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劉作奎：新形勢下中國對中東歐國家投資問題分析

作者：劉作奎 文章來源：《國際問題研究》2013年第1期 更新時間：2013-05-28 09:23:28

    摘要：2012年4月溫家寶總理訪問中東歐地區(qū)，提出了中國和中東歐友好合作12項舉措[1]，大力推動中國和中東歐經(jīng)貿(mào)合作尤其是雙邊投資問題。隨著9月中國—中東歐國家合作秘書處在北京正式啟動，雙方關(guān)系進(jìn)入重要發(fā)展階段，中國同中東歐的投資合作迎來重要機(jī)遇期。本文以此為背景分析中東歐對中國的投資機(jī)遇、中國目前在中東歐投資的主要特點、面臨問題和挑戰(zhàn)，并對未來中國在該區(qū)域投資政策提供相關(guān)政策建議。

    關(guān)鍵詞：中國—中東歐友好合作  投資關(guān)系  窗口期  政策建議

    2012年9月6日，中國和中東歐國家合作秘書處成立大會在北京成功舉行，中國和中東歐關(guān)系發(fā)展迎來了重要時期。隨著中國和中東歐經(jīng)貿(mào)合作的逐漸增多[2]，關(guān)系日益發(fā)展，其中近年來快速發(fā)展的中國對中東歐投資已經(jīng)成為推動雙邊關(guān)系深入發(fā)展的重要支撐。

    一、中國對中東歐投資“窗口期”的出現(xiàn)

    一國投資氣候的改善能夠很大程度上促進(jìn)外部直接投資的增加。但重大的投資機(jī)遇往往發(fā)生在某國家或地區(qū)經(jīng)歷重大轉(zhuǎn)型、變革或者具有資源稟賦的國家因國家動蕩而重新洗牌（如西方對戰(zhàn)后利比亞能源格局的重新分配）等。事實上，中東歐國家自蘇東劇變之后，向中國展示出一次較大的投資機(jī)遇，即20世紀(jì)90年代的轉(zhuǎn)型時期，中東歐大部分國家紛紛進(jìn)行私有化改革，實行市場開放政策，在不同程度上對外資提供優(yōu)惠，鼓勵發(fā)展私有經(jīng)濟(jì)。以后隨著“回歸”西方步伐加快，這種機(jī)遇期也隨之結(jié)束。但是在中東歐轉(zhuǎn)型時期，中國由于投資能力有限而沒有出臺相應(yīng)的整體投資戰(zhàn)略，只是投資移民積極參與到轉(zhuǎn)型期中東歐國家的市場開發(fā)[3]，并以短線投資為主。從2005年至2011年盡管中國對中東歐大部分國家投資存量保持增長態(tài)勢（見圖1[4]），但基數(shù)較低[5]。

圖1：中國在主要中東歐國家投資存量情況（2005—2011）

299

474

474

474

231

1860

7256

羅馬尼亞

3943

6563

7288

8566

9334

12495

12583

    隨著中國對外開放的全面鋪開以及“十五計劃”期間（2000—2005年）“走出去”戰(zhàn)略的啟動，中國開始在全球市場尋找投資機(jī)會。但中東歐國家一直把歐盟內(nèi)部國家作為主要吸引投資對象，同時囿于對歐盟市場規(guī)則的不熟悉以及對中東歐國家的模糊定位，中國一直難以在該地區(qū)找到合適的投資機(jī)遇。但“十一五”期間（2005—2010），中國的投資在中東歐地區(qū)逐漸加強，中東歐的投資潛力開始得到中國投資者的關(guān)注和重視。[6]

    2010年日益嚴(yán)重的希臘主權(quán)債務(wù)危機(jī)引發(fā)了歐元區(qū)持續(xù)動蕩，進(jìn)而對中東歐的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要影響。就投資機(jī)遇來說，中東歐向中國展示了一個“窗口期”，具體表現(xiàn)為下列兩點：

