第 1 章 緒論

1.1 選題背景和意義
由于衍生金融工具近年來(lái)不斷創(chuàng)新、發(fā)展迅速，引起人們對(duì)衍生金融工具規(guī)范化和會(huì)計(jì)處理的重視。對(duì)于承擔(dān)套期保值功能的衍生金融工具，全球有重要影響的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)制定了套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)其進(jìn)行規(guī)范和處理。比較有代表性的是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）制定的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 39 號(hào)——金融工具：確認(rèn)與計(jì)量》，IASB是全球最有影響力的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)；以及美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）制定的《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 133 號(hào)——衍生工具與套期會(huì)計(jì)》，F(xiàn)ASB 也是最早制定套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的機(jī)構(gòu)。隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化程度日益加深，兩個(gè)機(jī)構(gòu)也在重大會(huì)計(jì)問(wèn)題上努力尋求合作與趨同。套期會(huì)計(jì)作為一般會(huì)計(jì)確認(rèn)和處理的例外情況，一直是最復(fù)雜的會(huì)計(jì)問(wèn)題之一。由于其使用成本高，會(huì)計(jì)核算復(fù)雜，披露不充分，監(jiān)管難度大，受到實(shí)務(wù)界的詬病，IASB 和 FASB 致力于套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的簡(jiǎn)化和完善，多次向世界各個(gè)國(guó)家和地區(qū)來(lái)自不同行業(yè)的利益相關(guān)者發(fā)布征求意見稿，聽取他們的意見，對(duì)原有準(zhǔn)則進(jìn)行修訂。2008 年 9 月 IASB 發(fā)布《降低金融工具的復(fù)雜性》的討論稿，提出簡(jiǎn)化套期會(huì)計(jì)的問(wèn)題；又于 2010 年 10 月發(fā)布征求意見稿，討論套期會(huì)計(jì)的目標(biāo)、套期關(guān)系的重新平衡以及套期會(huì)計(jì)有效性的條件等問(wèn)題，旨在解決現(xiàn)有準(zhǔn)則規(guī)定下，套期會(huì)計(jì)處理與風(fēng)險(xiǎn)管理策略的人為不匹配問(wèn)題。FASB 也于 2008 年 8 月發(fā)布針對(duì) SFAS133號(hào)的討論文件，討論套期活動(dòng)的披露問(wèn)題；2010 年 9 月發(fā)布《對(duì)金融工具的會(huì)計(jì)處理和對(duì)衍生金融工具和套期活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理的修訂》的評(píng)論信，針對(duì)套期會(huì)計(jì)處理聽取社會(huì)各界的意見。IASB 于 2012 年 9 月發(fā)布套期會(huì)計(jì)員工草案，進(jìn)一步擴(kuò)大被套期項(xiàng)目的范圍、簡(jiǎn)化套期會(huì)計(jì)有效性評(píng)價(jià)的方法，最終于 2013 年 11 月發(fā)布國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第 9 號(hào)（IFRS9）新套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，取代原來(lái) IAS39 中的套期會(huì)計(jì)規(guī)定。IFRS9新套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是目前關(guān)于套期會(huì)計(jì)的最新規(guī)定，它解決了原有套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則運(yùn)用中出現(xiàn)的一些問(wèn)題，使套期會(huì)計(jì)處理能夠更好的反映企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。
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1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及分析
自 1975 年 FASB 最早在《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 8 號(hào)——外幣交易和外幣報(bào)表折算》（SFAS8）[1]中提出“套期保值會(huì)計(jì)”的概念至今，套期保值會(huì)計(jì)經(jīng)過(guò)了將近半個(gè)世紀(jì)的發(fā)展，已經(jīng)形成了相對(duì)完善的體系，主要體現(xiàn)在 FASB 和 IASB 制定的一系列準(zhǔn)則規(guī)范中。FASB 和 IASB 的準(zhǔn)則發(fā)展過(guò)程大體相似，套期保值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展可以分為萌芽階段、披露與列報(bào)階段、確認(rèn)與計(jì)量階段以及發(fā)展與完善階段。FASB 是最早研究套期會(huì)計(jì)的機(jī)構(gòu)，取得的成果也一直遙遙領(lǐng)先。它在萌芽階段主要是針對(duì)個(gè)別套期會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的初步規(guī)范。1981 年 FASB 發(fā)布 SFAS52《外幣折算》[2]，規(guī)定外幣交易必須是專為且能夠有效規(guī)避外幣承諾與國(guó)外凈投資的利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)才能運(yùn)用套期會(huì)計(jì)核算，預(yù)期交易尚不符合套期會(huì)計(jì)處理的要求。1984 年發(fā)布SFAS80《期貨合約會(huì)計(jì)》[3]主要規(guī)范了將期貨指定為套期工具時(shí)的套期會(huì)計(jì)處理，在此規(guī)定可以對(duì)預(yù)期交易進(jìn)行套期會(huì)計(jì)核算。