第 1 章 導(dǎo)論

1.1 背景概述

1.1.1 我國國際工程承包項(xiàng)目發(fā)展概述

改革開放以來，國際國內(nèi)的政治經(jīng)濟(jì)大環(huán)境讓我國國際工程承包企業(yè)有了極大的發(fā)展機(jī)遇。首先從國際政治經(jīng)濟(jì)形式來看，然局部戰(zhàn)爭和地區(qū)沖突、國家動(dòng)蕩及恐怖襲擊時(shí)有發(fā)生，但世界的潮流仍然是“和平與發(fā)展”，這就使得世界各國尤其是發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)社會(huì)獲得了空前絕后良好的發(fā)展環(huán)境。從國外出臺(tái)的政策來看，世界各國都非常歡迎外商能夠進(jìn)行直接投資（FDI），各國政府都在競相出臺(tái)鼓勵(lì)外商投資的政策。中國在最近幾十年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中，與世界經(jīng)濟(jì)日趨緊密融合在一起。世界上很多地區(qū)和國家都與中國發(fā)展經(jīng)濟(jì)友好合作，很多都簽訂了雙邊或是多邊經(jīng)濟(jì)貿(mào)易和投資保護(hù)協(xié)議，支持國內(nèi)企業(yè)“走出去”。而從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，信貸增發(fā)、通貨膨脹、產(chǎn)能過剩、投資渠道有限、人民幣持續(xù)升值以及企業(yè)謀求自身發(fā)展等因素，迫使更多的企業(yè)尋求開拓海外市場，這給企業(yè)“走出去”提供了外在動(dòng)力和內(nèi)在壓力。另外，國際貿(mào)易的持續(xù)性順差和巨量的外匯儲(chǔ)備也為中國企業(yè)“走出去”提供了資金保障。

從改革開放至今，已近 40 年。這 40 年來，中國企業(yè)“走出去”的發(fā)展歷程經(jīng)過了勞務(wù)分包、施工分包、施工管理總承包、EPC（設(shè)計(jì)——采購——施工）總承包，EPC 加融資、海外投資等階段，每個(gè)階段企業(yè)面臨的外部環(huán)境及對企業(yè)自身能力的要求是不盡相同的，很多企業(yè)抓住了機(jī)會(huì)，“走出去”戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，在國家政策的有力支持下，不斷提高自身的核心競爭力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)型升級。 

得益于國家不斷推行“走出去”的戰(zhàn)略和全球經(jīng)濟(jì)一體化的促進(jìn)，中國海外工程承包和海外投資都展示出迅猛的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢。截止 2015 年年末，經(jīng)商務(wù)部核準(zhǔn)和備案的對外承包工程企業(yè)共有 4000 多家，工程承包及投資區(qū)域遍及全球 190 多個(gè)國家和地區(qū)。

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1.2 文獻(xiàn)綜述

1.2.1 相關(guān)文獻(xiàn)介紹以及述評

徐陽（2011）對國際工程承包活動(dòng)進(jìn)行了定義。文中指出國際工程承包屬于建筑行業(yè)所從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)中的一種特殊業(yè)務(wù)，具體來講，國際工程承包是一項(xiàng)綜合性商務(wù)活動(dòng)和國際經(jīng)濟(jì)交往活動(dòng)，是一項(xiàng)國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作方式。其業(yè)務(wù)完成的途徑主要是通過國際承包商（公司）根據(jù)自身的技術(shù)、資本、勞務(wù)、管理、設(shè)備材料、許可權(quán)等多方面的綜合實(shí)力來進(jìn)行國際間的招標(biāo)、投標(biāo)、議標(biāo)或其他協(xié)商途徑，然后根據(jù)國外工程業(yè)主（發(fā)包人）的要求，利用自身各方面能力為其營造工程項(xiàng)目或從事其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，，最終按照合同約定的價(jià)格進(jìn)行交割的經(jīng)濟(jì)技術(shù)活動(dòng)。

周寧九（2007）7在研究中指出我國國際工程承包行業(yè)發(fā)展的較晚，企業(yè)大約是在 20 世紀(jì) 70 年代末才逐漸進(jìn)入國際工程承包市場。而隨著 1978 年改革開放以來，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸向世界市場敞開大門的同時(shí)，國內(nèi)的企業(yè)也逐漸走出國門，
走向世界。在這一歷史大背景下，我國國際工程承包企業(yè)發(fā)展逐漸從無到有、規(guī)模逐漸從小到大、數(shù)量也從少到多、綜合實(shí)力從弱到強(qiáng)。 