    首先，債務(wù)危機(jī)直接促成中東歐國家投資環(huán)境的改變。2010年歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)直接傷害到中東歐區(qū)域，導(dǎo)致該區(qū)域國家經(jīng)濟(jì)增長放緩。聯(lián)合國《2012年世界投資報告》針對2011年的調(diào)查指出，在歐洲經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景持續(xù)不明朗、全球金融市場持續(xù)動蕩以及大部分新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長放緩的背景下，很多國家采用吸引外部直接投資作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的手段，使得2011年全球范圍內(nèi)一些國家的投資環(huán)境非常有利于外部投資者。據(jù)統(tǒng)計，比之2010年，對外部直接投資采取限制性政策國家的比例明顯下降，約從32%下降到22%，而針對投資自由化和投資促進(jìn)的具體政策越來越指向一些具體產(chǎn)業(yè)，如電力、天然氣和水供應(yīng)、交通運輸和通訊等。[7]中東歐國家表現(xiàn)得尤為明顯，它們紛紛把投資促進(jìn)作為拉動經(jīng)濟(jì)增長的手段。受此影響，對該區(qū)域的外部直接投資意愿顯著增強。聯(lián)合國貿(mào)易和開發(fā)會議2012年對世界跨國公司的調(diào)查表明，新歐盟12國（10個中東歐國家+塞浦路斯和馬耳他）成為投資的熱點之一，緊隨東南亞、歐盟15國、北美、拉美之后，其后則是東南歐和獨聯(lián)體區(qū)域國家（該區(qū)域包含8個未入盟的中東歐國家），領(lǐng)先于西亞、北非、下撒哈拉非洲和部分發(fā)展中國家。[8]

    其次，受債務(wù)危機(jī)影響，歐元區(qū)在中東歐的投資國希臘、意大利等的部分投資行為難以為繼，造成大量經(jīng)營不善的資產(chǎn)，這些為外部投資介入提供了機(jī)會。同時，歐元區(qū)危機(jī)的外溢已經(jīng)嚴(yán)重影響到中東歐國家的經(jīng)濟(jì)增長和社會穩(wěn)定，中東歐國家由一味“西向”開始“東張西望”，向東方國家（如俄羅斯和中國）尋求更密切的合作機(jī)會來推動經(jīng)濟(jì)增長。中東歐國家將改善交通基礎(chǔ)設(shè)施、推進(jìn)電力等清潔能源建設(shè)、大力發(fā)展信息技術(shù)和通訊產(chǎn)業(yè)作為主要吸引投資的政策領(lǐng)域，鑒于中國在上述領(lǐng)域投資基礎(chǔ)較好以及部分先發(fā)優(yōu)勢，且擁有的豐盈的外匯儲備，一些中東歐國家紛紛爭取中國的投資，各種投資論壇和投資促進(jìn)活動在中國和中東歐多次舉行。中東歐與中國的投資互動展現(xiàn)出前所未有的水平。

    需要強調(diào)的是，影響中東歐投資環(huán)境改變的主要因素是歐債危機(jī)，對歐債危機(jī)前景的判斷會直接影響到對中東歐的投資定位。歐債危機(jī)事實上沒有對資本主義制度構(gòu)成根本性挑戰(zhàn)，而主要只是歐元區(qū)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性危機(jī)，盡管危機(jī)仍在持續(xù)，但經(jīng)過歐元區(qū)內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整與磨合，歐債危機(jī)的嚴(yán)峻形勢預(yù)期未來幾年會有所緩解。形勢好轉(zhuǎn)了，歐元區(qū)對中東歐的聯(lián)系、互動甚至控制會再度恢復(fù)，中東歐對歐元區(qū)的依存度會再度提升，它們向外界展示的投資機(jī)遇將逐漸消失。因此可以說，中東歐這一輪投資機(jī)遇只是在歐債危機(jī)背景下出現(xiàn)的一個“窗口期”。

