自改革開放以來,尤其是2001年加入世界貿(mào)易組織(WTO)、2003年設(shè)立國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會,隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善、國有資產(chǎn)監(jiān)管體制改革的進一步深化和經(jīng)濟全球化進程加速,中國全面走向了世界,一大批有實力有優(yōu)勢的中國企業(yè),積極實施了“走出去”戰(zhàn)略,加快了國際化步伐,開展了境外工程承包、收購資源、企業(yè)并購、境外上市等國際投資與經(jīng)營活動,充分利用了國際國內(nèi)兩種資源,廣泛參與了國際國內(nèi)兩種市場的競爭。其中,中央企業(yè)日益成為了我國境外投資的主力軍,其境外投資已經(jīng)步入快速發(fā)展時期。然而,與我國央企境外投資快速發(fā)展相伴相隨的,是境外投資的風(fēng)險也與日俱增。因此,本文研究目的,就是通過對境外投資與風(fēng)險控制現(xiàn)有相關(guān)文獻的梳理綜述,對央企境外投資風(fēng)險管理現(xiàn)狀的深入分析,并充分借鑒國外企業(yè)以及典型央企在境外投資風(fēng)險控制方面好的做法與經(jīng)驗,旨在建立起適于我國央企境外投資的風(fēng)險管控體系與機制,從而逐步提高央企境外投資風(fēng)險控制能力與水平。 第1章為緒論部分。首先,對本章研究涉及的國內(nèi)外背景進行了分析,闡述了該研究具有的理論意義和實踐指導(dǎo)作用；其次,從央企境外投資、央企境外投資風(fēng)險、風(fēng)險管理及跨國公司境外投資風(fēng)險管理比較研究等四個方面,對國內(nèi)外現(xiàn)有研究文獻進行了綜述；然后,闡明了從理論到實務(wù)、從國內(nèi)到國際、從微觀到宏觀、從技術(shù)到制度層面的邏輯思路,以及采用的文獻調(diào)研、比較分析、技術(shù)分析、案例分析等研究方法；最后,指出了本文的主要創(chuàng)新點、困難和不足。 第2章為本文研究涉及的相關(guān)理論概述。本章首先對經(jīng)濟全球化概念、內(nèi)涵與特征及企業(yè)國際化的含義、發(fā)展階段、表現(xiàn)類型等理論進行了綜述,闡述了經(jīng)濟全球化與企業(yè)國際化兩者相輔相成之關(guān)系；其次,對境外投資含義、六個方面表現(xiàn)特性進行了論述,較為系統(tǒng)地比較研究了以李嘉圖為代表的國際分工與比較優(yōu)勢理論、以海默為代表的壟斷優(yōu)勢理論、以科斯為代表的內(nèi)在化理論、以鄧寧為代表的折衷主義理論等四大境外投資傳統(tǒng)理論,以及境外投資新理論—發(fā)展中國家的“不均衡理論”；再次,從風(fēng)險內(nèi)涵與類別、全面風(fēng)險管理內(nèi)涵與流程、風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)等三個方面對風(fēng)險與風(fēng)險管理的理論知識進行了較為詳細的論述,闡明了內(nèi)部控制、全面風(fēng)險管理與現(xiàn)代企業(yè)管理之間的關(guān)系；最后,闡述了國家戰(zhàn)略、公共政策、境外投資保險、公司治理與利益相關(guān)者等有關(guān)理論。 第3章為央企境外投資與風(fēng)險控制現(xiàn)狀分析。本章研究提出了央企境外投資三個發(fā)展階段之后,對央企境外投資的主要成效、基本特征進行了論述；基于國外投資環(huán)境、國內(nèi)投資環(huán)境、企業(yè)自身三個角度,提出了“三大類十風(fēng)險”央企境外投資風(fēng)險的分類分析框架；最后,進一步總結(jié)分析了央企境外投資與風(fēng)險管理存在的主要問題與不足。 第4章為國外企業(yè)境外投資風(fēng)險控制的比較研究。本章重點從企業(yè)主體、政府主體視角,對歐美、日韓和部分發(fā)展中國家境外投資風(fēng)險管理理論與實踐進行了比較分析,認為具有差異化的投資發(fā)展階段和不同特征,決定了不同類型的國家和地區(qū)在風(fēng)險管理上呈現(xiàn)顯著的差異性,如以企業(yè)主導(dǎo)型的歐美國家和以政府、企業(yè)雙重主導(dǎo)型的日韓,現(xiàn)已進入全面風(fēng)險管理階段,而以政府主導(dǎo)型的發(fā)展中國家,目前境外投資風(fēng)險管理尚處于起步或初級階段。在比較研究基礎(chǔ)上歸結(jié)出了境外投資風(fēng)險控制的普遍認知及可供借鑒的經(jīng)驗與啟示。 第5章為央企境外投資風(fēng)險控制案例的實證分析。該章以國有重點骨干央企,也是國際知名的綜合礦業(yè)集團——中國五礦境外投資風(fēng)險控制為案例,在充分調(diào)研基礎(chǔ)上,從其境外投資發(fā)展情況與基本特征、境外投資風(fēng)險控制情況與主要做法,并分別通過境外并購兩個成功、失敗的個案,進一步進行了比較研究,對存在的主要經(jīng)驗與教訓(xùn)進行總結(jié)歸納。 第6章為從企業(yè)層面構(gòu)建“三維一體”的央企境外投資風(fēng)險控制體系�；�于微觀的綜合視角,從技術(shù)層面對央企境外投資風(fēng)險控制的對策與措施,進行了研究與思考。該章認為央企境外投資風(fēng)險管控體系的構(gòu)建應(yīng)該突出重點,本著先急后緩、先易后難的原則,目前,應(yīng)逐步建立以組織體系為保障、以預(yù)警系統(tǒng)與風(fēng)險評估體系為核心、以風(fēng)險文化為靈魂的“三維一體”的央企境外投資風(fēng)險管控體系,不斷提升央企境外投資風(fēng)險管控的能力和水平。無論是基于第5章“10類風(fēng)險”設(shè)置出來的相應(yīng)風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系,還是基于定量、定性分析相結(jié)合的風(fēng)險評估體系的設(shè)計建立,都具有一定前瞻性和科學(xué)適用性。 第7章為政府層面構(gòu)建“一體兩翼”的支持促進與監(jiān)管服務(wù)機制�；�于宏觀的綜合視角,從制度層面對央企境外投資風(fēng)險控制的對策與措施,進行了研究思考。該章認為利用國家力量、政府與社會資源,支持促進中央企業(yè)成為世界一流企業(yè),從而進一步增強了抵御抗擊風(fēng)險的能力,某種角度上講也是為了管理風(fēng)險,為此,提出了應(yīng)建立以國家戰(zhàn)略導(dǎo)向為主體,政策支持體系、國資監(jiān)管服務(wù)機制兩翼驅(qū)動為支撐的“一體兩翼”式央企境外投資促進與監(jiān)管服務(wù)機制,并對該三項對策措施進行了深刻系統(tǒng)的論述。 文章最后強調(diào),作為在國際舞臺上展現(xiàn)國家實力、國家利益的重要代表者的中央企業(yè),在實施“走出去”戰(zhàn)略、開展境外投資與國際化經(jīng)營中,要具有扎根海外、融入當(dāng)?shù)亍⒎叛廴�球的胸懷和視�?認真履行社會責(zé)任,全面提高參與全球市場競爭、國際資源配置、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)整合和風(fēng)險控制能力,經(jīng)過一定時期的不懈努力,做強做優(yōu)中央企業(yè)、培育具有國際競爭力的世界一流企業(yè)的遠景目標(biāo),必將會得以實現(xiàn)。