雖然 SFAS52 和 SFAS80 的基本思想一致，都是通過(guò)遞延使得套期工具和被套期項(xiàng)目的利得和損失在同期確認(rèn)、同期抵消，但在應(yīng)用套期會(huì)計(jì)的條件方面仍存在沖突。SFAS52 要求以每次交易為基礎(chǔ)進(jìn)行套期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而 SFAS80 要求以企業(yè)整體暴露在風(fēng)險(xiǎn)中為基礎(chǔ)。在這一時(shí)期，IASB 的主要工作是探索國(guó)際套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定步驟和策略。IASB 沒(méi)有制定專門針對(duì)套期會(huì)計(jì)的準(zhǔn)則，，相關(guān)規(guī)定通常作為金融工具規(guī)定的一部分。1983 年 7 月發(fā)布國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 21 號(hào)《外匯匯率變動(dòng)影響會(huì)計(jì)》（IAS21）[4]，規(guī)范了外匯風(fēng)險(xiǎn)套期保值活動(dòng)。
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第 2 章 有關(guān)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的概念界定和基本理論

2.1 套期會(huì)計(jì)與套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的概念界定
IASB、SFAS 與 CAS 有關(guān)套期的定義尚沒(méi)有統(tǒng)一規(guī)定。SFAS133 并沒(méi)有明確給出套期的定義，只是簡(jiǎn)單的指出套期是利用衍生金融工具避免未來(lái)的損失。IAS39 提出，套期是指指定一個(gè)或多個(gè)套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)能夠抵消被套期項(xiàng)目中可歸屬于被套期風(fēng)險(xiǎn)的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量的變動(dòng)。按照 CAS24的規(guī)定，套期保值是指企業(yè)為了規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或者多項(xiàng)套期工具，使其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目的全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)。簡(jiǎn)言之，就是合理利用遠(yuǎn)期工具來(lái)規(guī)避現(xiàn)貨交易的風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定利潤(rùn)。套期會(huì)計(jì)就是在同一會(huì)計(jì)期間將套期工具或被套期項(xiàng)目的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)抵消的結(jié)果計(jì)入損益的會(huì)計(jì)處理方法。套期會(huì)計(jì)處理的對(duì)象是套期保值業(yè)務(wù)活動(dòng)。套期保值業(yè)務(wù)活動(dòng)大多在金融市場(chǎng)上進(jìn)行，主要包括兩部分：一是針對(duì)預(yù)期會(huì)發(fā)生的業(yè)務(wù)，在金融市場(chǎng)上買入或者賣出遠(yuǎn)期工具；二是當(dāng)現(xiàn)貨買賣業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，將遠(yuǎn)期工具平倉(cāng)。按照一般的會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方法，這將作為兩筆業(yè)務(wù)，在不同的會(huì)計(jì)期間進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，由于買賣期貨合約的目的就是為了對(duì)現(xiàn)貨買賣進(jìn)行套期保值，為了體現(xiàn)套期保值的效果，需要將這兩筆業(yè)務(wù)確認(rèn)在同一會(huì)計(jì)期間，于是產(chǎn)生了套期會(huì)計(jì)。套期會(huì)計(jì)作為一種特殊的會(huì)計(jì)處理，是一般確認(rèn)和計(jì)量的例外情況，容易遭到濫用，需要法律法規(guī)予以規(guī)范。世界各國(guó)的準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)為了規(guī)范套期保值活動(dòng)的會(huì)計(jì)處理及相關(guān)信息披露而頒布的準(zhǔn)則就是我們所稱的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。除專門針對(duì)套期保值業(yè)務(wù)的準(zhǔn)則外，也包括任何其他準(zhǔn)則中規(guī)范套期保值業(yè)務(wù)的部分，但不包括相關(guān)的解釋和指南。
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2.2 利益相關(guān)者理論
利益相關(guān)者理論的核心思想是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不僅要考慮股東的利益，還要考慮除股東以外的其他利益相關(guān)者的利益，強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者各方的合作，以實(shí)現(xiàn)利益平衡。在會(huì)計(jì)領(lǐng)域引入利益相關(guān)者理論的思想能夠促進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展，制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)綜合考慮各方的利益。當(dāng)前已有很多學(xué)者使用利益相關(guān)者理論研究會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的利益相關(guān)方在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮的作用。