發(fā)布時間：2020-11-20 00:30

　　 我國自1978年改革開放以來,GDP在過去的30多年中保持了年均接近10%的增長速度,成為世界上經(jīng)濟增長最快的國家,被譽為“中國奇跡”。進入21世紀,中國經(jīng)濟崛起和人民幣升值開始成為世界性關(guān)注的話題。經(jīng)濟崛起體現(xiàn)在對外經(jīng)濟領(lǐng)域的重要變化是我國進出口和貿(mào)易順差的快速增長,在全球經(jīng)濟失衡日趨嚴重的背景下,世界對中國經(jīng)濟問題的關(guān)注焦點從增長速度轉(zhuǎn)移到了人民幣匯率問題。盡管2005年匯率制度改革以來,人民幣名義匯率累計升值23%,彈性明顯增加,但要求人民幣升值和指責(zé)匯率操縱的聲音不絕于耳�？梢娙嗣駧艆R率制度已經(jīng)成為關(guān)系中國經(jīng)濟繼續(xù)崛起的重大理論和政策問題。 回顧人民幣匯率制度的演變歷程,我國走過了一條與其他發(fā)展中國家迥然不同的道路,與新興經(jīng)濟體匯率制度被迫退出和頻繁調(diào)整形成鮮明對照。從演進趨勢看,雖然呈現(xiàn)向更為靈活匯率制度轉(zhuǎn)變的趨勢,但具體演變路徑具有明顯特異性。本文站在全球化開放經(jīng)濟視角,在國際貨幣體系框架下,從美元霸權(quán)和人民幣主權(quán)這一角度對經(jīng)濟崛起過程的人民幣匯率制度進行全景式研究,探尋有中國特色的匯率制度模式,以明晰未來改革方向。 論文首先從理論上研究美元霸權(quán)的形成及影響,人民幣主權(quán)與美元霸權(quán)之間的關(guān)系,提出人民幣匯率制度研究的關(guān)鍵問題。然后通過中國經(jīng)濟發(fā)展過程中人民幣匯率制度的演變歷程,及其與我國經(jīng)濟崛起的良性互動,說明堅持人民幣主權(quán)是我國匯率制度的根本特色。接下來通過對當前人民幣升值壓力和匯率制度困境的深入分析,指出美元霸權(quán)和人民幣主權(quán)的沖突是造成現(xiàn)實困境的根源。最后得出結(jié)論,推進人民幣匯率制度改革和擺脫困境的根本出路在于,堅持馬克思和凱恩斯的貨幣主權(quán)理論,從本國經(jīng)濟利益出發(fā),堅持國家干預(yù)和政府管理原則,謹慎開放資本賬戶,并創(chuàng)造條件推動人民幣最終成為比肩美元的國際本位。 基于當前國際貨幣體系現(xiàn)實,人民幣匯率制度安排中最重要的是人民幣同美元的匯率關(guān)系。美國在世界經(jīng)濟中的領(lǐng)導(dǎo)地位與長期美元霸權(quán)密切相關(guān)。美國通過布雷頓森林體系巧妙地借助黃金的威嚴確立了美元的地位,使美元成為商品世界中的上帝,成為資本市場中的上帝。美國牢牢把握住了國際貨幣體系的領(lǐng)導(dǎo)權(quán),也掌握了世界經(jīng)濟的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。布雷頓森林體系解體去除了美國應(yīng)承擔(dān)的國際義務(wù),美元由本位貨幣發(fā)展為霸權(quán)貨幣。通過美元霸權(quán),美國放任貿(mào)易收支逆差,攫取他國資源;大量舉借外債,控制債權(quán)國;主導(dǎo)匯率制度竊取別國貨幣主權(quán),對世界經(jīng)濟金融格局產(chǎn)生深遠影響。美元霸權(quán)與本國貨幣主權(quán)的沖突是世界各國特別是廣大發(fā)展中國家必須面對的現(xiàn)實。 中國經(jīng)濟崛起使我們成為一個經(jīng)濟大國、貿(mào)易大國,但不是金融大國。維護本國的貨幣主權(quán)和經(jīng)濟利益,勢必與美元霸權(quán)形成沖突。我們需要承認人民幣不是國際貨幣,在國際貨幣體系中仍然是弱勢貨幣。面對沖突,既要認同和接受美元霸權(quán),同時要利用美元霸權(quán)來制定人民幣貨幣戰(zhàn)略。那就需要建立一種既要以美元為本位,又能保證我國經(jīng)濟獨立自主發(fā)展的匯率制度。這種有中國特色的匯率制度可以概括為:1.匯率變動以我國利益為基礎(chǔ);2.從我國的利益和相關(guān)國家利益出發(fā)管理本國貨幣供給;3.對資本流動加以管理和限制。堅持這一制度才能夠保持貨幣主權(quán),抗拒美元霸權(quán)。 在我國經(jīng)濟發(fā)展各個時期,人民幣匯率制度與相應(yīng)階段的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、發(fā)展水平、金融市場狀況、開放程度以及政府政策目標等相適應(yīng),因此既實現(xiàn)了平穩(wěn)轉(zhuǎn)型,也取得了良好的經(jīng)濟績效。封閉的計劃經(jīng)濟時期,對外經(jīng)濟交往幾乎停頓,貿(mào)易盈虧由國家統(tǒng)一承擔(dān),匯率實際退化為計價核算工具而失去本來的經(jīng)濟意義,1955-1971年長達16年的時間內(nèi)保持不變。