發(fā)布時間：2016-08-20 06:10

第1章導論

長期以來，我國在企業(yè)重絕的政策層面存在限制過多、束縛過大的問題。國家出臺了一系列鼓勵和促進企業(yè)并購重組的措施，出臺了相關優(yōu)化并購市場環(huán)境的意見，明確規(guī)定要取消一些不合理規(guī)定，完善企業(yè)并購重組的稅收政策。財政部與國家稅務總局針對并購重組市場發(fā)布了眾多稅收優(yōu)惠政策。2015年是并購市場異�；鸨�的一年，不僅由于國家出臺了各種利好政策，更是因為市場經濟即將進入嶄新的軌道。隨著國民通過經濟平緩増長、＂十三五＂的規(guī)劃愈發(fā)明顯：互聯(lián)網＋、一帶一路、金融深化改革、產業(yè)轉型升級等國家戰(zhàn)略，使得市場的脈絡也隨之明確。這些政策給并購提供了一個絕佳的外部環(huán)境，加之企業(yè)自身做大做強的愿景，并購作為市場資源優(yōu)化配置的重要手段，在這一時點就顯得非常重要，所以近幾年來并購市場發(fā)生了突飛猛進的發(fā)展。2015年中國并購年會上并購公會總裁稱中國并購的黃金十年已經到來。并購交易不斷創(chuàng)造新高，縱觀2015年的并購市場可以判斷，，并購在未來較長一段時間，將成為資本市場最為激蕩的主旋律。企業(yè)并購重組是現(xiàn)代市場經濟條件下的企業(yè)產權交易行為，是一種存量資本優(yōu)化整合的有效途徑。企業(yè)并陶是一次相當復雜的產權交易過程，所以亟需在整個過程中進行必要的風險管理。在并購市場發(fā)展如此迅猛且稅收因素逐漸在有些并購的雙重背景下，研究并購重組的稅務風險迫在眉睡。

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第2章并購重組稅務風撿的基本理論

2.1并購重組概述

目前有學者從經濟學角度研究企業(yè)并購重組，他們認為企業(yè)并購重組是企業(yè)對自身資源的再組合和再調整來優(yōu)化配置稀缺資源的過程，并且這個過程實現(xiàn)了企業(yè)對自身資源的再紐合和再調整以及社會資源在不同企業(yè)間的優(yōu)化和組合的雙贏局面；也有學者從法律角度來研究企業(yè)并購重組，他們認為企業(yè)并購重組指的是企業(yè)在法律關系上的調整，是企業(yè)為了實現(xiàn)自身目標而構建的契約。對企業(yè)并購重組的概念研究除了不同研究角度以外，還有不同研究范圍。概括來說，目前主要從廣義和狹義兩個層面來定義對企業(yè)并購重組的含義。廣義是指企業(yè)各項要素的重新配置組合；狹義則是企業(yè)通過資產并購、股份并購和債務重組等形式來化化企業(yè)的資產和股權結構，從而實現(xiàn)最優(yōu)資源配置的過程。把企業(yè)并購重組分為幾種情形，其中有企業(yè)法律形式的變更、合并、重組等等。一般來講，企業(yè)并購指的是兼并和收購的簡稱，實際并購和重組沒有明確細分，往往相伴相隨地出現(xiàn)，正由于從不同角度出發(fā)，對企業(yè)并購重組的定義也不盡相同。

2.2稅務風撿概述

風險是傷害和損失的可能性，稅務風險具有風險客觀性和多變性的特征。本文對稅務風險的概念也是在風險的一般性特征基礎上展開研究的，根據(jù)前面的文獻綜述可以發(fā)現(xiàn)：稅務風險指的是稅收成本的一種不確定性，正由于企業(yè)并購重組面臨目標企業(yè)、支付方式、融資結構等多種不同的環(huán)境，不同的選擇最終導致稅負不一，加之會計處理原則與稅法上存在細微的差異，不能有效運用就可能造成不必要的稅收負擔，從而導致稅務風險。不同并購結構會導致不同的稅收結果從而導致稅務風險。本文對稅務風險的界定為：企業(yè)在經營過程中宙于不同的選擇導致的不同稅負，產生的稅收成本不確定性構成了稅務風險。

