發(fā)布時(shí)間：2024-05-29 05:20

　　隨著我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展愈來(lái)愈完善,籌資工具的種類也愈加豐富,一種混合股票特性和債券特性的新型融資工具——可轉(zhuǎn)換公司債券逐漸走進(jìn)投資者的視線,愈發(fā)受到大眾的關(guān)注�？赊D(zhuǎn)換公司債券,簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債,它的出現(xiàn)加快了我國(guó)上市企業(yè)多元化融資的發(fā)展進(jìn)程�！癏公司”是我國(guó)的一家建筑工程業(yè)中較具有代表性的上市公司,對(duì)其發(fā)行可轉(zhuǎn)債的全過(guò)程進(jìn)行深入分析很有代表價(jià)值,從前期的市場(chǎng)調(diào)查到發(fā)行準(zhǔn)備、審核、成功發(fā)售、再持續(xù)到發(fā)售后轉(zhuǎn)股期內(nèi)的一段時(shí)間,分析和探究其發(fā)售可轉(zhuǎn)債對(duì)公司的財(cái)務(wù)效應(yīng)產(chǎn)生了怎樣的影響,提出相應(yīng)解決措施和應(yīng)對(duì)意見(jiàn),以期為建筑工程行業(yè)上市企業(yè)未來(lái)發(fā)售可轉(zhuǎn)債提供一些參考。在目標(biāo)案例的分析進(jìn)程中,使用的研究方法有:比較分析法、案例研究法、EVA企業(yè)價(jià)值評(píng)估法、理論與實(shí)踐相結(jié)合等,從資本結(jié)構(gòu)合理性、償債能力、盈利能力等方面入手深入分析財(cái)務(wù)管理效率和財(cái)務(wù)績(jī)效,并分析企業(yè)轉(zhuǎn)股情況。繼而得出結(jié)論:H公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資后資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、成本上升、公司負(fù)債類指標(biāo)數(shù)值有所上升、償債能力水平下降、短期內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)盈利水平的上升。發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資短期內(nèi)雖未對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)積極影響,但財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得到了一定程度的改良,使得公司獲得一個(gè)可持...

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖３－２Ｈ公司債務(wù)規(guī)模表??－２０－??

資本結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的來(lái)看，可以看做是企業(yè)內(nèi)部的各種形態(tài)的資本他們的比例關(guān)??系。最佳資本結(jié)構(gòu)便是使公司資金成本最小的資本結(jié)構(gòu)。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度資本結(jié)構(gòu)在圖３－１所示。??從Ｈ公司２０１７年半年度的財(cái)務(wù)報(bào)告上的數(shù)據(jù)來(lái)看，公司的流動(dòng)資產(chǎn)相比較??于發(fā)售可轉(zhuǎn)換公司證券前２....

圖３－１?Ｈ公司資本結(jié)構(gòu)表??３．２．２償債能力現(xiàn)狀??

資本結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的來(lái)看，可以看做是企業(yè)內(nèi)部的各種形態(tài)的資本他們的比例關(guān)??系。最佳資本結(jié)構(gòu)便是使公司資金成本最小的資本結(jié)構(gòu)。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度資本結(jié)構(gòu)在圖３－１所示。??從Ｈ公司２０１７年半年度的財(cái)務(wù)報(bào)告上的數(shù)據(jù)來(lái)看，公司的流動(dòng)資產(chǎn)相比較??于發(fā)售可轉(zhuǎn)換公司證券前２....

圖３－３Ｈ公司應(yīng)付利息表??

資本結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的來(lái)看，可以看做是企業(yè)內(nèi)部的各種形態(tài)的資本他們的比例關(guān)??系。最佳資本結(jié)構(gòu)便是使公司資金成本最小的資本結(jié)構(gòu)。公司Ｈ的２０１５－２０１７??年年度資本結(jié)構(gòu)在圖３－１所示。??從Ｈ公司２０１７年半年度的財(cái)務(wù)報(bào)告上的數(shù)據(jù)來(lái)看，公司的流動(dòng)資產(chǎn)相比較??于發(fā)售可轉(zhuǎn)換公司證券前２....

圖４－１非流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)表??

換公司證券可以減少發(fā)售公司的財(cái)務(wù)壓力，因?yàn)樵摶I資工具有著更低的籌資利??息；同時(shí)因?yàn)樗��?dú)特的轉(zhuǎn)股特性，在轉(zhuǎn)股期到來(lái)以后證券持有人可以將債權(quán)轉(zhuǎn)為??股權(quán)，從而降低了債券到期時(shí)公司需要一次性還清大額負(fù)債的壓力；也正是因?yàn)??他的債券股票混合特性，在股市低迷期，它還可以用來(lái)緩解長(zhǎng)期熊市....

本文編號(hào)：3984132