這一時期人民幣匯率長期穩(wěn)定高估的深層原因是我國實施重工業(yè)導(dǎo)向的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略,通過人為高估本國幣值,實行低匯率政策,保證資本密集的重工業(yè)部門優(yōu)先發(fā)展。這也表明改革開放后我國發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變內(nèi)在地要求匯率制度做出調(diào)整。 我國從計劃經(jīng)濟向社會主義市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中,同漸進式經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型相適應(yīng),人民幣匯率制度沒有遵循“華盛頓共識”的改革模式,而是通過雙重匯率制度并行,逐步消除原有制度帶來的匯率高估扭曲,漸進式改革特征十分突出。人民幣不是通過擴大波動幅度,而是由央行直接調(diào)整中心匯率,逐漸退出固定匯率制而轉(zhuǎn)向更有彈性的匯率制度。這一模式是在匯率形成機制中逐漸增加市場決定的比重,通過嚴格的資本管制保持匯率穩(wěn)定可控。在體制轉(zhuǎn)型的客觀要求下,匯率制度對這一時期經(jīng)濟發(fā)展的影響路徑可以概括為:改革開放→外貿(mào)、物價、稅收、金融等體制改革→匯率制度改革→進出口、外商投資→對外經(jīng)濟交往擴大→進一步推動開放。轉(zhuǎn)軌時期人民幣匯率制度通過對名義匯率緩慢、不規(guī)則的調(diào)整,逐步向市場均衡匯率靠攏,比較平穩(wěn)地解決了舊體制下匯率高估問題。我國沒有出現(xiàn)很多轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟或發(fā)展中國家曾經(jīng)歷的匯率大幅貶值伴隨惡性通貨膨脹的局面,通過制度創(chuàng)新和相關(guān)政策調(diào)整,人民幣匯率回歸到與經(jīng)濟基本面相適應(yīng)水平,為全面實行對外開放戰(zhàn)略和推動經(jīng)濟融入全球經(jīng)濟體系奠定基礎(chǔ)。 90年代中期開始,我國明確了社會主義市場經(jīng)濟方向,對外開放向縱深發(fā)展。出口導(dǎo)向型經(jīng)濟增長模式基本形成,經(jīng)濟對外依存度逐年上升,外部需求成為推動經(jīng)濟發(fā)展的重要動力之一,中國經(jīng)濟迎來高速增長時期。理論上短期一般均衡模型——“蒙代爾-弗萊明”模型,清晰地解釋了匯率變動對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生的影響,為研究匯率制度與我國經(jīng)濟成長的互動以及匯率制度的發(fā)展方向提供了全面視角。對于匯率制度和宏觀經(jīng)濟績效(performance)之間的關(guān)系,國內(nèi)外大量理論研究和實證分析都沒有形成所謂最優(yōu)匯率制度的一致結(jié)論。由于各國經(jīng)濟發(fā)展水平、開放度、資源稟賦、發(fā)展模式、金融市場完善程度等不同,只有符合本國國情和維護本國利益的匯率制度才是合適的。這一時期人民幣匯率制度經(jīng)過兩次重大變革:1994年實行以市場供求為基礎(chǔ)、單一的有管理的浮動匯率制度,1997年亞洲金融危機后實際轉(zhuǎn)變?yōu)獒斪∶涝�的固定匯率制度;2005年實行以市場供求為基礎(chǔ)的、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。我國匯率制度演進是在政府主導(dǎo)下主動展開的,體現(xiàn)了政府政策目標的權(quán)衡,演進過程平穩(wěn)、有序、可控。從理論上講,匯率制度目標既可以是維持經(jīng)濟增長,也可以是充分就業(yè)、維持幣值穩(wěn)定(控制通貨膨脹),或者是以上幾種目標的組合。我國政府通過匯率制度調(diào)整和資本項目管理,較好地實現(xiàn)了經(jīng)濟增長、貨幣政策獨立有效、金融安全、幣值穩(wěn)定等目標的協(xié)調(diào)。從實際表現(xiàn)來看,我國經(jīng)濟始終保持了高增長、低通脹的良好態(tài)勢。人民幣匯率制度在促進出口增長、吸引外商直接投資、保持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、維護經(jīng)濟金融安全和抵御金融危機沖擊等方面,都發(fā)揮了重要作用,成為我國經(jīng)濟崛起的重要制度保障。 中國經(jīng)濟崛起和進出口的高速發(fā)展引起世界關(guān)注,人民幣升值壓力從2002年開始出現(xiàn)并愈演愈烈。