財(cái)務(wù)分析是一種手段和過(guò)程，是把研究對(duì)象，即財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合數(shù)據(jù)分解成不同指標(biāo)，并從中找出有關(guān)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識(shí)企業(yè)償債能力、盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的目的。同時(shí)，財(cái)務(wù)分析也只是一個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程，只能從中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而不能提供解決問(wèn)題的方法，而最終解決問(wèn)題還得由企業(yè)通過(guò)自身努力來(lái)改進(jìn)。而且，財(cái)務(wù)分析依據(jù)的主要資料對(duì)象——財(cái)務(wù)報(bào)表本身也存在局限性，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表是會(huì)計(jì)依據(jù)一定的假設(shè)而編制的產(chǎn)物，而財(cái)務(wù)報(bào)表由于受到諸多非正常因素的干擾，財(cái)務(wù)數(shù)字極易產(chǎn)生偏差，造成分析者的錯(cuò)覺(jué)，有可能導(dǎo)致分析結(jié)論的錯(cuò)誤，對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)政策與財(cái)務(wù)活動(dòng)的實(shí)施與開(kāi)展產(chǎn)生負(fù)面影響。因此不能完全認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表揭示了企業(yè)的全部實(shí)際情況，筆耕論文，如企業(yè)潛在的償債能力，就可以用企業(yè)的商標(biāo)等無(wú)形資產(chǎn)來(lái)體現(xiàn)，所以剔除財(cái)務(wù)報(bào)表中非正常因素的影響，全面了解企業(yè)的管理水平，準(zhǔn)確地掌握財(cái)務(wù)指標(biāo)完成的真實(shí)情況，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果作出正確的分析和判斷，是財(cái)務(wù)分析中不容忽視的重要內(nèi)容。

一、財(cái)務(wù)分析新觀念
1、  財(cái)務(wù)分析四大新觀念
1.1經(jīng)濟(jì)效益新觀念
       市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是一種損益經(jīng)濟(jì)，企業(yè)作為一個(gè)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益是其基本特征之一。所以，財(cái)務(wù)工作者在工作過(guò)程中必須牢固地確立經(jīng)濟(jì)效益新觀念。做好財(cái)務(wù)分析，在籌資、投資以及資金的運(yùn)營(yíng)上都要講究“投入產(chǎn)出比”，在日常的理財(cái)管理工作中，盡可能降低成本、提高資金利用率，“開(kāi)源”和“節(jié)流”同時(shí)并舉，以更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理為目標(biāo)。

1.2時(shí)間價(jià)值新觀念
     時(shí)間價(jià)值觀念是企業(yè)財(cái)務(wù)工作者心須樹立的觀念。資金是有時(shí)間價(jià)值的，一定量的資金在不同的時(shí)點(diǎn)其價(jià)值量是不同的，而二者之間的差額便是時(shí)間價(jià)值。財(cái)務(wù)工作者必須重視資金的時(shí)間價(jià)值的存在，許多看似有利可圖的項(xiàng)目在考慮到資金的時(shí)間價(jià)值后，可能就變成一筆賠本買賣，這種生意可千萬(wàn)別做。
             
1.3競(jìng)爭(zhēng)新觀念
        新世紀(jì)經(jīng)濟(jì)必將進(jìn)一步發(fā)展，市場(chǎng)的供求關(guān)系的變化、價(jià)格的波動(dòng)，時(shí)時(shí)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)沖擊，財(cái)務(wù)工作者應(yīng)當(dāng)對(duì)這種種的沖擊做好充分的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理、細(xì)化財(cái)務(wù)分析在資金的籌集、投放、運(yùn)營(yíng)及收益分配中的決策作用。并在競(jìng)爭(zhēng)中不斷增強(qiáng)消化沖擊的應(yīng)變能力，使企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力一步一步地提高，在激烈的市競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟并力求脫穎而出。

