發(fā)布時(shí)間：2018-04-04 00:58

  本文選題：信息披露違規(guī)　切入點(diǎn)：處罰公告　出處：《東北師大學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2013年03期

【摘要】：信息披露違規(guī)行為嚴(yán)重干擾了證券市場(chǎng)的秩序,損害了投資者的利益。筆者以2002-2008年間因信息披露違規(guī)受中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所處罰的311家上市公司及其非違規(guī)的配對(duì)公司為樣本,采用事件研究及回歸分析的方法,從股權(quán)性質(zhì)、處罰方式及對(duì)同行業(yè)的沖擊方面研究信息披露違規(guī)處罰的市場(chǎng)反應(yīng)和對(duì)投資者利益的影響。結(jié)果表明,違規(guī)處罰造成了顯著的負(fù)向市場(chǎng)反應(yīng),民營(yíng)上市公司的負(fù)向反應(yīng)更為強(qiáng)烈;民營(yíng)及受處罰較重的上市公司的投資者因處罰公告而受損失的程度更大;同行業(yè)上市公司的投資者也難以幸免。
[Abstract]:Information disclosure violations seriously disturb the order of the securities market, damage the interests of investors. The author takes 2002-2008 years due to violation of information disclosure by Listed Companies in 311 Chinese Commission and the stock exchange and the paired non violation punishment company as a sample, using event study and regression analysis method, from the nature of equity, and punishment the impact of the same industry of information disclosure and market reaction penalties for violations of the interests of investors. The results show that the violations caused significant negative market reaction, private listed companies the negative response is more intense; private and punished heavier investors of listed companies suffered from punishment due notice a greater degree of listed companies in the same industry; investors are spared.

【作者單位】： 東北師范大學(xué)商學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目(09YJA630019) 吉林省社科基金項(xiàng)目(2012B51) 吉林省教育科學(xué)“十二五”規(guī)劃項(xiàng)目(ZC12004)
【分類號(hào)】：F224;F233;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 陳國(guó)進(jìn),趙向琴,林輝;上市公司違法違規(guī)處罰和投資者利益保護(hù)效果[J];財(cái)經(jīng)研究;2005年08期

2 吳國(guó)萍;;上市公司信息披露違規(guī)的類型及主要特點(diǎn)[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究;2009年07期

3 伍利娜,高強(qiáng);處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2002年03期

4 楊忠蓮;謝香兵;;我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的經(jīng)濟(jì)后果——來(lái)自證監(jiān)會(huì)與財(cái)政部處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)[J];審計(jì)研究;2008年01期

5 楊玉鳳;曹瓊;吳曉明;;上市公司信息披露違規(guī)市場(chǎng)反應(yīng)差異研究——2002—2006年的實(shí)證分析[J];審計(jì)研究;2008年05期

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王海燕;陳華;;違規(guī)監(jiān)管、管理層薪酬與公司治理[J];商業(yè)研究;2011年04期

2 朱冠東;沈維濤;;上市公司違規(guī)處罰有效性研究[J];商業(yè)研究;2011年08期

3 徐軍輝;王華;;上市公司配股違規(guī)行為事后監(jiān)管的市場(chǎng)反應(yīng)[J];財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版);2008年07期

4 朱崇實(shí);汪慧;;證券市場(chǎng)違法違規(guī)懲戒制度的有效性研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2009年04期

5 王濤;余勁松;;執(zhí)法環(huán)境對(duì)我國(guó)上市公司治理影響的實(shí)證研究[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2011年01期

6 張宗新;朱偉驊;;證券監(jiān)管、執(zhí)法效率與投資者保護(hù)——基于國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的一種實(shí)證分析[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2007年11期

7 高利芳;盛明泉;;證監(jiān)會(huì)處罰對(duì)公司盈余管理的影響后果及機(jī)制研究[J];財(cái)貿(mào)研究;2012年01期

8 尚兆燕;;中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)監(jiān)管的效率和效果——基于山東省會(huì)計(jì)師事務(wù)所和公司的實(shí)證調(diào)查和分析[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2008年01期

9 吳國(guó)萍;;上市公司信息披露違規(guī)的類型及主要特點(diǎn)[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究;2009年07期

