摘要：地區(qū)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)與發(fā)展離不開基礎(chǔ)設(shè)施，基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家綜合國(guó)力的大小和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低。

　　從內(nèi)蒙古自治區(qū)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)很重要。本文所論及的BOT融資方式作為一種新型的融資方式，在內(nèi)蒙古自治區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的運(yùn)用，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

　　關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)BOT融資模式

　　一、BOT融資模式的概述

　　(一)BOT融資模式的概念BOT是英文Build—Operate-Transfer的縮寫，被人們翻譯為“建設(shè)一經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓”，其實(shí)質(zhì)是基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)和經(jīng)營(yíng)的一種方式，以政府和私人機(jī)構(gòu)之間達(dá)成協(xié)議為前提，由政府向私人機(jī)構(gòu)頒布特許，允許其在一定時(shí)期內(nèi)籌集資金建設(shè)某一項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施并管理和經(jīng)營(yíng)該設(shè)施及其相應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。政府對(duì)該機(jī)構(gòu)提供的公共產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價(jià)格可以有所限制，但保證私人資本具有獲取利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。整個(gè)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)由政府和私人機(jī)構(gòu)分擔(dān)。當(dāng)特許期限結(jié)束時(shí)，私人機(jī)構(gòu)按約定將該設(shè)施移交給政府部門，轉(zhuǎn)由政府制定部門經(jīng)營(yíng)和管理。所以說(shuō)，BOT也翻譯成“基礎(chǔ)設(shè)施特許權(quán)”。

　　(二)BOT融資模式的特點(diǎn)

　　1．BOT是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)立項(xiàng)的融資方式采用BOT融資模式，可以解決中小企業(yè)部分融資難題。

　　這種特許權(quán)融資模式，在特許權(quán)協(xié)議框架下，吸引民間資本甚至國(guó)際資本和先進(jìn)的技術(shù)，將資本與技術(shù)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，通過(guò)各種融資方式為其項(xiàng)目籌集到巨額的低成本資金。

　　2．銀行貸款大部分局限于國(guó)內(nèi)銀行，受政策影響較大目前國(guó)內(nèi)的BOT項(xiàng)目，大多數(shù)是向國(guó)內(nèi)銀行申請(qǐng)貸款。

　　這主要是因?yàn)槲覈?guó)金融業(yè)尚未完全開放，外資的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍受到限制，因此國(guó)內(nèi)的投資商多是向國(guó)內(nèi)銀行貸款。國(guó)內(nèi)的BOT貸款常常是只向一家銀行貸款，這導(dǎo)致項(xiàng)目的資金供應(yīng)情況完全受一家銀行的經(jīng)營(yíng)情況和策略影響，加大了項(xiàng)目的融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3．創(chuàng)造了趕超型融資模式BOT融資方式解決了因資金困難而延誤經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問(wèn)題。許多待開發(fā)的城市資源和城市設(shè)施由于缺乏資金而無(wú)法實(shí)施大規(guī)模的開發(fā)，BOT融資方式可以大大提前完成基礎(chǔ)設(shè)施的開發(fā)與建設(shè)，為趕超型地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供良好的硬環(huán)境。

　　4．BOT融資方式節(jié)省了開發(fā)成本BOT引進(jìn)了民間資本和先進(jìn)的技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)，減少項(xiàng)目所在地政府貸款，減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)；同時(shí)也加快了當(dāng)?shù)鼗�礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。這不僅有利于節(jié)省政府開支，也有利于區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的快速發(fā)展。

　　二、內(nèi)蒙古基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中BOT融資模式案例分析BOT融資模式在內(nèi)蒙古也有應(yīng)用。例如，內(nèi)蒙古于1998年抓住國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需、增加基礎(chǔ)設(shè)施投入的有利時(shí)機(jī)，努力向國(guó)家爭(zhēng)取建設(shè)資金，使全區(qū)固定資產(chǎn)投資額明顯增加，在國(guó)家新增的基礎(chǔ)設(shè)施投資中，我區(qū)共爭(zhēng)取到國(guó)家預(yù)算內(nèi)專項(xiàng)資金和銀行貸款64億元，固定資產(chǎn)投資由降轉(zhuǎn)升。盡管這樣，全區(qū)仍有一大批已開工的建設(shè)項(xiàng)目(如滿洲里口岸道路改造工程、巴彥浩特供水工程、準(zhǔn)東鐵路、包頭至東勝的公路、包頭機(jī)場(chǎng)擴(kuò)建、引黃入呼、呼市集中供熱二期等)，因資金不能按時(shí)到位，影響了工期。另外，像烏蘭浩特排水、通遼污水、臨河污水等城市環(huán)保及市政設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的前期工作已基本結(jié)束，但資金卻尚未落實(shí)。資金不足已成為制約內(nèi)蒙古基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快發(fā)展的主要矛盾。因此，積極利用BOT投資方式，吸ClUb資投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這無(wú)疑會(huì)大大加快內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)建設(shè)的步伐，為實(shí)現(xiàn)第二步戰(zhàn)略目標(biāo)做出重要貢獻(xiàn)。

