發(fā)布時間：2018-08-25 12:12

【摘　要】在國家實行以經(jīng)濟為主導(dǎo)的發(fā)展中，科技和金融創(chuàng)新已成為經(jīng)濟發(fā)展的重要因素和先導(dǎo)力量，以技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新帶動經(jīng)濟增長的良性循環(huán)，是國家經(jīng)濟持續(xù)快速增長的重要保證。風(fēng)險投資正是技術(shù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新良性互動的產(chǎn)物，創(chuàng)新融資與組織更新亦是風(fēng)險投資的核心。通過對風(fēng)險資本的有效配置，刺激和培育高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，分散技術(shù)創(chuàng)新過程中不確定性帶來的潛在風(fēng)險，對促進知識向高新技術(shù)轉(zhuǎn)化，推動企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展起到了顯著作用。
【關(guān)鍵詞】風(fēng)險投資;技術(shù)創(chuàng)新;金融創(chuàng)新;高新技術(shù)
1.風(fēng)險投資概述
1.1風(fēng)險投資的內(nèi)涵
風(fēng)險投資（venture-capital）簡稱VC，是指資金投向蘊藏著失敗風(fēng)險的高技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促進新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資行為。從運作方式來看，是指由專業(yè)化人才管理下投資中介向特別具有潛能的高新技術(shù)企業(yè)投入風(fēng)險資本的過程，也是協(xié)調(diào)風(fēng)險投資家、風(fēng)險投資技術(shù)專家、風(fēng)險投資者的關(guān)系，三者利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的一種風(fēng)險投資方式。
1.2風(fēng)險投資的特征
風(fēng)險投資的廣泛性決定了其在眾多行業(yè)中具有以下五種特點：
（1）由風(fēng)險投資人周而復(fù)始地進行風(fēng)險投資。
（2）以股權(quán)投資方式積極參與投資事業(yè)。
（3）是一種長期性、高風(fēng)險、高回報的投資，與股票、基金、國庫券等投資方式相比，風(fēng)險投資的回報率可以達到20%左右，同時也必須具備駕馭風(fēng)險的能力。
（4）目的是追求投資的股權(quán)早日收回，而不是以控制被投資公司所有權(quán)為目的。
（5）是一種集資金融通、企業(yè)管理、科技與產(chǎn)品研發(fā)等諸多因素于一體的綜合性經(jīng)濟活動。
2.風(fēng)險投資對中小企業(yè)發(fā)展的意義
隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展，以及國家大力發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)政策的影響，風(fēng)險投資不斷的被市場認知、接受、容納，已經(jīng)成為推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不可或缺的經(jīng)濟力量。與此同時，風(fēng)險投資的積極作用也帶動了一些中小企業(yè)的發(fā)展，解決了一些實際問題。
2.1風(fēng)險投資的介入可以緩解中小企業(yè)的融資難題
風(fēng)險投資可以采用股權(quán)投資形式，比如發(fā)行可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券的方式投資中小企業(yè)。投資的目的并不在于獲取短期的財務(wù)利潤，而是為了企業(yè)進入成熟期股本增值之后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中獲取一次性的中長期高額回報。
2.2風(fēng)險投資有利于提高中小企業(yè)的管理水平
一般來說，風(fēng)險投資家在選擇投資對象時，首先考慮投入高增長的行業(yè)，同時企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展必須具有一定的可持續(xù)性。風(fēng)險投資家在注資中小企業(yè)后，出于把握企業(yè)發(fā)展的需要，必須參與管理。這對企業(yè)經(jīng)理人員的聘任、內(nèi)部激勵機制的完善、財務(wù)體制的架構(gòu)都會起到一定的促進和監(jiān)督作用，風(fēng)險投資家在提供風(fēng)險資本的同時，也會將自己的技術(shù)、管理、營銷等先進的理念注入到企業(yè)當(dāng)中，為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。
2.3促進高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展完善
目前，我國的投資市場中大多中小型高新技術(shù)企業(yè)都已經(jīng)成為新技術(shù)革命中的生力軍。發(fā)展風(fēng)險投資，不僅有利于促進技術(shù)進步和創(chuàng)新，更能提高全社會資源的利用效率，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，促進資源向優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)流動，帶動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級改造，不斷完善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險投資的發(fā)展和完善。
3.風(fēng)險投資管理模式與路徑選擇
3.1提高中小企業(yè)的風(fēng)險管理意識
3.1.1建立風(fēng)險意識