    對中國乃至中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系來說，抓住這一“窗口期”殊為重要。當(dāng)下投資中東歐是中國實現(xiàn)出口產(chǎn)品升級和投資價值鏈延伸的重要機(jī)會，錯過這一時機(jī)不但錯過了占有該市場的機(jī)遇，而且錯過了借助歐洲市場實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式轉(zhuǎn)變和價值鏈提升的重要時機(jī)。歐債危機(jī)導(dǎo)致歐盟國家實體經(jīng)濟(jì)萎縮，進(jìn)口需求下降，也直接影響到歐盟對中國的進(jìn)口。2010年中期以來，中國對歐盟出口的增速持續(xù)下降，進(jìn)入2012年則出現(xiàn)負(fù)增長，第1季度負(fù)增長1.8%，第二季度負(fù)增長0.8%。[9]2012年第1季度歐盟非能源產(chǎn)品進(jìn)口增速0.8%，而中國對于歐盟的非能源產(chǎn)品出口增速是-2.28%，中國對歐盟非能源產(chǎn)品出口市場份額下降是1季度對歐盟出口負(fù)增長的主要原因。雜項制品（主要包括家具、服飾及配件、鞋制品等勞動相對密集的產(chǎn)品）和機(jī)械與設(shè)備出口是中國對歐盟出口的兩大類產(chǎn)品，這兩類商品在歐盟市場份額增速早在2004—2005年期間就開始了趨勢性的下降，雜項制品市場份額絕對值在2011年開始下降，機(jī)械與設(shè)備產(chǎn)品市場份額絕對值目前還有非常緩慢的增長，但是增速已經(jīng)趨近于零。[10]上述趨勢說明，中國對歐盟出口增速下降已經(jīng)積累一段時期了，是中國出口產(chǎn)品競爭優(yōu)勢出現(xiàn)下降導(dǎo)致的后果，勞動密集型產(chǎn)品在歐盟市場上出口競爭力已經(jīng)在衰退，即便是資本密集型的機(jī)械與設(shè)備出口品競爭優(yōu)勢也幾乎耗盡。要想改變這種下降趨勢，不能指望或等待歐盟經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇來找平損失，而是中國出口產(chǎn)品在歐盟市場上競爭力提升和推動向產(chǎn)品生產(chǎn)價值鏈上游轉(zhuǎn)移。加快出口產(chǎn)業(yè)升級，進(jìn)而增進(jìn)對歐投資就成為彌補中國最大出口市場負(fù)增長、拉動經(jīng)濟(jì)增長的新著眼點。而中東歐地區(qū)人力、資本、產(chǎn)業(yè)等投資基礎(chǔ)較好，并且獲取歐盟技術(shù)和市場也較為便利，是能夠產(chǎn)生諸多附加值的投資地。

    二、目前中國對中東歐國家投資的主要特點

    首先，注重投資布局的整體性，強化產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和銷售鏈的整體遷移。

    目前，在中東歐的交通運輸（港口、機(jī)場、道路）到本地組裝和分銷網(wǎng)絡(luò)（建設(shè)產(chǎn)業(yè)園）以及后勤設(shè)施（海運、航運投入以及集裝箱公司建設(shè)、電信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)）建設(shè)領(lǐng)域，已經(jīng)能夠看到越來越多中國投資者的身影。中國在中東歐的投資布局以具備整體性特點，從原來只注重人員集中和靜態(tài)銷售的貿(mào)易城、貿(mào)易中心建設(shè)到更看重投資產(chǎn)業(yè)的多樣化和價值鏈開發(fā)。隨著中國在中東歐綠地投資、并購、合資等日益增多，中國企業(yè)已經(jīng)嘗試將具體的生產(chǎn)模式落地中東歐（如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、機(jī)械制造、信息和服務(wù)業(yè)以及化工、農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)等），把中東歐作為產(chǎn)品升級、銷售（分銷）中心，實現(xiàn)中國產(chǎn)品生產(chǎn)、流動、銷售和品牌塑造在中東歐本土化進(jìn)而“歐洲化”， 并以中東歐為跳板進(jìn)入歐盟、俄羅斯和土耳其等市場。這不僅是目前而且是可預(yù)見的將來中國在中東歐投資的主要特點之一。

    其次，特色投資產(chǎn)業(yè)逐漸形成。

    中國目前在中東歐的特色投資產(chǎn)業(yè)基本成型，其投資方向基本上圍繞著中國的技術(shù)、人力資本比較優(yōu)勢以及長期積累的先發(fā)性優(yōu)勢，并結(jié)合中東歐國家有實際投資需求的產(chǎn)業(yè)展開。這些投資產(chǎn)業(yè)主要包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、信息與通信技術(shù)建設(shè)與研發(fā)、清潔能源投資（主要是技術(shù)投資）和機(jī)械加工與制造等。

    2010年4月中國路橋有限責(zé)任公司與塞爾維亞政府在貝爾格萊德簽署了澤蒙—博爾察跨多瑙河大橋項目合同，這是雙邊合作的標(biāo)志性項目。盡管有投資波蘭A2高速公路失利的教訓(xùn)，但中國的基礎(chǔ)設(shè)施投資在中東歐發(fā)展勢頭較好，已經(jīng)遍布中東歐多個國家和地區(qū)。中國信息和通信技術(shù)公司華為和中興投資幾乎遍布整個中東歐國家，業(yè)務(wù)覆蓋范圍廣泛，產(chǎn)生了比較大的影響。中國在中東歐國家清潔能源的投資方面也取得了一定的成就，在水電站、核電站、火力發(fā)電站等方面加快了資本和技術(shù)投資。在機(jī)械加工與制造方面，中國在中東歐多地（匈牙利、波蘭、保加利亞、塞爾維亞等）投資電器、汽車及重型機(jī)械生產(chǎn)線。如2012年1月底陜西柳工并購波蘭工程機(jī)械企業(yè)HSW。HSW是東歐最大的工程機(jī)械制造商之一，在重型工程設(shè)備方面具有相當(dāng)高的行業(yè)地位，其產(chǎn)品出口80余個國家。而柳工收購該企業(yè)，可獲得其全部知識產(chǎn)權(quán)和商標(biāo)，還可以在波蘭建立制造和研發(fā)基地，可以以波蘭為中心輻射到歐洲市場。作為上述優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的集成成果，中國也加大對中東歐國家的產(chǎn)業(yè)園或工業(yè)園建設(shè)，以鼓勵和吸引來自中國的投資者，擴(kuò)大中國在中東歐的投資影響力。

