在我國(guó)改革開(kāi)放進(jìn)程中,外資無(wú)疑助力甚多。受限于國(guó)內(nèi)融資環(huán)境不佳、產(chǎn)業(yè)限制及繁復(fù)的審批程序,到境外上市融資也成為越來(lái)越多企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)的選擇。協(xié)議控制模式作為企業(yè)境外間接上市中所常采取的方式之一,一直以來(lái)飽受爭(zhēng)議。一方面其形式并未違反國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及產(chǎn)業(yè)政策的限制,另一方面從實(shí)質(zhì)上來(lái)說(shuō)卻是一種法律規(guī)避行為。對(duì)企業(yè)而言,協(xié)議控制模式結(jié)構(gòu)復(fù)雜且具有不穩(wěn)定性,不穩(wěn)定性主要來(lái)源于商業(yè)實(shí)踐中對(duì)監(jiān)管政策過(guò)于法律形式主義的解讀,導(dǎo)致合同認(rèn)定效力可能存在被否定的風(fēng)險(xiǎn)。而監(jiān)管者對(duì)商業(yè)實(shí)踐監(jiān)管態(tài)度曖昧模糊,以及因?yàn)楸O(jiān)管缺位導(dǎo)致合同相對(duì)方機(jī)會(huì)主義傾向增強(qiáng),進(jìn)而會(huì)增大違約風(fēng)險(xiǎn)。本文通過(guò)分析協(xié)議控制模式的出現(xiàn)背景,梳理協(xié)議控制模式的結(jié)構(gòu)脈絡(luò),結(jié)合最高人民法院二審判例,探究其源于監(jiān)管層面和合同層面的兩類(lèi)法律風(fēng)險(xiǎn)。綜合分析我國(guó)協(xié)議控制模式的現(xiàn)實(shí)情況、法律風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管現(xiàn)狀中存在的問(wèn)題,對(duì)協(xié)議控制模式法律風(fēng)險(xiǎn)防范提出三方面突破路徑:建立更精準(zhǔn)有效的監(jiān)管架構(gòu),優(yōu)化協(xié)議控制模式結(jié)構(gòu),并可考慮在外商投資領(lǐng)域試行雙重股權(quán)結(jié)構(gòu),以紓解外商投資和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全之間的矛盾。
【學(xué)位單位】：黑龍江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類(lèi)】：D922.295
【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
緒論
一、境外間接上市中協(xié)議控制模式的基本概述
    （一）協(xié)議控制模式的提出及其含義
        1.境外間接上市相關(guān)概念梳理
        2.協(xié)議控制模式
        3.可變利益實(shí)體
    （二）協(xié)議控制模式的運(yùn)作機(jī)理
        1.協(xié)議控制模式的搭建步驟
        2.協(xié)議控制模式的主要協(xié)議安排
    （三）企業(yè)采用協(xié)議控制模式的動(dòng)因
        1.境內(nèi)民營(yíng)企業(yè)融資困境
        2.規(guī)避外資準(zhǔn)入限制
        3.規(guī)避監(jiān)管審批程序
二、“亞興安博案”案例分析
    （一）“亞興安博案”主要案情
    （二）“亞興安博案”所反映的法律問(wèn)題
三、協(xié)議控制模式的主要法律風(fēng)險(xiǎn)
    （一）來(lái)自監(jiān)管層面的風(fēng)險(xiǎn)
        1.產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)
        2.境外上市監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)
    （二）源于合同方面的風(fēng)險(xiǎn)
        1.控制協(xié)議效力認(rèn)定的風(fēng)險(xiǎn)
        2.合同相對(duì)方違約的風(fēng)險(xiǎn)
四、我國(guó)協(xié)議控制模式監(jiān)管現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)
    （一）協(xié)議控制模式監(jiān)管現(xiàn)狀
    （二）協(xié)議控制模式監(jiān)管存在的問(wèn)題
        1.產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管態(tài)度不明
        2.境外上市監(jiān)管體系不完善
    （三）協(xié)議控制模式監(jiān)管發(fā)展趨勢(shì)
        1.《證券法（修訂草案）》對(duì)協(xié)議控制模式的影響
        2.《外國(guó)投資法（草案征求意見(jiàn)稿）》對(duì)協(xié)議控制模式的影響
五、協(xié)議控制模式法律風(fēng)險(xiǎn)的突破路徑
    （一）建立更精準(zhǔn)有效的監(jiān)管架構(gòu)
        1.完善外資管理體制
        2.降低制度性交易成本
    （二）優(yōu)化協(xié)議控制模式結(jié)構(gòu)
        1.完善協(xié)議控制內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
        2.優(yōu)化控制性協(xié)議必備條款
    （三）雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)的構(gòu)建
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
致謝

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本文編號(hào)：2879891