任何危機都不是隨機出現(xiàn)的，它總是潛伏在沒有風(fēng)險意識的企業(yè)中。比爾?蓋茨曾經(jīng)說過“我們離破產(chǎn)永遠只有90天”，如此強大的微軟都時刻保持危機意識，何況是在風(fēng)險投資行業(yè)沒有站穩(wěn)腳跟的中小企業(yè)呢！企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，隨時隨地都會面臨來自外部環(huán)境和內(nèi)部管理的不確定性。據(jù)統(tǒng)計，世界500強中，每過10年就有1/3的企業(yè)消失。國內(nèi)公布的數(shù)據(jù)也顯示，國內(nèi)500強企業(yè)每年的淘汰率為20%，也就是每年有1/5的企業(yè)從人們的視野中消失。所以說只有樹立正確的風(fēng)險投資意識才能有利于企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，提高風(fēng)險投資的管理意識是風(fēng)險投資企業(yè)成長的首要問題。
3.1.2完善風(fēng)險管理體制
對于中小企業(yè)而言，隨著我國改革開放的深入和經(jīng)濟全球化步伐的加快，今后需要面對的是國內(nèi)和國際兩個市場，競爭對手包括國內(nèi)企業(yè)和那些具有科學(xué)管理模式、先進管理理念、體制健全的跨國公司，中小企業(yè)想要發(fā)展壯大，除了要具備一定的風(fēng)險意識之外，還需要建立和完善風(fēng)險管理機制。為了在企業(yè)發(fā)展過程中減少管理上的風(fēng)險，企業(yè)可以在內(nèi)部建立審計機構(gòu)，由具有扎實專業(yè)技能、豐富風(fēng)險管理經(jīng)驗、精通現(xiàn)代管理信息技術(shù)和先進的管理技術(shù)手段的工作人員擔(dān)任，直接向企業(yè)高層管理者和決策機構(gòu)負責(zé)，借此在企業(yè)不斷發(fā)展過程中，根據(jù)自身的要求和變化，做出有效的審計計劃，以規(guī)避風(fēng)險，減少損失。
3.2中小企業(yè)風(fēng)險投資模式和路徑選擇
3.2.1創(chuàng)新風(fēng)險投資模式
企業(yè)發(fā)展能否具有持續(xù)性關(guān)鍵在于企業(yè)的核心能力，只有專注于建立核心能力，向?qū)�業(yè)化發(fā)展，中小企業(yè)才能在激烈的市場競爭中找到自己的位置，在產(chǎn)品差異化方面取得成功。我國的中小企業(yè)應(yīng)該具有自主創(chuàng)新意識，對現(xiàn)有的商業(yè)模式進行創(chuàng)新，企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的服務(wù)是可以復(fù)制的，但是商業(yè)模式卻是企業(yè)獨有的。比如說諾基亞、九陽等知名公司，都建立了自己特有的無可復(fù)制的商業(yè)模式，在某一個領(lǐng)域確定了自己的霸主地位。商業(yè)模式的創(chuàng)新大致可以分為三種類型，即收入模式、行業(yè)模式和協(xié)作模式。
收入模式創(chuàng)新主要是指通過重新配置產(chǎn)品或推出新的定價模型實現(xiàn)的創(chuàng)新，是一種利用客戶體驗、選擇和喜好進行創(chuàng)新的模式。這一模型的鼻祖就是吉列公司。吉列最初生產(chǎn)銷售的是剃須刀，每把剃須刀的定價都不到其成本的1/5，表面上是在做賠本生意，實際上，吉列大賺特賺，因為當(dāng)公眾習(xí)慣了使用吉列的剃須刀之后，必須配套購買吉列的刀片，而每個刀片的售價是成本的5倍。
行業(yè)模式創(chuàng)新是指通過向新行業(yè)轉(zhuǎn)移、重新定義現(xiàn)有行業(yè)，并創(chuàng)建全新行業(yè)，實現(xiàn)行業(yè)模式的創(chuàng)新。這一形式的代表是蘋果公司。蘋果公司原來主要經(jīng)營電腦及數(shù)字產(chǎn)品，通過與ipod與iTunes的結(jié)合，開創(chuàng)了一個全新的行業(yè)。
協(xié)作模式創(chuàng)新是指通過專業(yè)化分工和價值鏈分析，重新定義企業(yè)在價值鏈中的角色和組織邊界。如美特斯邦威，將重點放在服裝設(shè)計、品牌運營和渠道建設(shè)上，將生產(chǎn)全部外包給其他企業(yè)，在提高產(chǎn)品質(zhì)量與檔次的同時，控制了成本。
3.2.2中小企業(yè)戰(zhàn)略路徑選擇
中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展的一支生力軍，中小企業(yè)要獲得生存和發(fā)展，必須以新觀念、新視角、新思維和新對策來迎接新的機遇和挑戰(zhàn)。尤其是在風(fēng)險投資行業(yè)的發(fā)展驟熱的情況下，更應(yīng)切實掌握好戰(zhàn)略路徑的選擇和實施，這不僅是中小企業(yè)自身發(fā)展的客觀要求，也是國家經(jīng)濟發(fā)展的要求，所以中小企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略路徑的選擇就顯得格外重要。創(chuàng)新的戰(zhàn)略路徑主要包括技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略、產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略、管理創(chuàng)新戰(zhàn)略三個方面。一般而言。我國的中小企業(yè)大多是家族式的企業(yè)，權(quán)力高度集中，管理比較松散，因此中小企業(yè)要實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展就必須進行管理創(chuàng)新。包括企業(yè)管理理念、企業(yè)管理組織、企業(yè)管理制度、企業(yè)管理方法、企業(yè)管理手段等。對于中小企業(yè)而言，在沒有能力進行自主創(chuàng)新的情況下，模仿創(chuàng)新是一種理性的選擇。產(chǎn)品創(chuàng)新戰(zhàn)略是提高中小企業(yè)的競爭能力，保證生產(chǎn)持續(xù)發(fā)展的一種有效途徑。
【參考文獻】
［１］陳爾瑞.風(fēng)險投資概論[M].北京:中國時政經(jīng)濟出版社.2001,8.
［２］何超.利用風(fēng)險投資發(fā)展中小企業(yè)[J].中國民營科技與經(jīng)濟.2000,10.
［３］魏華林.風(fēng)險管理理論研究.中國金融出版社.2007,10.
［４］姚長輝,張玲.對我國風(fēng)險投資現(xiàn)在問題與相關(guān)策略分析[J].2008,6.



本文編號：2202849