    再次，注重對中東歐地區(qū)重點國家的開發(fā)與合作，以點帶面。

    中國發(fā)展同中東歐關(guān)系不追求一步到位，在整個區(qū)域全面鋪開，而是更看重投資優(yōu)勢較為突出或各種綜合指標(biāo)較為均衡的國家，尤其是部分中東歐國家的地緣優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、資源稟賦和勞動力水平等。部分中東歐國家的“跳板”和“橋頭堡”作用是中國尤其看重的，如匈牙利、波蘭以及與中東歐鄰近的希臘（購買港口）成為中國的重要選擇地點。目前，匈牙利是中東歐地區(qū)中資機(jī)構(gòu)和華商最為集中的國家，中國在匈投資涵蓋貿(mào)易、金融、航空、化工、物流、地產(chǎn)、咨詢服務(wù)業(yè)、通訊和電子制造等行業(yè)。[11]2010年和2011年煙臺萬華聚氨酯股份有限公司控股股東萬華實業(yè)集團(tuán)有限公司連續(xù)兩年以總計12.63億歐元收購匈牙利寶思德化學(xué)公司96%股權(quán)，成為中國對中東歐最大一筆投資。中國對波蘭的直接投資多年來一直較少，直至2007年中國投資者才開始注意到強勁發(fā)展的波蘭經(jīng)濟(jì)。從2007年開始到2011年中國投資波蘭經(jīng)歷了快速增長，投資涉及到機(jī)械制造、通訊技術(shù)、礦產(chǎn)開發(fā)、房地產(chǎn)開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多個領(lǐng)域。[12]從中國政府統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，2010年和2011年中國的投資重點主要在匈牙利、波蘭、羅馬尼亞、保加利亞和捷克這幾個國家。投資存量匈牙利最高，分別為4.657億和4.7535億美元，其次是波蘭（分別為1.4031億和2.0126億美元）、羅馬尼亞（分別為1.2495億和1.2583億美元）、保加利亞（分別為1860萬和7256萬美元）、捷克（分別為5233萬和6683萬美元）。[13]對這些國家的重點投資將在一定程度上帶動對中東歐整個區(qū)域的投資。

    最后，對中東歐投資的軟環(huán)境部分得到改善。中國政府大力推動中國和中東歐的文化交流，開辦各種投資交流論壇，派遣“投資促進(jìn)團(tuán)”到中東歐國家來推進(jìn)投資，加強信息交流與經(jīng)驗共享，尤其是邀請中東歐國家主管官員來華交流與培訓(xùn)，了解中國的經(jīng)濟(jì)形勢和投資政策等。[14]中方還設(shè)立中國和中東歐文化交流機(jī)制以及研究基金等推進(jìn)對中東歐地區(qū)的了解。

    三、中國在中東歐投資面臨的主要挑戰(zhàn)

    首先，借投資將產(chǎn)業(yè)鏈整體遷移到中東歐，把中東歐作為產(chǎn)品升級、銷售（分銷）中心，實現(xiàn)中國產(chǎn)品生產(chǎn)、流動和銷售在中東歐的本土化，借此打入歐盟、俄羅斯和土耳其市場，這是中國投資中東歐的主要作法，但這種作法存在著一定的投資風(fēng)險。歐盟國家已經(jīng)開始關(guān)注中國這種投資動向，一些歐洲議會議員明確表示，中國的投資如果能夠為中東歐國家提供工作崗位并帶來收益，將受到歡迎。如果只是把之看成是出口集散地或者銷售中心，歐盟國家會強烈反對。中國和中東歐部分國家產(chǎn)業(yè)趨同性進(jìn)而形成的競爭性也不容忽視。波蘭、匈牙利在某種程度上被認(rèn)為是歐盟內(nèi)部縮小版的中國，都以加工工業(yè)為主要特色來供給歐洲市場。[15]

