,銀行業(yè)的競爭將更加激烈,為了搶占市場份額,銀行會進一步降低貸款利率和提高存款利率,因此銀行首先面臨的是利差縮小風險,這對中小銀行充滿挑戰(zhàn)。另一方面利率市場化后,銀行根據(jù)市場資金供求等因素自行決定利率水平,利率頻繁波動等使得銀行面臨巨大的利率風險。因此,筆者認為利率風險將日益凸顯,利率風險管理能力直接關系銀行是否能夠實現(xiàn)穩(wěn)健經營,而中小銀行相對于大型國有商業(yè)銀行利率抗風險能力較弱,中小銀行需培養(yǎng)人才,逐步強化利率風險控制,應對未來利率可能上升及頻繁波動的局面。所以研究中小銀行利率風險控制顯得十分重要。 在本文中,首先介紹了中國利率市場化的進程及現(xiàn)狀,研究利率市場化對我國中小銀行的影響及面臨的利率風險類型,結合分析我國中小上市銀行的相關數(shù)據(jù),嘗試分析中小銀行的抗風險能力及利率市場化對中小銀行的沖擊程度,并針對分析結果及面臨的現(xiàn)狀,給出了一些中小銀行控制利率風險的建議。本文一共六章,第一章是導論,主要介紹了研究的背景意義、文獻綜述、研究的方法和可能創(chuàng)新之處與不足；第二章簡單介紹了我國利率市場化的進程,當前利率市場化的現(xiàn)狀,以及互聯(lián)網金融的興起與影子銀行的發(fā)展倒逼利率市場化改革分析；第三章針對我國中小銀行,分析利率市場化對其的沖擊,并借鑒國外中小銀行成功發(fā)展的經驗,總結出對我國中小銀行在利率市場化條件下的發(fā)展啟示；第四章首先介紹了利率風險的定義,根據(jù)風險的持續(xù)時間,將利率風險分為轉型期利率風險和永久性利率風險；其次分析了其盈利能力與抗風險能力；重點部分是通過運用我國上市中小銀行已公布的數(shù)據(jù),運用情景分析法分析短時間利率上升對中小銀行的沖擊,即定量分析我國中小銀行的轉型期利率風險,最后用利率敏感性缺口的方法簡單測算了中小銀行利率資產負債缺口,結果表明我國中小型銀行敏感性資產缺口較大,面臨的利率風險主要是重定價風險,因此我國中小銀行需尤其注意提高自己的定價能力；第五章根據(jù)前面分析結果及中小銀行目前的經營狀況,從總的經營戰(zhàn)略及具體業(yè)務可能面臨的情況者兩個視角提出相應的抗利率風險的建議。比如：利率市場化后,借款利率會大幅上漲,假如借款人的利潤不能相應提高,會對借款人的生產和經營造成壓力,造成貸款違約率升高,應對策略是準確評估項目,選擇有利潤空間的行業(yè)和企業(yè)。利率市場化后,利率能夠更好的反應市場資金成本,對銀行及時了解信貸市場資金需求是有益的,準確的利率信號本身就對銀行風險定價模型的預測有極大的幫助。在利率市場化完成后,全社會的直接融資業(yè)務比重會大幅提高,間接融資業(yè)務比重會下降,銀行在做信貸業(yè)務時,可更多的參考借款人在直接融資時的信用表現(xiàn),直接融資業(yè)務比重加大,直接融資業(yè)務的廣泛開展,對銀行來說,增加了一個監(jiān)測信用風險的參考指標。利率市場化后,銀行理財產品能更加靈活和豐富,個人通過銀行服務接觸的投資市場產品更加寬闊,但是各種理財產品的增加也意味著銀行人員對更多理財產品風險的準確評估,這樣才能更準確的把各種擁有信用風險的產品推薦給不同風險容忍度的人,這個對銀行是很大的考驗,需要有合適的人員來評價,這需要招納相關專業(yè)人員,準確評估產品風險；第六章進行了簡單總結與展望。 本文的主要貢獻是分析了互聯(lián)網金融興起與影子銀行的發(fā)展對我國利率市場化改革的倒逼作用,并且從中小銀行的角度分析了利率風險,中小銀行相對于大型商業(yè)銀行管理利率風險相對較弱,主要是由于中小銀行的業(yè)務單一,技術簡單,對傳統(tǒng)業(yè)務依賴性強、人才欠缺等方面,因此中小銀行進行利率風險控制時面臨更大的挑戰(zhàn),作為中國銀行體系重要組成部分,研究我國中小銀行面對利率風險的應對措施十分重要,但利率市場化對中小銀行的沖擊究竟有多大呢?本文通過設立情景,測算利率上升對我國中小銀行資產負債及凈利潤的影響,有很多文獻關于銀行信用風險的實證很多,但是關于利率風險的實證方法還不成熟,這主要也是銀行的數(shù)據(jù)披露的不夠完善,雖然利率風險度量的模型已經很成熟,但研究者很難能了解到各個銀行的資產負債結構、負債的實際成本期限、資產的投資收益期限等。像VAR度量模型測算過程中比較簡便并更加準確,但是這種計量方法依托于大量的數(shù)據(jù),這是很難滿足的。另一方面筆者從中小銀行發(fā)展戰(zhàn)略角度和具體業(yè)務方面分析了如何進行利率風險控制,提出了相關可實際操作的措施。
【學位授予單位】：西南財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.33;F822.0
【圖文】：