10 單華軍;;內(nèi)部控制、公司違規(guī)與監(jiān)管績(jī)效改進(jìn)——來(lái)自2007—2008年深市上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì);2010年11期

相關(guān)會(huì)議論文 前7條

1 余勁松;梁紅英;;立法導(dǎo)向、投資者訴訟與公司治理水平改善[A];2008年度（第六屆）中國(guó)法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇論文集（下）[C];2008年

2 朱崇實(shí);汪慧;;證券市場(chǎng)違法違規(guī)懲戒制度的有效性研究[A];2009年度（第七屆）中國(guó)法經(jīng)濟(jì)學(xué)論壇論文集[C];2009年

3 高利芳;;證監(jiān)會(huì)處罰對(duì)公司盈余管理的影響后果及機(jī)制研究[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

4 潘克勤;;客戶潛在法律風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)師規(guī)模層級(jí)與審計(jì)應(yīng)對(duì)策略差異—基于年報(bào)披露后監(jiān)管處罰視角的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與事前審計(jì)定價(jià)及審計(jì)披露實(shí)證研究[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)成本分會(huì)2011年年會(huì)暨第二十四次理論研討會(huì)論文集[C];2011年

5 李曉新;;投資者保護(hù)制度的理論分析與立法建議[A];投資者保護(hù)與公司治理論壇論文集[C];2010年

6 吳斌;徐丹;;聲譽(yù)缺失的市場(chǎng)反映:基于我國(guó)違規(guī)上市公司的實(shí)證檢驗(yàn)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2012年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2012年

7 黃政;;監(jiān)事會(huì)特征對(duì)信息披露違規(guī)影響的實(shí)證研究[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2012年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2012年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 張曉東;中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告人為操控的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

2 戚文舉;超額控制權(quán)、投資者法律保護(hù)與企業(yè)績(jī)效[D];浙江大學(xué);2011年

3 杜湘紅;基于公司內(nèi)部治理的監(jiān)管政策效率研究[D];中南大學(xué);2010年

4 趙國(guó)宇;審計(jì)合謀的預(yù)警與防治對(duì)策的有效性研究[D];湖南大學(xué);2009年

5 晏國(guó)菀;經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展及宏觀調(diào)控[D];重慶大學(xué);2010年

6 余勁松;法律環(huán)境對(duì)投資者股市參與和上市公司治理的影響：理論和實(shí)證研究[D];重慶大學(xué);2011年

7 呂凡;上市公司違規(guī)處罰公告的信息含量研究[D];武漢大學(xué);2011年

8 譚軍;上市公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)信息虛假陳述的監(jiān)管[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

9 王月萍;中小股東權(quán)益保護(hù)的制度影響研究[D];華南理工大學(xué);2011年

10 王立元;中國(guó)A股上市公司IPO募資投向變更動(dòng)因與后果研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 張春芳;基于法與金融理論的中國(guó)投資者保護(hù)研究[D];長(zhǎng)沙理工大學(xué);2010年

2 陳小雪;中國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊識(shí)別及治理研究[D];湘潭大學(xué);2010年

3 是文峰;上市公司收益質(zhì)量與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的相關(guān)性研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

4 楊宏娜;我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

5 于思榮;內(nèi)部控制信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2010年

6 崔燕來(lái);我國(guó)上市公司信息披露違規(guī)問(wèn)題研究[D];東華大學(xué);2011年

7 馬齊瑋;基于公平和效率的股票IPO發(fā)行定價(jià)機(jī)制研究[D];浙江大學(xué);2011年

8 賀仕華;差量審計(jì)定價(jià)與審計(jì)合謀研究[D];暨南大學(xué);2011年

9 任燕;上市公司處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2011年

10 趙青;中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊處罰的市場(chǎng)反應(yīng)研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 楊鳳;何禹霆;;公司違規(guī)行為的“劣幣驅(qū)逐良幣”效應(yīng)及其制度根源[J];商業(yè)研究;2006年04期

2 陳國(guó)進(jìn),趙向琴,林輝;上市公司違法違規(guī)處罰和投資者利益保護(hù)效果[J];財(cái)經(jīng)研究;2005年08期

3 文守遜,楊武;上市公司違規(guī)信息披露處罰效果的研究[J];重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2002年11期