    關(guān)于中東歐國家的投資品價值和市場容量問題是中國投資者們一直非常關(guān)心的。大多數(shù)中東歐國家諸多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)已經(jīng)在20世紀(jì)90年代轉(zhuǎn)型期間因私有化而被西方國家所消化，，目前其大部分優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)仍把持在西方那些“捷足先登者”手中。中國企業(yè)很多時候獲取的是西方投資者在中東歐經(jīng)營不善的產(chǎn)業(yè)。[16]同時，大部分中東歐國家相對有限的市場容量難以使中國的投資有比較大的收益。此外，中東歐國家市場規(guī)則與歐盟接軌增加了中資機(jī)構(gòu)介入的難度。加之部分中東歐國家——尤其是東南歐國家灰色經(jīng)濟(jì)泛濫、腐敗盛行，法律法規(guī)有時難以落實到位，這些因素都給中方投資帶來風(fēng)險。

    其次，與中東歐密切聯(lián)系的利益攸關(guān)者對中國進(jìn)入中東歐市場表現(xiàn)出憂慮，進(jìn)而進(jìn)行限制。這里主要包括歐盟、俄羅斯以及中東歐一些有影響力的商業(yè)利益集團(tuán)。歐債危機(jī)發(fā)生后，中國對中東歐地區(qū)的介入已經(jīng)引起了歐盟機(jī)構(gòu)以及德國等的高度關(guān)注，猜測中國試圖“分裂歐盟”，組成另一個“中東歐集團(tuán)”。 2012年中國同中東歐會晤將要發(fā)表的聯(lián)合公報事先呈送給歐盟機(jī)構(gòu)審議，歐盟官方堅決反對公報提出的中國和中東歐關(guān)系“長期化”和“機(jī)制化”的提法。德國總理默克爾也曾對中國同中東歐單獨搞雙邊會談表示憂慮。[17]隨著雙方合作的深入，歐盟機(jī)構(gòu)、相關(guān)成員國可能會設(shè)置障礙。與中東歐密切相關(guān)的另一個大國俄羅斯也對中國的做法表現(xiàn)出狐疑態(tài)度，擔(dān)心中國勢力逐漸進(jìn)入其“后院”，擠占其貿(mào)易機(jī)會和政治影響力。中東歐國家的商業(yè)利益集團(tuán)也是阻礙中國進(jìn)入中東歐市場的重要力量，它們本身與中國在采購、招標(biāo)問題上存在競爭關(guān)系，中國企業(yè)的進(jìn)入勢必對其生存構(gòu)成挑戰(zhàn)，因此，也會時常要求政府以保護(hù)本國企業(yè)為由在準(zhǔn)入規(guī)定、招標(biāo)條件、簽證、拘留等方面施加各種限制。

    第三，媒體和智庫的負(fù)面宣傳對中國的投資行為構(gòu)成壓力。在中國進(jìn)入中東歐時，當(dāng)?shù)夭糠置襟w開始指責(zé)中國濫用公平交易規(guī)則和價格傾銷來實行不公平競爭。一些智庫建議，中東歐需要團(tuán)結(jié)搞好經(jīng)濟(jì)外交，與中國進(jìn)行砍價交易，防止中國利用成員國之間的矛盾來獲取更大收益，中東歐和歐洲只有團(tuán)結(jié)才能正確應(yīng)對中國的經(jīng)濟(jì)“入侵”。[18]還有智庫認(rèn)為中國的投資政策是受到了政治利益的驅(qū)動[19]，中國需要歐盟內(nèi)部中東歐國家的支持來對歐盟大國發(fā)揮影響力，在歐盟內(nèi)部組成支持中國的中東歐聯(lián)盟可能會推動歐盟實施有利于中國的決策。部分智庫還認(rèn)為，中國針對中東歐國家搞“劃線外交”，經(jīng)濟(jì)潛力和政治態(tài)度與中國投資具體國家密切相連，如波蘭和捷克通常得到來自中國與其實際規(guī)模不成比例的投資，因為政要們經(jīng)常接見達(dá)賴?yán)�嘛，批評中國人權(quán)。而匈牙利、羅馬尼亞和保加利亞由于對中國采取全力支持態(tài)度而獲得了不菲的投資回報。媒體的宣傳，加上中東歐國家民眾對中國不了解，而且轉(zhuǎn)型后國家對中國制度的不認(rèn)同，推動了部分中東歐國家輿論環(huán)境對中國投資的不利。