1.4時(shí)間價(jià)值新觀念
    市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中充滿了各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程中，由于各種不確定因素以及一些突發(fā)性因素的影響，企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益往往與預(yù)期財(cái)務(wù)收益發(fā)生較大差異從而使企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。如何防范這些可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)工作者必須明確的。財(cái)務(wù)工作者在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，應(yīng)盡可能通過(guò)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，回避風(fēng)險(xiǎn)以減少損失，增加收益，但要注意風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是相伴而生的，低風(fēng)險(xiǎn)往往對(duì)應(yīng)的是低回報(bào)，取得高報(bào)酬要冒更大的風(fēng)險(xiǎn)。如何在風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間進(jìn)行選擇，是財(cái)務(wù)工作者面臨的一大挑戰(zhàn)。

分析企業(yè)潛在或預(yù)期的經(jīng)營(yíng)能力
1、 企業(yè)償債能力
　　分析企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過(guò)對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短，又將其分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。
1.1短期償債能力
短期償債能力是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。另外，可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)，準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、償債能力的聲譽(yù)、未作記錄的或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任引起的負(fù)債、未決訴訟等對(duì)它也有影響。短期償債能力通常設(shè)置以下指標(biāo)：流動(dòng)比率；速動(dòng)或酸性測(cè)驗(yàn)比率；現(xiàn)金比率。
主要指標(biāo)公式：
1、流動(dòng)比率，計(jì)算公式：  流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債
2、速動(dòng)比率，計(jì)算公式： （流動(dòng)資產(chǎn)-存貨） / 流動(dòng)負(fù)債
3、現(xiàn)金比率，計(jì)算公式：   （現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物） / 流動(dòng)負(fù)債
4、現(xiàn)金流量比率，計(jì)算公式： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 / 流動(dòng)負(fù)債
1.2 長(zhǎng)期償債能力
長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。對(duì)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)與其有緊密的聯(lián)系，分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤(rùn)， 現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務(wù)與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益外。還有長(zhǎng)期租賃、擔(dān)保責(zé)任、或有項(xiàng)目等因素。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)有：已獲利息倍數(shù)；資產(chǎn)負(fù)債率；產(chǎn)權(quán)比率；有形凈值債務(wù)率。
主要指標(biāo)公式：
1、資產(chǎn)負(fù)債率，計(jì)算公式： 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額
2、股東權(quán)益比例，計(jì)算公式： 股東權(quán)益總額 / 資產(chǎn)總額
3、權(quán)益乘數(shù)，計(jì)算公式： 資產(chǎn)總額 / 股東權(quán)益總額
4、利息保障倍數(shù)，計(jì)算公式： （稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/ 利息費(fèi)用

2、增長(zhǎng)能力分析指標(biāo)
增長(zhǎng)率分析就是對(duì)股東收益增長(zhǎng)率，收益增長(zhǎng)率，銷售增長(zhǎng)率。資產(chǎn)增長(zhǎng)率等進(jìn)行分析。它主要通過(guò)比較不同時(shí)期的收益增減變化，分析企業(yè)價(jià)值增長(zhǎng)情況及其原因，從而判別企業(yè)的增長(zhǎng)性。 由于現(xiàn)行的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的局限性，不能全面地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和其他運(yùn)行發(fā)展?fàn)顩r。
主要指標(biāo)公式：
1、營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)率，計(jì)算公式： 本期營(yíng)業(yè)增長(zhǎng)額 / 上年同期營(yíng)業(yè)收入總額
2、資本積累率，計(jì)算公式： 本期所有者權(quán)益增長(zhǎng)額 / 年初所有都權(quán)益
3、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，計(jì)算公式： 本期總資產(chǎn)增長(zhǎng)額 / 年初資產(chǎn)總額
4、固定資產(chǎn)成新率，計(jì)算公式： 平均固定資產(chǎn)凈值 / 平均固定資產(chǎn)原值