4 胡延平,陳超;上市公司信息披露違規(guī)處罰分析[J];南方金融;2004年02期

5 朱偉驊;;上市公司信息披露違規(guī)“公開(kāi)譴責(zé)”效果的實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)管理;2003年16期

6 陳曉,王鑫;股票市場(chǎng)對(duì)保留審計(jì)意見(jiàn)報(bào)告公告的反應(yīng)[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2001年03期

7 伍利娜,高強(qiáng);處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2002年03期

8 閆國(guó)慶;陳超;周小和;;上市公司違規(guī)處罰實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2006年04期

9 沈藝峰,許年行,楊熠;我國(guó)中小投資者法律保護(hù)歷史實(shí)踐的實(shí)證檢驗(yàn)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2004年09期

10 沈藝峰,吳世農(nóng);我國(guó)證券市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)了嗎?[J];經(jīng)濟(jì)研究;1999年02期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 段盛華;;上市公司收購(gòu)信息披露的市場(chǎng)效應(yīng)比較[J];金融教學(xué)與研究;2006年01期

2 楊德明;林斌;;業(yè)績(jī)預(yù)告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[J];經(jīng)濟(jì)管理;2006年16期

3 王克敏;羅艷梅;;上市公司對(duì)外擔(dān)保公告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[J];中大管理研究;2006年01期

4 秦旭艷;張信東;;上市公司權(quán)證發(fā)行的市場(chǎng)反應(yīng)研究[J];科技與管理;2007年03期

5 丁超;;上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)趧?dòng)量效應(yīng)形成中的作用[J];遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2007年06期

6 張美霞;;證券投資基金經(jīng)理變更的實(shí)證研究——來(lái)自中國(guó)資本市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)經(jīng)研究;2007年12期

7 沈紅波;張春;陳欣;;中國(guó)上市公司銀行貸款公告的信息含量——自由現(xiàn)金流量假說(shuō)還是優(yōu)序融資假說(shuō)[J];金融研究;2007年12期

8 胡華夏;胡冬;;上市公司環(huán)境信息披露的市場(chǎng)效應(yīng)[J];財(cái)會(huì)月刊;2008年05期

9 胡琦;郭志勇;;注冊(cè)會(huì)計(jì)師非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的信息含量研究[J];財(cái)會(huì)通訊(學(xué)術(shù)版);2008年06期

10 舒彤;韓毅;;限售股解禁的市場(chǎng)反應(yīng)[J];金融教學(xué)與研究;2008年04期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 劉正陽(yáng);劉威;趙金輝;;環(huán)境信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)——基于監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)規(guī)定頒布的經(jīng)驗(yàn)研究[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)成本分會(huì)2011年年會(huì)暨第二十四次理論研討會(huì)論文集[C];2011年

2 吳文鋒;徐曉慧;吳沖鋒;;股權(quán)分置改革中的投資者市場(chǎng)反應(yīng)研究[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

3 王清剛;尹文霞;;我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表重述的市場(chǎng)反應(yīng)研究[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)成本分會(huì)2011年年會(huì)暨第二十四次理論研討會(huì)論文集[C];2011年

4 周琦;周曉蘇;;我國(guó)上市公司盈余重述的特征與市場(chǎng)反應(yīng)——基于2004-2010年數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

5 周寶源;;送轉(zhuǎn)預(yù)案公告與營(yíng)業(yè)收入預(yù)算信息披露的雙重市場(chǎng)反應(yīng)研究[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

6 林志炳;蔡晨;許保光;;雙供應(yīng)商下零售商的策略分析[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

7 王立彥;袁穎;;ISO環(huán)境和質(zhì)量管理認(rèn)證的價(jià)值效應(yīng)——來(lái)自我國(guó)股票市場(chǎng)的證據(jù)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)第六屆理事會(huì)第二次會(huì)議暨2004年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2004年

8 孫青霞;賈瑞敏;韓傳模;;中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊識(shí)別分析[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)理論專業(yè)委員會(huì)2010年專題學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2010年

9 劉志遠(yuǎn);靳光輝;;控股股東“迎合”投資者情緒增加投資了嗎?[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

