發(fā)布時(shí)間：2020-11-20 21:28

　　 本文以個(gè)人投資者的視角,探索能源期貨投資策略。以馬科維茨均值-方差理論為依據(jù),以4種能源期貨為標(biāo)的資產(chǎn),運(yùn)用MATLAB軟件進(jìn)行計(jì)算,構(gòu)造了區(qū)間為第n日至n+252日的動(dòng)態(tài)最佳投資比率策略,以第n+1日至n+253日作為檢驗(yàn)區(qū)間,并對構(gòu)造區(qū)間、檢驗(yàn)區(qū)間滾動(dòng)k次,驗(yàn)證了該投資比率策略的有效性及動(dòng)態(tài)策略的平穩(wěn)性。投資策略的有效性表明,它是投資者進(jìn)行能源期貨投資的一種可行思路。同時(shí),也驗(yàn)證了馬科維茨均值-方差理論可運(yùn)用于數(shù)量較少的能源期貨投資組合中。
【部分圖文】：

首先，關(guān)于k的選擇，本文選擇了k=251，即滾動(dòng)一個(gè)交易年度減一天。其次，由于收益率的數(shù)據(jù)需要2個(gè)交易日價(jià)格數(shù)據(jù)計(jì)算，本文選取了最近505個(gè)交易日期貨價(jià)格數(shù)據(jù)，即2個(gè)交易年度加一天的交易數(shù)據(jù)，如圖1～圖4所示。圖2 2018-04-26日—2020-04-28日取暖油1號(hào)期貨合約交易趨勢圖

圖1 2018-05-23日—2020-04-28日天然氣1號(hào)期貨合約交易趨勢圖圖3 2018-05-07日—2020-04-28日RBOB常規(guī)油1號(hào)期貨合約交易趨勢圖

圖2 2018-04-26日—2020-04-28日取暖油1號(hào)期貨合約交易趨勢圖圖4 2018-04-27日—2020-04-28日OK原油1號(hào)期貨合約交易趨勢圖
【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2892019