 

【學(xué)位級別】：博士

 

頁數(shù)：219

 

文章目錄

 

摘要

ABSTRACT

1 緒論

    1.1 研究背景與意義

        1.1.1 研究的背景

        1.1.2 研究意義

    1.2 國內(nèi)外研究文獻綜述

        1.2.1 中央企業(yè)境外投資文獻綜述

        1.2.2 央企境外投資風(fēng)險文獻綜述

        1.2.3 央企境外投資風(fēng)險管理文獻綜述

        1.2.4 跨國公司境外投資風(fēng)險管理比較研究文獻綜述

    1.3 研究思路、主要內(nèi)容和方法

    1.4 主要創(chuàng)新點、困難和不足

2 央企境外投資風(fēng)險控制相關(guān)理論概述

    2.1 經(jīng)濟全球化與企業(yè)國際化

        2.1.1 經(jīng)濟全球化

        2.1.2 企業(yè)國際化

        2.1.3 經(jīng)濟全球化與企業(yè)國際化的關(guān)系

    2.2 境外投資理論

        2.2.1 境外投資的含義

        2.2.2 境外投資的傳統(tǒng)理論研究

        2.2.3 境外投資的新理論——發(fā)展中國家投資理論

    2.3 風(fēng)險管理理論

        2.3.1 風(fēng)險內(nèi)涵與類別

        2.3.2 全面風(fēng)險管理內(nèi)涵與流程

        2.3.3 風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

        2.3.4 內(nèi)部控制、風(fēng)險管理與現(xiàn)代企業(yè)管理的關(guān)系

    2.4 其它相關(guān)理論

        2.4.1 國家戰(zhàn)略理論

        2.4.2 財稅等公共政策理論

        2.4.3 境外投資保險制度理論

        2.4.4 公司治理與利益相關(guān)者理論

3 央企境外投資與風(fēng)險控制現(xiàn)狀分析

    3.1 央企境外投資發(fā)展階段研究

        3.1.1 探索起步階段(1978—1991年)

