國內(nèi)外食糖價格的波動溢出效應研究——基于DCC-GARCH模型的實證
發(fā)布時間:2024-07-07 08:10
目前,隨著人民生活水平的提高,對各類食糖制品的需求大幅增加。自2009年以來,我國進口食糖的增長率一直保持在20%以上,國際糖價的波動給我國糖料生產(chǎn)、銷售及整個產(chǎn)業(yè)帶來了明顯的沖擊。較之以往的研究,本文通過采用DCC-GARCH模型,充分捕捉國內(nèi)外食糖價格的動態(tài)影響及波動溢出效應,對國內(nèi)外糖價進行深入分析。得出了兩者之間存在長期穩(wěn)定關(guān)系及顯著的動態(tài)溢出效應等多項結(jié)論,并從建立完善的定價機制、加強產(chǎn)業(yè)鏈整合等角度提出了發(fā)展建議。
【文章頁數(shù)】:4 頁
【文章目錄】:
一、引言
二、文獻綜述
三、模型及所用數(shù)據(jù)
(一)DCC-GARCH模型
(二)數(shù)據(jù)來源
四、實證結(jié)果
(一)單位根檢驗
(二)ARCH效應檢驗
(三)GARCH(1,1)模型
(四)DCC-GARCH模型
五、結(jié)論及發(fā)展建議
(一)結(jié)論
1. 國內(nèi)外糖價均存在著波動性。
2. 國內(nèi)外糖價存在長期穩(wěn)定的影響關(guān)系。
3. 國內(nèi)外糖價之間存在波動溢出效應。
(二)發(fā)展建議
1. 加強國際大宗商品價格預測機制。
2. 加強食糖上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合。
3. 完善國內(nèi)糖類期貨的定價功能。
本文編號:4003412
【文章頁數(shù)】:4 頁
【文章目錄】:
一、引言
二、文獻綜述
三、模型及所用數(shù)據(jù)
(一)DCC-GARCH模型
(二)數(shù)據(jù)來源
四、實證結(jié)果
(一)單位根檢驗
(二)ARCH效應檢驗
(三)GARCH(1,1)模型
(四)DCC-GARCH模型
五、結(jié)論及發(fā)展建議
(一)結(jié)論
1. 國內(nèi)外糖價均存在著波動性。
2. 國內(nèi)外糖價存在長期穩(wěn)定的影響關(guān)系。
3. 國內(nèi)外糖價之間存在波動溢出效應。
(二)發(fā)展建議
1. 加強國際大宗商品價格預測機制。
2. 加強食糖上下游產(chǎn)業(yè)鏈的整合。
3. 完善國內(nèi)糖類期貨的定價功能。
本文編號:4003412
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