因此可能使得中小銀行的凈息差有所回升。其次，中小銀行信貸業(yè)務中，持續(xù)向中小企業(yè)轉型支撐貸款定價基本保持穩(wěn)定，貸款定價或穩(wěn)中上升將對于凈息差保持穩(wěn)定形成支撐。另一方面，由我國中小銀行非利息收入占比可以看出，其占比較低也意味著我國中小銀行利息收入占比較高，收入嚴重依賴信貸業(yè)務，中間業(yè)務規(guī)模較低。說明我國中小銀行的金融創(chuàng)新能力低，產品不夠豐富，信貸業(yè)務占比過高，存貸款的凈息差是其主要的收入來源，利息收入除了平安、民生，其他中小銀行信貸收入占銀行總收入85%以上。加之后面分析的中小銀行不良貸款率相對較高，為了自身銀行發(fā)展及信貸規(guī)模的擴大，但由于競爭力的限制中小銀行尤其是城市商業(yè)銀行可能向一些風險較高的企業(yè)發(fā)放貸款。隨著利率市場化進程加速，中小銀行在定價能力方面較大型商業(yè)銀行低，中小銀行面臨較大的凈息差縮小的風險。因此我國中小銀行需要不斷調整自己的經營模式及風險控制能力，發(fā)揮自身的優(yōu)勢，應對利率市場化帶來的沖擊，實行差異化經營。

圖3-2截止2013年3季度我國中小銀行非利息收入占比情況2、不良貸款率不良貸款率5指金融機構不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款時指在評估銀行貸款質量時，把貸款按風險基礎分為正常、關注、次級、可疑和損失五個級別，其中后三類統(tǒng)稱為不良貸款。我國監(jiān)管機構通過分析不良貸款率來考核銀行的資產質量，,我國中小銀行的不良貸款率見圖4-3 (數(shù)據(jù)請看附錄）。根據(jù)圖表可知我國中小銀行不良貸款率在2008年至2011年有較大幅度下降，2012年至2013年有較大幅度的回升，中小銀行不良貸款率較于四大行回升幅度更大，截止2013年9月部分股份制銀行和城商行不良貸款額分別回升7%和9%。根據(jù)業(yè)內相關報告，這次不良貸款率大幅上升主要是以溫州為主的浙江地區(qū)的問題貸款，在今年經濟調整及利率市場化改革的推進，外向型經濟越高的地方受到的沖擊越大，市場化程度越高的中小企業(yè)受到的沖擊最大。

3利率市場化對我國中小銀行影響分析就差臨門一腳即存款利率的市場化，而貸款利率已完全放^u，利率市場化在短期內會對中國經濟造成一定沖擊，一定程度上會影響中小銀行資產質量問題，這方面也會影響中小銀行現(xiàn)階段獲得大幅度超額收益的原因。從長期來分析，利率市場化及互聯(lián)網金融的沖擊，會促進中小銀行對中小微企業(yè)的貸款，而中小微企業(yè)的經營情況直接影響到銀行的貸款質量，因此中小銀行需要不斷的提高風控能力，審慎選擇信貸。

【參考文獻】

相關期刊論文 前5條

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相關博士學位論文 前1條

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本文編號：2756812