劉海軍（2007）8研究也發(fā)現(xiàn)：我國企業(yè)在國家“走出去”戰(zhàn)略的指引下，猶如乘上了披風(fēng)斬浪的快艇，短時(shí)間內(nèi)在國際工程承包業(yè)務(wù)領(lǐng)域得到了快速的發(fā)展。無論是項(xiàng)目完成的質(zhì)量，還是承攬項(xiàng)目的數(shù)量和規(guī)模，以及承包項(xiàng)目的運(yùn)作流程等多方面都有了飛速的突破。到目前為止，國對外承包工程項(xiàng)目不僅在營業(yè)收入方面躋身國際市場中排名前六名，國內(nèi)對外工程承包行業(yè)整體水平顯著提升，在國際上的地位也逐漸提升，告別單一的生產(chǎn)格局，呈現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)格局多元化的趨勢。中國國際工程承包企業(yè)在國際市場上得到越來越高的重視。

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第 2 章 中國國際工程承包現(xiàn)狀及主要融資解決方式

2.1 出口信貸

出口信貸（Export  Credit）是指出口國為了鼓勵(lì)和促進(jìn)國內(nèi)大宗商品、大型的機(jī)械商品、規(guī)模較大的工程項(xiàng)目或是成套的裝備等出口，通過向本國出口商或是國外的進(jìn)口商提供各種資金融通的國際信貸和融通方式，其實(shí)現(xiàn)大致思想主要是通過國家提供信貸保險(xiǎn)和利息補(bǔ)貼來促使本國銀行提供貸款、分期付款，而具體的商業(yè)實(shí)踐主要分為賣方信貸、買方信貸和福費(fèi)廷等實(shí)現(xiàn)方式。下面就將兩種最常見的出口信貸方式——賣方信貸和買方信貸詳細(xì)介紹一下。

2.1.1 賣方信貸

所謂的賣方信貸，指的是出口商在出口大型機(jī)械設(shè)備或是承包商在對外承包國際工程業(yè)務(wù)時(shí)遇到內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)問題，為解決企業(yè)暫時(shí)的資金短缺問題，出口商或是承包商向自身所在國銀行申請的直接貸款。賣方信貸為人民幣貸款，根據(jù)企業(yè)需要，也可以有部分美元貸款，以方便企業(yè)直接支付美元；貸款金額的最大限額一般要低于除去項(xiàng)目定金和企業(yè)自籌資金以外的項(xiàng)目出口成本總值；貸款期限自簽訂借款合同之日起，至還清貸款本息日止，一般不超過 10 年（含寬限期）；貸款期間一般按照中國人民銀行對還款利率的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行還貸。

目前，國內(nèi)主要的商業(yè)銀行和中國進(jìn)出口銀行都可以為企業(yè)提供出口賣方信貸，不同的是，商業(yè)銀行只能提供商業(yè)性賣方信貸，中國進(jìn)出口銀行則可以提供利率上有一定優(yōu)惠政策性賣方信貸。

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2.2 中國政府優(yōu)惠貸款和優(yōu)惠出口買方信貸

2.2.1 相關(guān)概念及政策銀行機(jī)構(gòu)介紹

（1）中國政府優(yōu)惠貸款

中國政府優(yōu)惠貸款（簡稱優(yōu)貸）實(shí)質(zhì)上是一種具有援助性質(zhì)的中長期低息貸款，主要由中國進(jìn)出口銀行向發(fā)展中國家政府提供，援助發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。優(yōu)貸與優(yōu)買（優(yōu)惠出口買方信貸）均帶有一定的外援色彩，因此，只有國家的政策性銀行可以操作，其他的國家銀行不能進(jìn)行優(yōu)貸和優(yōu)買的業(yè)務(wù)。根據(jù)我國的現(xiàn)行規(guī)定，只有中國進(jìn)出口銀行可以辦理優(yōu)貸業(yè)務(wù)。

優(yōu)貸業(yè)務(wù)的目的在于幫助借款國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)福利、生活水平、基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)等，或者是借款國與中國存在商務(wù)往來，能夠間接促進(jìn)中國技術(shù)服務(wù)、大型設(shè)備、科技創(chuàng)新走出國門。由于優(yōu)貸業(yè)務(wù)關(guān)系到國家間的友好合作，政策和相關(guān)規(guī)定一般是由財(cái)政部、外交部還有商務(wù)部共同協(xié)商制定，并代表中國政府與外國政府部門簽訂貸款協(xié)議框架，后交給中國進(jìn)出口銀行審核評估具體項(xiàng)目，最后簽訂相關(guān)貸款協(xié)議，并對項(xiàng)目進(jìn)行后續(xù)跟蹤管理、最后的本金和利息的回收等。此外，貸業(yè)務(wù)第一貸款人的要求比較高，一般只有借款國政府的財(cái)政部才符合要求。當(dāng)然，如果某金融機(jī)構(gòu)與該國政府存在密切聯(lián)系，擁有政府貸款授權(quán)，而且能夠讓中國政府財(cái)政部提供貸款擔(dān)保，那么中國進(jìn)出口銀行就會(huì)認(rèn)可其貸款人資格，繼而提供優(yōu)惠貸款。