　　包頭市南繞城公路就是采用BOT投資模式建設(shè)，經(jīng)內(nèi)蒙古自治區(qū)政府批準(zhǔn)，由包頭市政府形成特許經(jīng)營(yíng)的公路。包頭市南繞城公路東西橫穿包頭市九原區(qū)的五個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、兩個(gè)農(nóng)場(chǎng)，公路總長(zhǎng)55．4km，公路于1998年l2月28日開工剪彩，至2001年9月27日舉行了通車典禮，核準(zhǔn)預(yù)算2．97億元。

　　項(xiàng)目建成后依法成立了包頭市南繞城公路有限責(zé)任公司，經(jīng)營(yíng)該收費(fèi)公路，全程實(shí)行一票制(即全線收一次費(fèi))。按慣例政府包干使用資金，發(fā)揮政府職能解決項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中的社會(huì)問(wèn)題及嚴(yán)格履行合同條款中有關(guān)稅收、交通管制等責(zé)任，這成了包頭市南繞城公路這個(gè)BOT項(xiàng)目成功的關(guān)鍵因素。另外，投資方的資金落實(shí)和到位情況是BOT模式建設(shè)公路的前提和基礎(chǔ)，投資方和政府的責(zé)任與義務(wù)的并存是項(xiàng)目成功的關(guān)鍵所在。

　　又比如2008年，阿拉善盟首條以BOT方式建設(shè)的交通重點(diǎn)項(xiàng)目—— 巴彥浩特至吉蘭泰一級(jí)公路進(jìn)入全線施工階段。利用BOT融資模式可以解決部分基礎(chǔ)設(shè)施工程融資難的問(wèn)題。BOT在內(nèi)蒙古的推廣過(guò)程中，除了吸引外資外，更能夠吸引國(guó)內(nèi)資本，特別是私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資本。我們?cè)賮?lái)看一個(gè)具體案例，包府公路東(勝)一楊(家坡)段公路改建工程。該段公路北起210國(guó)道92k+000處，南止于內(nèi)蒙古與陜西省交界的楊家坡橋處，全長(zhǎng)69．6km，項(xiàng)目總投資3．5億元人民幣，工程建設(shè)期限為3年。1998年完成包府路東楊段全線路基橋涵、34 km路面、收費(fèi)站工程及防護(hù)附屬工程；1999年完成包府公路新線35．6 km路面、舊包府公路全線的路面補(bǔ)強(qiáng)、翻新及防護(hù)附屬工程；2000年8月之前完成全部剩余工程。

　　為了加快內(nèi)蒙古伊盟地區(qū)公路建設(shè)速度，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，由伊盟東信公路有限責(zé)任公司以自籌及銀行貸款形式籌集資金，參照國(guó)際通行的BOT方式公司化管理，修建了包府公路東勝—— 楊家坡段公路改建工程。該工程項(xiàng)目建設(shè)期為3年，即1998年6月至2001年6月。經(jīng)營(yíng)期為25年，即2001年6月至2026年6月。工程項(xiàng)目管理模式屬區(qū)內(nèi)首創(chuàng)。其中的資金來(lái)源：工程總投資計(jì)劃3．5億元人民幣，其中企業(yè)自籌13750萬(wàn)元，占比例39．3％；申請(qǐng)銀行貸款21250萬(wàn)元，占比例60．7％。資金計(jì)~：1998年計(jì)劃17 350萬(wàn)元(自籌12 350萬(wàn)元，貸款5000萬(wàn)元)，1999年投資計(jì)劃9550萬(wàn)元(自籌300萬(wàn)元，貸款9250萬(wàn)元)，2000年投資計(jì)劃8100萬(wàn)元(自籌1 100萬(wàn)元，貸款7000萬(wàn)元)。

　　三、內(nèi)蒙古中小企業(yè)BOT融資模式存在的問(wèn)題

　　(一)融資成本過(guò)高投資方與地方政府簽訂的特許權(quán)協(xié)議多數(shù)會(huì)做出規(guī)定，由政府擔(dān)保給予外方12％一l5％的年固定回報(bào)率，或讓外方管理設(shè)施15—20年，以收費(fèi)來(lái)保證回報(bào)率。而這些年人民幣利率連續(xù)7次下調(diào)，采用BOT方式建設(shè)的企業(yè)壓力很大，普遍處于虧損邊緣或虧損境地。在包府公路東— —楊段公路改建的案例中，25年收費(fèi)期平均年收入8767萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)稅265萬(wàn)元，利潤(rùn)5076萬(wàn)元，年折舊額1400萬(wàn)元，以公路運(yùn)行初期的經(jīng)濟(jì)效益年遞增2％計(jì)算，貸款償還期可控制在8年以內(nèi)。