第3章我國企業(yè)并購重組的稅務風險管理實踐...13

3.1并購重組涉及稅種及稅收政策基本情況....13
3.2并購重組稅務風險管理現(xiàn)狀和不足.........15
3.3企業(yè)并陶重組的稅務風險管理流程.........19
第4章并購重組稅務風險防范的案例分析....25
4.1合理選擇并購企業(yè)來降低稅務風險.....25
4.2合理選擇支付方式來降化稅務風險..26
4.3合理利用并購方式來降低稅務風險.....27
第5章降低企業(yè)并購重組稅務風險的對策........30
5.1宏觀層面........30
5.2微觀層面............33

第5章降低企業(yè)并購重組稅務風險的對策

5.1宏觀層面

我國公司法規(guī)定，企業(yè)在合并重組之后，若發(fā)現(xiàn)被收購公司存在偷逃稅等問題，相應的稅收負擔將由并購方來承擔，所以對目標企業(yè)的納稅狀況考量十分關鍵，若有相應的現(xiàn)象被稽查出，并購方將要繼承其遺留的稅務問題，造成不必要的稅務風險。企業(yè)在并購重組前要明確并購目的，例如出于資源互補的目的或者實現(xiàn)規(guī)模經濟效應等等。明確目的之后要看目揚企業(yè)自身彷況是否能夠匹配并購目標的實現(xiàn)。比如了解產品的目前市場占有率及未來前景、了解其產業(yè)結構是否合理、員工的積極性、產品質量如何及庫存能否應對并購整合期的市場需求變動等�？傊�并購企業(yè)應當根據(jù)本企業(yè)的實際情況來確定并購對象的逸擇范圍。

5.2微觀層面

（1）合理選擇并購方式：橫向并購可以降低重復的經營成本，主要涉及稅基的變化，縱向并購則可能涉及稅種的變化，企業(yè)在選擇目巧企業(yè)時應當根據(jù)自身的實際情況來作出合理決策，使得稅負降低，從而降低企業(yè)并購重組的稅務風險。（2）合理選擇并購行業(yè)：因為我國為了鼓勵一些行業(yè)的發(fā)展，對部分行業(yè)采取了一些稅率優(yōu)惠政策，有的行業(yè)采取了免減稅優(yōu)惠，有的行業(yè)采取了抵免稅額的稅收優(yōu)惠，還有的行業(yè)采取了稅率優(yōu)惠政策。所以企業(yè)處于避稅動機考慮可以盡可能并購送些企業(yè)來享受稅收優(yōu)惠，降低并購重組的涉稅風險。（3）虧損企業(yè)和盈利企業(yè)的選擇：由于我國并購稅收法律法規(guī)規(guī)定企業(yè)并購虧損企業(yè)時可以彌補虧損，減少了稅基，降低了現(xiàn)金流的波動性和并購稅務風險，但可能面臨經營不善的風險；反之并購盈到的企業(yè)雖然在經營上的風險小一些，但是沒有相應的稅收，所以企業(yè)在并購重組的時候要平衡經營風險和稅務風險，從而做出最有利的挾擇。
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全文結論

本文首先介紹了并購重組和稅務風險的基本理論，其次在我國目前企業(yè)并購重組的環(huán)境分析的基礎上介紹了企業(yè)并購稅務風險管理實務，其中列舉了常見的降低企業(yè)并購重組的實務操作辦法，也指出了目前我國并購稅務風險管理存在的不足，再次通過具體的案例分析闡述了具體的做法，最后提出了降低并購稅務風險的建議對策。通過一系列關于企業(yè)并購重組相關文獻的梳理和研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)并購前可能面臨目標企業(yè)逸擇帶來的稅務風險，企業(yè)并購中可能面臨支付方式帶來的稅務風險，企業(yè)并購重組之后還可能面臨財務資源整合不力帯來的稅務風險和控股結構不合理帶來的稅務風險等等。但是本文通過實務操作辦法的介紹印證了這些稅務風險的可控性，因此企業(yè)在準備進行并購重組活動時，應當按照稅務風險識別、評估、反映和控制的稅務風險菅理流程來對企業(yè)并購重組的稅務風險做一定的防范措施。

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參考文獻（略）

本文編號：98577