中國(guó)存托憑證是在境外(包含中國(guó)香港)上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當(dāng)?shù)乇９茔y行,由中國(guó)境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場(chǎng)上市、以人民幣交易結(jié)算、供國(guó)內(nèi)投資者買賣的投資憑證,從而實(shí)現(xiàn)股票的異地買賣。它可以使境外上市公司在不退市的情況下,同時(shí)在我國(guó)A股市場(chǎng)發(fā)行證券,不僅可以讓境外上市的公司在我國(guó)A股市場(chǎng)進(jìn)行融資,而且可以讓我國(guó)投資者分享境外上市公司的成長(zhǎng)紅利,為我國(guó)投資者開(kāi)拓投資的新路徑。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)久的籌備,2018年6月6日證監(jiān)會(huì)下發(fā)《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法(試行)》等9份規(guī)章和規(guī)范性文件,預(yù)示著我國(guó)存托憑證的正式落地。但迄今為止,尚未有企業(yè)正式發(fā)行中國(guó)存托憑證。預(yù)計(jì)第一個(gè)發(fā)行中國(guó)存托憑證的小米公司卻在2018年6月19日撤回申請(qǐng),該事件的發(fā)生也讓我們不得不對(duì)中國(guó)存托憑證進(jìn)行重新審視。存托憑證于我國(guó)證券市場(chǎng)而言是新型的產(chǎn)物,對(duì)于其發(fā)行和監(jiān)管的制度方面只能借鑒別國(guó)的經(jīng)驗(yàn)。盡管多份新規(guī)已經(jīng)發(fā)布,但對(duì)于中國(guó)存托憑證仍然僅有一個(gè)框架式的規(guī)定,還需要對(duì)其進(jìn)行補(bǔ)充完善。在對(duì)我國(guó)新股發(fā)行制度與別國(guó)存托憑證發(fā)行制度進(jìn)行研究后,發(fā)現(xiàn)我國(guó)目前對(duì)存托憑證的規(guī)定尚有些許不足之處,在發(fā)行的監(jiān)管方面還存在需要解...

【文章頁(yè)數(shù)】：55 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
緒論
    一、選題意義
    二、學(xué)術(shù)史回顧
    三、文獻(xiàn)綜述
    四、研究思路與方法
第一章 中國(guó)存托憑證概述
    第一節(jié) 中國(guó)存托憑證概念
    第二節(jié) 中國(guó)存托憑證的特征
第二章 中國(guó)存托憑證發(fā)行監(jiān)管存在的主要問(wèn)題
    第一節(jié) 中國(guó)存托憑證發(fā)行中信息披露監(jiān)管問(wèn)題
        一、CDR發(fā)行中信息披露的法律適用中存在的法律問(wèn)題
        二、CDR發(fā)行中信息披露與商業(yè)秘密間的沖突
    第二節(jié) 中國(guó)存托憑證發(fā)行中套利的監(jiān)管問(wèn)題
        一、中國(guó)存托憑證發(fā)行中的定價(jià)問(wèn)題
        二、基礎(chǔ)證券與CDR互換中資金跨境流動(dòng)的法律問(wèn)題
    第三節(jié) 中國(guó)存托憑證發(fā)行中的監(jiān)管分割問(wèn)題
        一、CDR發(fā)行中監(jiān)管分割的協(xié)調(diào)
        二、CDR發(fā)行中的轄區(qū)法律適用
第三章 中國(guó)存托憑證發(fā)行監(jiān)管的域外考察
    第一節(jié) 美國(guó)存托憑證的發(fā)行監(jiān)管
        一、ADR發(fā)行的信息披露監(jiān)管
        二、ADR與基礎(chǔ)股票轉(zhuǎn)換機(jī)制
        三、ADR發(fā)行交易的管轄權(quán)
    第二節(jié) 臺(tái)灣存托憑證的發(fā)行監(jiān)管
        一、TDR發(fā)行的信息披露監(jiān)管制度
        二、TDR與基礎(chǔ)股票轉(zhuǎn)換機(jī)制
        三、TDR發(fā)行的定價(jià)制度
        四、TDR發(fā)行的改革措施
    第三節(jié) 對(duì)中國(guó)存托憑證發(fā)行的啟示
第四章 中國(guó)存托憑證發(fā)行監(jiān)管問(wèn)題的應(yīng)對(duì)策略
    第一節(jié) CDR發(fā)行中信息披露制度監(jiān)管的完善
        一、明確信息披露“充分”的標(biāo)準(zhǔn)
        二、明確信息披露“及時(shí)”的標(biāo)準(zhǔn)
        三、明確信息披露“真實(shí)”的標(biāo)準(zhǔn)
        四、監(jiān)管部門(mén)之間應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作
        五、信息披露與商業(yè)秘密之間的協(xié)調(diào)
        六、完善賠償機(jī)制
    第二節(jié) CDR發(fā)行中外匯管理制度的完善
        一、完善CDR的定價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
        二、明確CDR與基礎(chǔ)證券的轉(zhuǎn)換方式
    第三節(jié) CDR發(fā)行中監(jiān)管分割制度的完善
        一、完善我國(guó)跨境證券發(fā)行交易的沖突法規(guī)則
        二、明確異地監(jiān)管的合作方式
第五章 結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：4055107