發(fā)布時間：2024-06-01 10:14

　　自從我國刑法設(shè)立利用未公開信息交易罪以來,證券監(jiān)管部門以大數(shù)據(jù)比對為基礎(chǔ)研判出的趨同交易行為即成為發(fā)現(xiàn)利用未公開信息交易犯罪的重要線索,但趨同交易在認定此類犯罪過程中的作用不應(yīng)被過分夸大。在股票交易中,趨同交易的形成并非只能基于未公開信息,對趨同交易的性質(zhì)應(yīng)當在綜合全案證據(jù)基礎(chǔ)上進行主客觀相結(jié)合的判斷。認定某一行為構(gòu)成犯罪需要證據(jù)確實充分,但由于證券犯罪的特殊性,針對趨同交易的辯解和辯護容易使控方的證據(jù)體系處于不確定的狀態(tài)。通過對比趨同交易前后涉案證券賬戶交易歷史、風格、獲利及資金量等情況,對整個趨同交易過程進行更加全面的線性審視,以及調(diào)動被告人認罪認罰的積極性,是正確判定此類行為是否構(gòu)成犯罪的重要途徑。

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、利用未公開信息交易罪的特點及主要行為模式
    (一)利用未公開信息交易罪的基本特點
        1.涉案信息的未公開性與價格敏感性。
        2.犯罪主體的特殊性。
        3.嚴重的社會危害性和處罰的必要性。
    (二)利用未公開信息交易罪的主要行為模式
二、關(guān)于趨同交易已經(jīng)或潛在的辯解和辯護觀點
    (一)趨同交易的形成并非絕對基于未公開信息
    (二)雖然存在較高的趨同比率但并未實現(xiàn)高獲利
    (三)在交易過程中存在與基金交易方向相反的操作
三、趨同交易出罪入罪的判斷思路
    (一)趨同交易前后涉案證券賬戶的交易歷史、風格及獲利情況
    (二)趨同交易前后的資金來源、倉位及資金量對比
    (三)以更加宏觀的線性視角審理整個趨同交易過程
    (四)調(diào)動被告人認罪認罰的積極性



本文編號：3985746