發(fā)布時(shí)間：2024-12-15 21:50

　　隨著我國(guó)金融體系的完善和資本市場(chǎng)的進(jìn)步,面臨融資需求的企業(yè)有了多種類型的融資渠道可供選擇。在諸多融資渠道中,可轉(zhuǎn)換債券作為一種融合了股權(quán)融資與債權(quán)融資的特殊融資方式,不僅受到越來(lái)越多的企業(yè)所青睞,也受到了廣大投資者的歡迎。相比對(duì)西方成熟的資本市場(chǎng),我國(guó)的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)發(fā)展較晚,規(guī)模較小,可轉(zhuǎn)債時(shí)至今日也尚未成為主流的融資渠道。相對(duì)應(yīng)的,基于國(guó)內(nèi)實(shí)際情況的針對(duì)性研究也尚不豐富。因此,對(duì)于國(guó)內(nèi)可轉(zhuǎn)債融資案例的研究是具有一定現(xiàn)實(shí)意義的。本文選取了一家具有代表性的海運(yùn)企業(yè)——寧波海運(yùn)作為案例進(jìn)行分析,海運(yùn)作為國(guó)際貿(mào)易中最主要的運(yùn)輸方式,具有運(yùn)輸量大、運(yùn)價(jià)低廉、航道通達(dá)等特點(diǎn)。我國(guó)進(jìn)出口貨物的90%以上都是通過(guò)海洋運(yùn)輸,可以說(shuō)海運(yùn)是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)器之一。寧波海運(yùn)在2011年初發(fā)行可轉(zhuǎn)債——海運(yùn)轉(zhuǎn)債,本文對(duì)海運(yùn)轉(zhuǎn)債相關(guān)背景信息進(jìn)行了分析,并利用SWOT模型、事件研究法、經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)等多種方法和指標(biāo)進(jìn)行了多方面的研究,探討其對(duì)公司財(cái)務(wù)績(jī)效、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資本結(jié)構(gòu)以及股價(jià)等方面產(chǎn)生的影響。本文分為五個(gè)章節(jié):第一章是緒論,介紹了本文的研究背景、意義以及方法等;第二章對(duì)相關(guān)的理論、概念和前人研究成果進(jìn)行了概...

【文章頁(yè)數(shù)】：63 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

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圖3-1水上貨運(yùn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D

圖3-1水上貨運(yùn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D如上圖所示，寧波海運(yùn)所在的干散貨運(yùn)輸業(yè)上游包括造船、二手船銷售以及船舶租等，而下游行業(yè)則是有如發(fā)電廠等對(duì)干散貨有運(yùn)輸需求的行業(yè)。上游行業(yè)決定了運(yùn)輸成本和運(yùn)力，而下游行業(yè)的需求則決定了運(yùn)價(jià)。這一完整的產(chǎn)業(yè)鏈共同決定水運(yùn)行業(yè)

圖3-2寧波海運(yùn)公司架構(gòu)圖

圖3-2寧波海運(yùn)公司架構(gòu)圖控股股東、實(shí)際控制人之間控制關(guān)系如下：

圖3-3寧波海運(yùn)控制關(guān)系圖

圖3-3寧波海運(yùn)控制關(guān)系圖第二節(jié)海運(yùn)轉(zhuǎn)債發(fā)行過(guò)程

圖4-2寧波海運(yùn)股價(jià)日K線圖

圖4-2寧波海運(yùn)股價(jià)日K線圖上圖截取了寧波海運(yùn)2010年1月至2011年4月的日K線圖，從上圖可以看出，波海運(yùn)股價(jià)自2010年4月開(kāi)始一路下跌，選擇發(fā)行可轉(zhuǎn)債的時(shí)點(diǎn)2011年1月初（十線處）的股價(jià)雖然經(jīng)過(guò)幾輪上漲有所回升，但仍是一個(gè)相對(duì)....

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