綦好東、楊志強(qiáng)（2003）[47]采用調(diào)查問(wèn)卷的方式，研究了六類會(huì)計(jì)準(zhǔn)則利益相關(guān)者對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和程序的關(guān)注和認(rèn)同程度，以及他們認(rèn)為準(zhǔn)則制定中應(yīng)有的狀態(tài)，發(fā)現(xiàn)不同利益主體對(duì)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)（財(cái)政部）有較高的認(rèn)同程度，但對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的關(guān)注程度和參與程度不高。汪安樂(lè)（2007）[48]認(rèn)為投資者與企業(yè)是一對(duì)利益矛盾體，準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)是二者的利益協(xié)調(diào)者，而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是協(xié)調(diào)利益沖突的結(jié)果。張智霞（2014）[49]提出應(yīng)當(dāng)建立利益相關(guān)者共同參與我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定的模式，保證在制定高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的同時(shí)減少執(zhí)行成本，維護(hù)利益相關(guān)者各方的利益。根據(jù)利益相關(guān)者的廣義概念，凡是能夠影響企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，或者由于企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而受到影響的個(gè)人或群體都可以稱為企業(yè)的利益相關(guān)者。那么會(huì)計(jì)準(zhǔn)則主要的利益相關(guān)者包括企業(yè)、政府、投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商，或者可以進(jìn)一步擴(kuò)大到社會(huì)公眾、新聞媒體等。由于這些利益相關(guān)者對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和改進(jìn)發(fā)揮的作用不同，筆者認(rèn)為可以將會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的利益相關(guān)者分為三類：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行者和財(cái)務(wù)報(bào)告使用者。企業(yè)是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行主體，他們希望降低執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則成本，盡量少的披露企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，防止泄露企業(yè)的商業(yè)機(jī)密；而投資者、債權(quán)人和供應(yīng)商是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定下會(huì)計(jì)信息的使用主體，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者希望獲得足夠多的會(huì)計(jì)信息以更充分的了解企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，做出更合理的投資決策，二者存在利益沖突，作為會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者，即頒布準(zhǔn)則的政府部門，除制定和發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所需承擔(dān)的成本外，主要對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行者和財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者之間的利益沖突起協(xié)調(diào)作用。因此會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定和改進(jìn)的過(guò)程是利益相關(guān)者各方不斷協(xié)調(diào)、權(quán)衡收益和成本的過(guò)程。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)制定準(zhǔn)則的過(guò)程中不僅要考慮自身的成本，還應(yīng)考慮財(cái)務(wù)報(bào)表編制者和財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的利益。本文在評(píng)述 IFRS9 套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，將體現(xiàn)出三類利益相關(guān)者的利益沖突和協(xié)調(diào)。
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第 3 章 國(guó)際套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改進(jìn)的具體問(wèn)題分析........12
3.1 套期會(huì)計(jì)目標(biāo)問(wèn)題分析 ... 12
3.2 套期關(guān)系指定問(wèn)題分析 ... 14
3.3 套期會(huì)計(jì)處理問(wèn)題分析 ... 20
3.4 套期關(guān)系的重新平衡和終止問(wèn)題分析...... 23
3.5 套期會(huì)計(jì)的信息披露問(wèn)題分析 ....... 24
3.6 套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改進(jìn)的利益相關(guān)者理論分析 .... 26
3.7 小結(jié) ....... 27
第 4 章 我國(guó)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)和應(yīng)用情況.......29
4.1 我國(guó)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)及存在的問(wèn)題 ... 29