10 楊書(shū)懷;;上市公司信息披露公平嗎?——基于《信息披露管理辦法》實(shí)施后的檢驗(yàn)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2011學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2011年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 本報(bào)記者 孫蔚;出租房獲利須繳稅 市場(chǎng)反應(yīng)波瀾不驚[N];中國(guó)消費(fèi)者報(bào);2007年

2 陸明君;南京開(kāi)征土地增值稅二手房市場(chǎng)反應(yīng)平淡[N];江蘇經(jīng)濟(jì)報(bào);2007年

3 王澤文;泉州9月新盤價(jià)格下降明顯[N];福建工商時(shí)報(bào);2008年

4 本報(bào)記者　 李良;上海 市場(chǎng)反應(yīng)平穩(wěn)[N];中國(guó)證券報(bào);2006年

5 小真;加息后南北樓市反響不一[N];中國(guó)房地產(chǎn)報(bào);2004年

6 本報(bào)記者　馮珉;市場(chǎng)反應(yīng)波瀾不驚[N];安徽日?qǐng)?bào);2006年

7 羅添;中國(guó)地產(chǎn)上市未受投資者青睞[N];北京商報(bào);2007年

8 葛云;政策調(diào)整中的機(jī)會(huì)成本[N];中國(guó)房地產(chǎn)報(bào);2006年

9 張淼淼;北京：超市限塑積極 部分集貿(mào)市場(chǎng)反應(yīng)滯后[N];中國(guó)改革報(bào);2008年

10 記者 黃標(biāo);洋奶粉涉“毒”市場(chǎng)反應(yīng)平淡[N];中山日?qǐng)?bào);2008年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 林朝華;利潤(rùn)操縱的市場(chǎng)反應(yīng)檢驗(yàn)[D];廈門大學(xué);2002年

2 高芳;收益平滑、預(yù)測(cè)能力與市場(chǎng)反應(yīng)[D];廈門大學(xué);2007年

3 許偉河;基于市場(chǎng)反應(yīng)、內(nèi)幕交易、流通股結(jié)構(gòu)的股權(quán)分置改革實(shí)證研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2007年

4 金超;上市公司資本結(jié)構(gòu)、管理者利益侵占與公司業(yè)績(jī)研究[D];吉林大學(xué);2007年

5 杜湘紅;基于公司內(nèi)部治理的監(jiān)管政策效率研究[D];中南大學(xué);2010年

6 柯建飛;中國(guó)公司交叉上市的影響研究[D];華僑大學(xué);2011年

7 徐瑋;不完備法律背景下的政府干預(yù)與企業(yè)法律行為[D];華中科技大學(xué);2011年

8 趙興楣;基于審計(jì)契約安排的獨(dú)立性互動(dòng)機(jī)制研究[D];暨南大學(xué);2008年

9 王淑梅;國(guó)家審計(jì)質(zhì)量與效果的研究[D];吉林大學(xué);2008年

10 陳芳芳;管理層盈余預(yù)告信息披露策略及其經(jīng)濟(jì)后果研究[D];廈門大學(xué);2008年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 任燕;上市公司處罰公告的市場(chǎng)反應(yīng)研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2011年

2 池明舉;上市公司募集資金變更公告的市場(chǎng)反應(yīng)及其影響因素分析[D];暨南大學(xué);2006年

3 吳娜;股權(quán)再融資市場(chǎng)反應(yīng)與特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)的相關(guān)性研究[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

4 顧韌;股權(quán)分置改革對(duì)關(guān)聯(lián)交易的影響[D];復(fù)旦大學(xué);2008年

5 馬麗麗;我國(guó)上市公司社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息市場(chǎng)反應(yīng)實(shí)證研究[D];東北大學(xué);2006年

6 袁松清;我國(guó)A股市場(chǎng)審計(jì)師變更研究[D];北京交通大學(xué);2007年

7 李棟一;中國(guó)上市公司股票回購(gòu)事件實(shí)證研究[D];吉林大學(xué);2007年

8 詹華平;我國(guó)上市公司股份回購(gòu)市場(chǎng)反應(yīng)的實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2007年

9 胡從寶;江蘇省上市公司資產(chǎn)重組績(jī)效實(shí)證研究[D];南京財(cái)經(jīng)大學(xué);2008年

10 張玲;后股權(quán)分置時(shí)代定向增發(fā)及其影響研究[D];沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué);2007年

，

本文編號(hào)：1707671