    最后，中國對轉(zhuǎn)型后的中東歐國家不了解和不熟悉。

    蘇東劇變后，中東歐國家首要任務(wù)是鞏固民主，融入西方并加入歐盟。中國主要致力于發(fā)展經(jīng)濟(jì)，維護(hù)社會穩(wěn)定，雙方戰(zhàn)略發(fā)展主導(dǎo)方向的不同導(dǎo)致雙方曾經(jīng)密切的關(guān)系在冷戰(zhàn)結(jié)束后疏遠(yuǎn)。中東歐地區(qū)國家眾多，語言、文化、民族、宗教和歷史發(fā)展復(fù)雜多樣，加上與中國地理位置遙遠(yuǎn)，國家變化較大，這為中國了解中東歐平添了難度。

    四、中國在中東歐投資的主要案例與警示

    2009年9月，波蘭A2高速公路項目公開招標(biāo)，該條高速公路從波蘭華沙直通德國柏林，是為開辦2012年“歐洲杯”所籌建的重要工程。中國中鐵股份有限公司的子公司——中國海外工程有限責(zé)任公司迅速應(yīng)標(biāo)。最終，以中海外為首的聯(lián)合競標(biāo)體以13億波蘭茲羅提（約合4.72億美元，30.49億人民幣）的價格獲得A、C兩個標(biāo)段的合同，成為中國公司在歐盟國家獲得的首個大型基建項目。中海外公司一直想進(jìn)入歐洲基建市場，A2高速公路無疑是個很好的展示自我的機(jī)會。但2011年6月這項工程最終以波蘭政府解除與中方公司合同告終，中國基建中東歐“第一標(biāo)”以失敗收場。對于中海外投資波蘭問題，國內(nèi)媒體認(rèn)為其盲目入市導(dǎo)致慘敗收場。事實上，對于中海外的投資案例應(yīng)該辯證、客觀而全面地分析，方可對中國公司今后投資中東歐提供較為豐富和全面的借鑒。

    首先，需要看到中海外投資波蘭過程中一些難以預(yù)料的風(fēng)險：（1）投資競標(biāo)時，正好趕上2009年金融危機(jī)，原材料價格相對較低。競標(biāo)成功后，由于天氣原因（不可控因素），工期拖后，在這期間，波蘭經(jīng)濟(jì)很快復(fù)蘇，并且開始大量興建基礎(chǔ)設(shè)施迎接2012年歐洲杯，各種基建原材料價格大幅上漲，僅一年多的時間，部分原材料和挖掘設(shè)備的租賃價格上漲了5倍以上，基建工程成本直線上升，使得中方承擔(dān)的工程一開始面臨虧損的窘境；（2）中國投資該工程得到波蘭官方的明確支持。波蘭執(zhí)政黨之一的農(nóng)民黨急于創(chuàng)造業(yè)績，并且非常相信中國企業(yè)的“中國速度”。另一方面，歐美承建商對波蘭基建的要價一直太高，出于壓低價格的目的，波政府也傾向于中國企業(yè)進(jìn)入，政府代表幾次到中國游說。[20]中方的過低報價沒有引起波政府官員的懷疑。而中方則認(rèn)為，先把工程競標(biāo)下來，在遇到困難時可要求波政府出面幫忙。事實上，當(dāng)中國公司真正遭遇困境的時候，事情并沒有向中方期望的方向發(fā)展。2011年6月波蘭總理圖斯克堅決拒絕中方提出的報價調(diào)整要求，并終止了與中方的合同；（3）投資方波蘭公路管理局在投標(biāo)過程中操作不規(guī)范，刻意隱瞞部分施工難度，競標(biāo)程序也不公平和透明。[21]考慮到上述因素，中海外投資波蘭失利有其特殊原因。

    其次，中海外投資失利也有自身方面的直接原因：（1）盲目入市，不了解情況。在投資初期過于相信個別波蘭專家的意見，不充分了解當(dāng)?shù)鼗�建具體情況；不了解歐盟方面的一些特殊規(guī)定，如高速公路上必須建設(shè)保護(hù)野生動物的專門通道，承包工程要雇傭當(dāng)?shù)貏诠�，與當(dāng)?shù)卦�材料供�?yīng)商不熟悉等，凡此種種導(dǎo)致項目預(yù)算嚴(yán)重超標(biāo)。（2）內(nèi)部管理不善，聯(lián)合體內(nèi)部矛盾重重，沒有理順合作伙伴之間的工作關(guān)系，嚴(yán)重影響了工作效率。（3）技術(shù)把關(guān)不嚴(yán)。在投標(biāo)時波蘭提供的項目功能說明書描述不清，中方未能意識到這一點，也不了解承建工段復(fù)雜的地質(zhì)情況，中方技術(shù)人員在投標(biāo)前并沒做好足夠的準(zhǔn)備“功課”就匆匆應(yīng)標(biāo)和報價。