4.2 套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在滬市上市公司的應(yīng)用及存在的問(wèn)題 .... 29
4.3 小結(jié) ... 32
第 5 章 發(fā)展我國(guó)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的政策建議.....33
5.1 準(zhǔn)確定位套期會(huì)計(jì)和套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 .... 33
5.2 明確提出套期會(huì)計(jì)目標(biāo)，制定原則化的套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則.... 33
5.3 謹(jǐn)慎擴(kuò)大套期工具和被套期項(xiàng)目的范圍 ....... 34

第 5 章 發(fā)展我國(guó)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的政策建議

5.1 準(zhǔn)確定位套期會(huì)計(jì)和套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
套期保值是衍生金融工具的主要功能之一，IAS39 中的套期會(huì)計(jì)規(guī)定也是以衍生金融工具為出發(fā)點(diǎn)，但并非所有套期工具都是衍生金融工具，尤其是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，新的套期工具將不斷產(chǎn)生。套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也不應(yīng)成為金融工具準(zhǔn)則的一部分。一方面，套期會(huì)計(jì)有其獨(dú)特的反映對(duì)象，即套期保值活動(dòng)。套期保值活動(dòng)通過(guò)指定一種套期工具解決被套期項(xiàng)目面臨的被套期風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)套期保值活動(dòng)通過(guò)共同的風(fēng)險(xiǎn)將套期工具與被套期項(xiàng)目聯(lián)合起來(lái)，運(yùn)用套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，然后評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是否得到有效規(guī)避。這顯然與衍生金融工具的使用環(huán)境及發(fā)揮的作用不完全相同，而且通過(guò)前面討論的國(guó)際一般套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改進(jìn)可知，套期工具不僅有衍生金融工具，還可以擴(kuò)展到非衍生金融工具。另一方面，套期會(huì)計(jì)處理方法是一般確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則的例外情況。將某項(xiàng)目指定為被套期項(xiàng)目后，可能改變被套期項(xiàng)目的計(jì)量屬性，也可能將不再同一期間發(fā)生的兩項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)損益或權(quán)益的影響確認(rèn)在同一會(huì)計(jì)期間，通過(guò)比較其公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的方向和數(shù)量，評(píng)價(jià)其有效程度。因此，套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同于任何已有準(zhǔn)則，認(rèn)識(shí)到這一點(diǎn)才能夠避免將對(duì)套期會(huì)計(jì)的研究局限在金融工具或衍生金融工具，也才能夠使企業(yè)合理披露其開展的套期保值業(yè)務(wù)及采用的會(huì)計(jì)處理政策。

結(jié)論

本文在評(píng)述 IFRS9 套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì) IAS39 套期規(guī)定改進(jìn)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用利益相關(guān)者理論分析準(zhǔn)則改進(jìn)的原因，指出“原則”導(dǎo)向的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是準(zhǔn)則發(fā)展的必然結(jié)果。通過(guò)分析我國(guó)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)和應(yīng)用情況，指出應(yīng)該明確我國(guó)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融工具準(zhǔn)則的關(guān)系，并不斷修訂和完善我國(guó)的套期會(huì)計(jì)規(guī)定。主要從準(zhǔn)確定位套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、明確提出套期會(huì)計(jì)的目標(biāo)、謹(jǐn)慎擴(kuò)大套期工具和被套期項(xiàng)目的范圍、嚴(yán)格界定套期關(guān)系的重新平衡、切實(shí)執(zhí)行套期會(huì)計(jì)信息披露政策等幾個(gè)方面，為我國(guó)套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的未來(lái)發(fā)展提出意見和建議。但本文仍存在很多不足之處：首先，由于我國(guó)企業(yè)開展套期保值活動(dòng)數(shù)量有限，相關(guān)套期保值數(shù)據(jù)較少，本文只是采用規(guī)范研究的方法，指出準(zhǔn)則執(zhí)行過(guò)程中存在的問(wèn)題，而沒(méi)有采用實(shí)證研究，缺乏說(shuō)服力。其次，本文只是研究 IASB 和 FASB 發(fā)布的準(zhǔn)則，沒(méi)有研究其他國(guó)家的準(zhǔn)則發(fā)展情況。在運(yùn)用利益相關(guān)者理論分析套期會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改進(jìn)的原因時(shí)，只是從理論層面進(jìn)行分析，沒(méi)有實(shí)地調(diào)查利益相關(guān)方的意見。
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參考文獻(xiàn)（略）