近年來(lái),我國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展,但與此同時(shí),環(huán)境的壓力也在不斷增大,不管是能源的消耗還是污染物的排放,都對(duì)我們的生存環(huán)境和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了影響。綠色產(chǎn)業(yè)的支持與發(fā)展是解決這一問題的有效途徑。我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)還處于不成熟的早期發(fā)展時(shí)期。綠色ABS的興起為綠色產(chǎn)業(yè)的融資提供了新的渠道。綠色ABS是一種新興的融資工具,具有一定的優(yōu)勢(shì)。目前國(guó)家的很多政策都在支持資產(chǎn)證券化產(chǎn)品以及綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。因此,中國(guó)的綠色ABS市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間和發(fā)展前景。但是,我國(guó)的綠色ABS發(fā)展才剛剛起步,還有很多不完善的地方,依舊面臨了很多挑戰(zhàn)。包括綠色ABS的標(biāo)準(zhǔn),定義,評(píng)級(jí)和監(jiān)督,相關(guān)政策和需要解決的法律問題等等。如何通過實(shí)證分析,對(duì)綠色ABS信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,為降低綠色ABS違約風(fēng)險(xiǎn)而提出建議,是本文的研究重點(diǎn)。目前,在發(fā)行綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的公司信用風(fēng)險(xiǎn)方面的實(shí)證研究還很少,需要通過對(duì)發(fā)行綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更深入的討論分析,讓市場(chǎng)認(rèn)可綠色ABS這款產(chǎn)品,來(lái)使得綠色ABS能夠更好發(fā)展。KMV模型是一個(gè)可以用來(lái)對(duì)上市公司的信用違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別的模型。本文為識(shí)別公司間的信用風(fēng)險(xiǎn)差異,將使用...

【文章頁(yè)數(shù)】：63 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容、研究方法
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究的創(chuàng)新之處
    1.5 文獻(xiàn)綜述
        1.5.1 KMV模型
        1.5.2 綠色金融和綠色ABS的研究概況
2 綠色ABS現(xiàn)狀分析及信用風(fēng)險(xiǎn)分析
    2.1 綠色ABS發(fā)展現(xiàn)狀
    2.2 綠色ABS信用風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
    2.3 公司在發(fā)行綠色ABS前后的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況分析
3 構(gòu)建KMV模型對(duì)已發(fā)行綠色ABS項(xiàng)目公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析
    3.1 構(gòu)建KMV模型的理論基礎(chǔ)
        3.1.1 KMV模型的基本理論
        3.1.2 KMV模型的構(gòu)建假設(shè)條件
    3.2 KMV模型的構(gòu)建
        3.2.1 資產(chǎn)價(jià)值VA、公司資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)率σA
        3.2.2 違約距離DD
        3.2.3 預(yù)期違約率EDF
4 已發(fā)行綠色ABS項(xiàng)目公司信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證分析
    4.1 確定KMV模型中的參數(shù)
        4.1.1 市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r
        4.1.2 已發(fā)行綠色ABS項(xiàng)目公司股權(quán)價(jià)值VE
        4.1.3 已發(fā)行綠色ABS項(xiàng)目公司股權(quán)價(jià)值的波動(dòng)率σE
        4.1.4 已發(fā)行綠色ABS項(xiàng)目公司違約點(diǎn)DPT
        4.1.5 已發(fā)行綠色ABS項(xiàng)目公司債務(wù)期限T
    4.2 KMV模型的樣本選擇和違約風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)
        4.2.1 模型的樣本選擇
        4.2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)
    4.3 KMV模型實(shí)證分析過程
        4.3.1 KMV模型的運(yùn)算步驟
        4.3.2 KMV模型的計(jì)算結(jié)果
    4.4 KMV模型所得結(jié)果分析
        4.4.1 違約距離DD的比較分析
        4.4.2 理論預(yù)期違約率EDF的比較分析
        4.4.3 實(shí)驗(yàn)結(jié)果與現(xiàn)實(shí)情況的對(duì)比分析
        4.4.4 實(shí)證分析的結(jié)論
5 建議及總結(jié)
    5.1 加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的建議
    5.2 研究工作的不足與后續(xù)發(fā)展
參考文獻(xiàn)
附錄



本文編號(hào)：3762310