    再次，把中海外投資在中國“走出去”戰(zhàn)略這一更大的背景下來考察，更能看到中國企業(yè)投資海外面臨的部分深層次問題，其中就包括投資配套措施不健全問題。中海外趕上“歐洲杯”這一全歐范圍內(nèi)最關(guān)注的事件，歐洲國家上至總理或首相、皇室貴族，下至平民百姓在關(guān)注歐洲杯的同時也看到了中國在波蘭的“爛尾工程”，使得事件的負(fù)面影響超乎預(yù)期地被放大，中方則對此毫無準(zhǔn)備。它反映了中國企業(yè)危機(jī)預(yù)防意識和公關(guān)能力的嚴(yán)重缺位，從一個側(cè)面也反映了投資配套措施的不完善。

    五、中國在中東歐投資政策建議

    （一）明晰中國對中東歐投資戰(zhàn)略意圖，即通過與中東歐合作來進(jìn)一步推進(jìn)中國和歐盟合作。

    中國投資中東歐有產(chǎn)業(yè)鏈升級的意圖以及生產(chǎn)本土化的訴求，但基本是一種經(jīng)濟(jì)行為。應(yīng)通過相關(guān)政策闡釋讓歐盟認(rèn)識到，中國投資者是本著互利共贏、遵守歐盟法律法規(guī)的原則來運行。中國的投資對于推動中東歐經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用，也是在歐盟框架下促進(jìn)東部歐洲和西部歐洲更加均衡發(fā)展的有益推動力量，對于深化中歐全面戰(zhàn)略伙伴關(guān)系更是不錯的機(jī)遇和嘗試。

    鑒于中東歐與歐盟的緊密依賴關(guān)系，在推動我與中東歐雙邊合作進(jìn)程中，不宜將歐盟的角色和作用排斥在外，這是加深中歐全面了解、排除歐盟對我無端猜疑的有效途徑。應(yīng)部分創(chuàng)造條件，在不淡化中國和中東歐合作主旋律情況下，讓歐盟機(jī)構(gòu)和部分成員國參與到這一進(jìn)程中，把中國和中東歐合作變成適度開放和包容的多方合作平臺。

    （二）妥善處理好投資中東歐地區(qū)的風(fēng)險規(guī)避和危機(jī)管理問題。

    投資中東歐國家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，離不開當(dāng)?shù)卣�府、民間機(jī)構(gòu)的支持，因此應(yīng)做好配套性工作。借投資之機(jī)，廣泛聯(lián)絡(luò)當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)，加深了解與合作。為規(guī)避風(fēng)險以及提高危機(jī)管理能力，應(yīng)創(chuàng)造條件建立專家咨詢委員會（或投資風(fēng)險分析團(tuán)隊）和由地方精英組成的基金會等機(jī)構(gòu)。專家咨詢委員會主要目的是為投資搜集信息，深入調(diào)查，總結(jié)意見，避免盲目涉足不熟悉的領(lǐng)域。建立地方性的基金會主要目的是進(jìn)行危機(jī)預(yù)防和危機(jī)管理。企業(yè)首先應(yīng)該讓部分地方精英成為中方投資利益共同體的一員，一旦遭遇到投資失利或者投資阻礙，基金會可以出面公關(guān)，化解危機(jī)。

    （三）國家應(yīng)加強對投資行為的引導(dǎo)和扶持。

    在投資方式上，政府應(yīng)引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)項目的具體特點靈活選擇恰當(dāng)投資方式，除綠地投資外，積極探討采取合資、并購、參與私有化等方式；對金額大、關(guān)注度高的項目，可探索與跨國公司合作投資的可能性。

    一些中東歐國家設(shè)置的具體技術(shù)障礙需政府主動站出來加以推動解決：一是中方勞動簽證、工作許可和居留難，影響到對中東歐投資的擴(kuò)展；二是社保問題。我國與中東歐國家未簽署社保協(xié)定，在當(dāng)?shù)刂蟹狡髽I(yè)人員須繳納養(yǎng)老和失業(yè)保險，而工作期滿回國時，所繳納的保險費又不能退回，給企業(yè)造成了額外負(fù)擔(dān)；中東歐國家為招攬投資一般會提供一些優(yōu)惠政策，但在實際執(zhí)行過程中由于體制的掣肘而落實困難。這些問題都需要中國政府出面敦促中東歐國家政府加大相關(guān)政策實施力度。