　　(二)文化差異導(dǎo)致對(duì)BOT融資模式的認(rèn)識(shí)上有偏差在使用國(guó)際商業(yè)投資和國(guó)際金融市場(chǎng)資金方面，內(nèi)蒙古自治區(qū)政府缺乏全面的認(rèn)識(shí)和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，不了解其基本的操作程序與工作管理，往往習(xí)慣于融資的傳統(tǒng)方法，或以利用國(guó)際金融組織貸款的做法為“經(jīng)驗(yàn)”，無(wú)法突破融資局限性。

　　由于文化接受方面的差異，導(dǎo)致在對(duì)合作效益及方式的期望、項(xiàng)目文件的準(zhǔn)備、具體實(shí)施方案等方面，與其他投資商缺少共識(shí)。

　　(三)內(nèi)蒙古民族區(qū)域自治制度與BOT投資相關(guān)法律不協(xié)調(diào)目前我國(guó)已經(jīng)頒布了一些關(guān)于BOT投資的專門規(guī)定，但由于現(xiàn)有法律法規(guī)并未對(duì)BOT投資方式做出明確規(guī)定，且有些規(guī)定與BOT投資方式所要求的做法相沖突，以及與地方保護(hù)政策或者民族區(qū)域政策不相協(xié)調(diào)，因此，現(xiàn)有的部分相關(guān)法律法規(guī)在事實(shí)上已經(jīng)構(gòu)成了我國(guó)BOT投資方式的法律障礙。尤其對(duì)于內(nèi)蒙古這樣一個(gè)民族自治的地區(qū)來(lái)說(shuō)，區(qū)域自治制度以及地方保護(hù)政策會(huì)導(dǎo)致實(shí)施BOT融資模式有些許難度。四、結(jié)論為使BOT投資方式在內(nèi)蒙古中小企業(yè)當(dāng)中盡快起步，關(guān)鍵是找準(zhǔn)這種方式的切入點(diǎn)，以點(diǎn)帶面，盤活全局。

　　(一)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)利率管理和政策引導(dǎo)采用BOT投資方式，涉及國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、外資政策和投資政策等，如哪些行業(yè)、項(xiàng)目允許采用BOT方式、BOT項(xiàng)目實(shí)施的指導(dǎo)原則、政府擔(dān)保的范圍與界限等，對(duì)這些具體問(wèn)題，現(xiàn)在自治區(qū)還沒(méi)有一個(gè)機(jī)構(gòu)來(lái)統(tǒng)一歸口管理，也沒(méi)有制定出相應(yīng)的政策條例或法規(guī)，以規(guī)范和指導(dǎo)BOT項(xiàng)目的實(shí)施。

　　為了能使BOT投資方式健康地發(fā)展，急需在國(guó)家統(tǒng)一的宏觀管理指導(dǎo)下，建立比較系統(tǒng)的宏觀管理體系。目前可考慮從以下兩個(gè)方面著手。首先，明確BOT投資方式的宏觀管理機(jī)構(gòu)。

　　基于自治區(qū)的現(xiàn)實(shí)情況，并借鑒其它地方的經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)主要由主管基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的自治區(qū)發(fā)改委負(fù)責(zé)。其次，盡快研究制定有關(guān)BOT投資方式的宏觀管理?xiàng)l例及其實(shí)施細(xì)則，筆耕論文，將BOT投資方式納入規(guī)范化的管理軌道。

　　而目前國(guó)內(nèi)對(duì)于人民幣貸款利率波動(dòng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)尚沒(méi)有比較好的金融產(chǎn)品，所以內(nèi)資BOT項(xiàng)目，政府應(yīng)保證項(xiàng)目有固定的貸款利率，并在簽定的特許權(quán)協(xié)議中予以規(guī)定。

　　(二)做好BOT投資方式的試點(diǎn)和專業(yè)人才的培訓(xùn)工作BOT方式在我國(guó)的起步時(shí)間不長(zhǎng)，在內(nèi)蒙古還屬空白，對(duì)這些工作的陌生也是客觀的。為了有效地利用BOT方式，需要盡快有計(jì)劃地選擇有代表性的項(xiàng)目進(jìn)行BOT試點(diǎn)，以總結(jié)和積累經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，應(yīng)抓緊對(duì)BOT投資方式的專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)和專業(yè)人才的培訓(xùn)，可以請(qǐng)國(guó)外專家對(duì)重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的專業(yè)人員和管理人員進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)。

　　(三)完善相關(guān)體制自治區(qū)政府可以設(shè)置專門針對(duì)中小企業(yè)的BOT管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)統(tǒng)一和協(xié)調(diào)BOT項(xiàng)目，并監(jiān)督其規(guī)劃和審批；還可加強(qiáng)對(duì)BOT方式具體政策的研究和指導(dǎo)，在民間資本融資盛行的時(shí)期，可以適當(dāng)打壓壟斷性民間融資，讓中小企業(yè)融資方式朝著健康有序的方向進(jìn)行；同時(shí)也要加大創(chuàng)新力度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的防范。