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第 3 章我國國際工程承包企業(yè)項(xiàng)目融資問題分析 .................... 32

3.1 經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣................. 32

3.2 政府支持力度有限.............. 32

第 4 章國際工程承包創(chuàng)新融資方式及案例 .............. 33

4.1 財(cái)務(wù)公司........... 33

4.2 銀團(tuán)貸款.................... 33

第 5 章制度建議 ............... 39

5.1 政府在國際工程承包中協(xié)調(diào)融資............. 39

5.2 企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)................ 39

第 5 章 制度建議

5.1 政府在國際工程承包中協(xié)調(diào)融資

一國企業(yè)要想在激烈競爭的國際工程承包市場上占有一席之地，沒有本國政府及其政策性銀行等金融機(jī)構(gòu)的支持是根本辦不到的。與國外發(fā)達(dá)國家政府相比，我國政府應(yīng)當(dāng)在以下幾個(gè)方面繼續(xù)加強(qiáng)改進(jìn)：

（1）政策法規(guī)。政府需要統(tǒng)一和完善各部門的政策法規(guī)，加強(qiáng)各部門間的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，使政府對企業(yè)遞交的申請材料能夠更加高效便捷地完成審批，避免因?qū)徟�拖沓使企業(yè)貽誤商機(jī)。

（2）行業(yè)協(xié)調(diào)。由于國內(nèi)工程承包企業(yè)大多是國企，政府可以發(fā)揮居中協(xié)調(diào)作用，通過承包商會(huì)協(xié)調(diào)各工程承包企業(yè)之間的利益瓜葛，以免同業(yè)惡性競爭，外商得利。

（3）優(yōu)惠貸款。政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步提高優(yōu)惠貸款的力度，降低出口信用保險(xiǎn)的費(fèi)率，使我國的承包企業(yè)更具國際競爭力。

（4）審批門檻。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和時(shí)代的發(fā)展，過去 1 億美元的項(xiàng)目就屬于重大項(xiàng)目，需報(bào)國務(wù)院審批，但現(xiàn)在這個(gè)級別的項(xiàng)目在國際工程承包領(lǐng)域只能算是中小型項(xiàng)目，政府應(yīng)當(dāng)順應(yīng)時(shí)代的要求，提高審批門檻，將門檻以下的項(xiàng)目交由企業(yè)自主決定。

（5）簡政放權(quán)。對于政府出臺(tái)的旨在鼓勵(lì)中國企業(yè)進(jìn)行國際工程承包和走出去對海外進(jìn)行投資的政策，建議簡化補(bǔ)貼審批手續(xù)，采取企業(yè)自行申報(bào)、政府核實(shí)、快速撥付、事后抽查的辦法，使得政府對企業(yè)的資金支持能夠快速到位。

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第 6 章 總結(jié)與不足

改革開放近 40 年來，雖然我國的國際工程承包企業(yè)從無到有、從小到大、從弱到強(qiáng)取得了輝煌的成績，但不可否認(rèn)的是，我國的國際工程承包企業(yè)與國際知名企業(yè)之間的實(shí)力差距還是很大的，其中一個(gè)重要的差距就是我國企業(yè)的資金實(shí)力較弱，融資能力不如西方發(fā)達(dá)國家，融資成本也高于國外先進(jìn)企業(yè)，這大大阻礙了我國企業(yè)在國際市場上的競爭力。針對此種情況，本文首先搜集了國內(nèi)有關(guān)國際工程承包企業(yè)融資問題的相關(guān)研究文獻(xiàn)，綜合整理了導(dǎo)致企業(yè)融資困難的原因，后詳細(xì)介紹了各種常規(guī)融資方式和創(chuàng)新融資方式，其中就包括賣方信貸、買方信貸、中國政府優(yōu)惠貸款、優(yōu)惠出口買方信貸、應(yīng)收賬款的買斷、境外本外幣融資、結(jié)構(gòu)性融資、補(bǔ)償貿(mào)易、租賃融資、組織銀團(tuán)、以投資帶動(dòng) EPC、以開發(fā)基金帶動(dòng) EPC、依據(jù)國家政策借力政策性銀行、混合貸款、信托或融資租賃等方式，以期幫助企業(yè)開拓思路，寬融資渠道。另外，本文還對比了各種融資渠道的優(yōu)勢和劣勢，各自適用的條件，這些融資方式當(dāng)中，有的適合短期融資，有的適合中長期融資；有的融資成本較高，有的融資成本較低；企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際情況，綜合考量融資成本、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和收益利潤，選擇適合自己的融資方式。最后，本文還會(huì)針對我國國際工程承包企業(yè)在實(shí)際中存在的其他問題，政府、企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)三方面提出相關(guān)的建議和解決措施，幫助企業(yè)縮短與國際先進(jìn)企業(yè)之間的差距，增強(qiáng)我國企業(yè)在國際工程承包市場上的競爭力。

參考文獻(xiàn)（略）