    （四）中方提出的加深雙方友好合作的12項舉措應(yīng)作為政策核心加以實施。同時應(yīng)積極總結(jié)經(jīng)驗，修正部分政策措施存在的問題，結(jié)合中國在其他地區(qū)實踐，積極探討富有內(nèi)涵的發(fā)展同中東歐國家關(guān)系新模式，力爭成為繼中非合作之外，中國加強同相關(guān)區(qū)域國家合作的新典范。為此，中方提出的“中國與中東歐國家關(guān)系研究基金”應(yīng)集中在此方面做出一些有益探索，廣泛吸收政界、學(xué)界、商界精英探討我同中東歐合作的新模式并加以推廣。

    （聯(lián)系 劉作奎：liuzk@cass.com.cn）

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[1] 中國關(guān)于促進(jìn)與中東歐國家友好合作十二項舉措主要包括：成立中國與中東歐國家合作秘書處、中方向中東歐國家設(shè)立總額100億美元的專項貸款、中方發(fā)起設(shè)立“中國-中東歐投資合作基金”、中方向中東歐派出“貿(mào)易投資促進(jìn)團(tuán)”等，詳細(xì)內(nèi)容見新華網(wǎng)。

[2] 據(jù)中華人民共和國商務(wù)部的統(tǒng)計，自2008年至2011年，中國與新入盟國家（中東歐八國加塞浦路斯和馬耳他）貿(mào)易總額持續(xù)穩(wěn)定增長，從380多億美元增長到540多億美元。中國與西巴爾干六國貿(mào)易總額也呈增長態(tài)勢，從2008年的7億多美元，增長到2010年的24億多美元，2011年增長到29億多美元。據(jù)商務(wù)部歐洲司統(tǒng)計數(shù)據(jù)：。

[3] 李明歡：《東歐社會轉(zhuǎn)型與新華商群體的形成》，《世界民族》2003年第2 期。

[4] 中華人民共和國商務(wù)部、中華人民共和國國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局：《2011年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，中國統(tǒng)計出版社2012年8月版，第37—8頁。

[5] 據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)，目前中國對中東歐16國投資存量截止2011年總計為10.0877億美元，遠(yuǎn)不及對瑞典一國投資（15.3122億美元），與對歐洲主要投資國法國（約37億）、德國（約24億）、俄羅斯（約38億）差距更大，對第一投資國盧森堡（約71億）和第二投資國荷蘭（約66億）差距有6、7倍之多。數(shù)據(jù)來源同上。

[6] 據(jù)中華人民共和國商務(wù)部、中華人民共和國國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局：《2011年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》。

[7] UNCTAD, World Investment Report, 2012, p.xix.

[8] UNCTAD, World Investment Prospects Survey 2010-2012, p.12.

[9] 見商務(wù)部統(tǒng)計數(shù)據(jù)：。

[10] 數(shù)據(jù)來源于Eurostat并參考中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所世界經(jīng)濟(jì)預(yù)測與政策模擬實驗室整理數(shù)據(jù)。

[11]

[12] 畢馬威：《波蘭作為中國商業(yè)伙伴之地位：中國投資者如何看波蘭》，2011年，第5-6頁，。

[13] 中華人民共和國商務(wù)部、中華人民共和國國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局：《2011年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，第37—8頁。

[14] 據(jù)筆者了解，邀請中東歐國家官員來華進(jìn)行培訓(xùn)主要由商務(wù)部出資，外交部牽頭執(zhí)行，產(chǎn)生了較好效果。

[15] 波蘭央行行長馬雷克•貝爾卡（Marek Belka）2012年7月12日在中國社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所的演講中提到這一點。

[16] 當(dāng)然在一些中東歐國家尚有私有化不徹底的國營產(chǎn)業(yè)，中國企業(yè)有較好的介入機(jī)會。

[17] 上述材料來自筆者對中國相關(guān)決策人士的采訪。

[18] Marta Golonka, Bartek Nowak, Daniel Timoner, ed., Partners or Rivals? Chinese Investments in Central and Eastern Europe, Central and Eastern Europe Development Institute, 2012,

[19] The European Council on Foreign Relations, China Analysis: Facing the Risks of the “Going Out Strategy”, (2012) ,

[20] 資料來自筆者據(jù)波蘭相關(guān)人士的采訪。

[21]

  本文關(guān)鍵詞：新形勢下中國對中東歐國家投資問題分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。