        3.1.2 發(fā)育成長階段(1992—2000年)

        3.1.3 發(fā)展提升階段(2001年至今)

    3.2 央企境外投資取得的主要成效

        3.2.1 加快走出去步伐,境外經(jīng)濟實力不斷增強

        3.2.2 開展境外資源開發(fā)和合作,資源保障能力大幅提升

        3.2.3 堅持開拓創(chuàng)新,業(yè)務(wù)模式實現(xiàn)突破

        3.2.4 積極履行社會責(zé)任,國際形象逐步樹立

    3.3 央企境外投資的基本特征

        3.3.1 央企境外投資的總量特征

        3.3.2 央企境外投資的結(jié)構(gòu)特征

        3.3.3 央企與其他企業(yè)境外投資的比較分析

    3.4 對央企境外投資主要風(fēng)險類型分析

        3.4.1 基于國外投資環(huán)境分析

        3.4.2 基于國內(nèi)投資環(huán)境分析

        3.4.3 基于企業(yè)自身分析

    3.5 我國央企境外投資與風(fēng)險控制存在主要問題及不足

4 國外企業(yè)境外投資風(fēng)險控制的比較研究

    4.1 歐美企業(yè)境外投資風(fēng)險管理理論與實踐

        4.1.1 歐美企業(yè)境外投資的發(fā)展歷程和風(fēng)險

        4.1.2 歐美企業(yè)境外投資風(fēng)險控制——企業(yè)主體視角

        4.1.3 歐美企業(yè)境外投資風(fēng)險控制——政府主體視角

    4.2 日韓企業(yè)境外投資風(fēng)險管理理論與實踐

        4.2.1 日韓企業(yè)境外投資發(fā)展階段和風(fēng)險

        4.2.2 日韓境外投資風(fēng)險控制——企業(yè)主體視角

        4.2.3 日韓境外投資風(fēng)險控制——政府主體視角

    4.3 發(fā)展中國家企業(yè)境外投資風(fēng)險管理理論與實踐

    4.4 國外企業(yè)境外投資風(fēng)險管理的經(jīng)驗借鑒與啟示

5 央企境外投資風(fēng)險控制案例的實證分析

    5.1 中國五礦境外投資概況與基本特點

        5.1.1 五礦境外投資概況

        5.1.2 五礦境外投資基本特點

    5.2 中國五礦境外投資風(fēng)險現(xiàn)狀及控制

        5.2.1 五礦境外投資風(fēng)險現(xiàn)狀

        5.2.2 五礦境外投資風(fēng)險控制情況

    5.3 中國五礦正反兩個境外投資并購案例的經(jīng)驗和教訓(xùn)

        5.3.1 2004年五礦收購加拿大諾蘭達礦業(yè)公司股權(quán)失敗案

        5.3.2 2009年五礦有色收購澳大利亞OZ礦業(yè)公司成功案

6 企業(yè)層面一構(gòu)建“三維一體”的風(fēng)險管控體系

    6.1 建立完善央企境外投資風(fēng)險管理組織體系

    6.2 構(gòu)建完善央企境外投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)與評估體系

        6.2.1 建立央企境外投資風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

        6.2.2 建立央企境外投資風(fēng)險評估標(biāo)準體系

    6.3 建立健全央企境外投資風(fēng)險應(yīng)急管理機制

    6.4 培育形成央企境外投資風(fēng)險管理文化

7 政府層面—構(gòu)建“一體兩翼”的支持促進與監(jiān)管服務(wù)機制

    7.1 建立央企境外投資的國家戰(zhàn)略

        7.1.1 對西方發(fā)達國家實施國家戰(zhàn)略的深度分析

        7.1.2 對我國央企境外投資國家戰(zhàn)略的思考與建議

    7.2 制定完善支持促進我國央企境外投資的政策支持體系

        7.2.1 進一步完善央企境外投資財稅政策

        7.2.2 進一步完善央企境外投資保險政策

    7.3 建立健全央企境外投資國資監(jiān)管與服務(wù)機制

        7.3.1 對西方發(fā)達國家境外投資監(jiān)管服務(wù)機制的深度分析

        7.3.2 我國央企境外投資監(jiān)管服務(wù)機制基本現(xiàn)狀

        7.3.3 構(gòu)建央企境外投資政府監(jiān)管與服務(wù)機制的對策與建議

參考文獻

博士研究生學(xué)習(xí)期間科研成果

后記