基于2002年1月至2013年5月的我國(guó)國(guó)債收益率和宏觀經(jīng)濟(jì)月度數(shù)據(jù),建立并估計(jì)了包含宏觀經(jīng)濟(jì)變量的利率期限結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)潛在因子模型,得到了收益率曲線的水平、傾斜和曲度因子,并對(duì)收益率曲線因子與宏觀經(jīng)濟(jì)之間的動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)以及不同期限的國(guó)債收益率受到?jīng)_擊后的反應(yīng)進(jìn)行了分析。結(jié)果表明:利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)之間具有雙向的動(dòng)態(tài)影響關(guān)系;同時(shí),不同期限的收益率對(duì)于收益率曲線因子和宏觀經(jīng)濟(jì)變量的沖擊反應(yīng)呈現(xiàn)較大的差異性。

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【文章目錄】：
一、引言
二、文獻(xiàn)綜述
三、模型方法與數(shù)據(jù)處理
    1. 引入宏觀經(jīng)濟(jì)變量的動(dòng)態(tài)潛在因子模型
    2. 沖擊反應(yīng)模型
    3. 變量選取和數(shù)據(jù)說(shuō)明
四、利率期限結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)潛在因子模型實(shí)證分析
    1. 收益率曲線因子
    2. 收益率曲線因子與宏觀經(jīng)濟(jì)變量的關(guān)聯(lián)
    3. 不同期限國(guó)債收益率的沖擊反應(yīng)
五、結(jié)論和政策建議



本文編號(hào)：4055734