這一壓力是多種因素復(fù)合的結(jié)果:中國經(jīng)濟崛起的事實是升值的內(nèi)在趨動力;長期國際收支順差、巨額外匯儲備、我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和發(fā)展戰(zhàn)略等因素使升值具備了內(nèi)在基礎(chǔ);全球經(jīng)濟失衡則造成升值的外部壓力增大。但是,“巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)”理論和以上各種經(jīng)濟因素都無法提供令人信服的解釋。從政治經(jīng)濟學(xué)角度分析,人民幣升值壓力不再是單純的經(jīng)濟學(xué)問題,而上升到國家利益之爭。美國逼迫人民幣升值的深層原因是維護美元霸權(quán)和遏制中國經(jīng)濟崛起�？陀^來看,升值壓力下內(nèi)外經(jīng)濟失衡使得維持固定匯率制度的成本逐漸增大,要求相應(yīng)做出調(diào)整,2005年匯改即體現(xiàn)了這一思路。人民幣升值壓力集中體現(xiàn)了美元霸權(quán)與人民幣主權(quán)的沖突,使得我國維護貨幣主權(quán)的難度增加。 隨著我國經(jīng)濟地位提升,對外開放程度提高,資本流動日益頻繁,面臨的國際國內(nèi)環(huán)境日趨復(fù)雜�，F(xiàn)行匯率制度下出現(xiàn)了宏觀經(jīng)濟內(nèi)外失衡加劇,通貨膨脹形式嚴峻,貨幣政策空間受到擠壓等諸多問題,人民幣升值壓力有增無減。深入分析當前匯率制度面臨的困境,我們發(fā)現(xiàn),無論是發(fā)展中債權(quán)國的“高儲蓄兩難”困境,貨幣錯配所導(dǎo)致“浮動恐懼”,還是人民幣出現(xiàn)的內(nèi)外價值背離、價格穩(wěn)定與匯率穩(wěn)定的沖突困境等等,深層原因是以美元霸權(quán)為特征的國際貨幣體系內(nèi)在缺陷。美元霸權(quán)造成全球經(jīng)濟失衡和金融動蕩,強化了發(fā)展中國家貨幣與美元之間的聯(lián)系,弱化了本國貨幣主權(quán)和利用宏觀政策調(diào)節(jié)經(jīng)濟的能力。中美之間的經(jīng)濟失衡實質(zhì)是國際貨幣體系的失衡。作為美國最大的貿(mào)易順差國和債權(quán)國,美元霸權(quán)和人民幣主權(quán)的沖突必然最為突出,因此匯率制度面臨巨大困境。國內(nèi)外眾多研究建議通過人民幣一次性升值、加速擴大匯率彈性、實行更為市場化和自由化的匯率制度來解決宏觀經(jīng)濟困境,無論從理論上還是實踐上都存在嚴重謬誤。 走出當前宏觀經(jīng)濟和匯率制度的政策困境關(guān)鍵在于我國如何能夠更好地堅持貨幣主權(quán)原則。此次全球金融危機促使理論界對新自由主義經(jīng)濟思想進行反思,呼喚凱恩斯主義的回歸。馬克思和凱恩斯關(guān)于貨幣主權(quán)、人為調(diào)節(jié)取代自然規(guī)律、政府干預(yù)和管理的經(jīng)濟思想對于中國更具有現(xiàn)實指導(dǎo)意義。凱恩斯提出的以國家本位為標準的匯率制度理論應(yīng)該成為未來改革的理論依據(jù)。以本國利益為中心,靈活協(xié)調(diào)美元霸權(quán)和人民幣主權(quán)之間的關(guān)系,謹慎開放資本賬戶、長期內(nèi)創(chuàng)造條件推動國際貨幣體系改革和人民幣成為國際本位。這是在未來經(jīng)濟崛起過程中,我們始終應(yīng)堅持的“中國模式”匯率制度。
【學(xué)位單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F832.6
【文章目錄】：
摘要
Abstract
導(dǎo)論
    0.1 研究背景及研究意義
    0.2 相關(guān)概念界定及文獻綜述
    0.3 研究思路、主要內(nèi)容與創(chuàng)新
第1章 美元霸權(quán)與人民幣主權(quán)
    1.1 美元上帝
    1.2 美元霸權(quán)
    1.3 人民幣主權(quán)
第2章 中國經(jīng)濟封閉時期的人民幣匯率制度
    2.1 國民經(jīng)濟恢復(fù)與人民幣匯率制度形成（1949-1952）
    2.2 社會主義計劃經(jīng)濟時期的人民幣匯率制度（1953-1978）
第3章 中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期的人民幣匯率制度（1979-1994）
    3.1 轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟匯率制度選擇的一般分析
    3.2 轉(zhuǎn)軌時期人民幣匯率制度的漸進式改革
    3.3 轉(zhuǎn)軌時期人民幣匯率制度的經(jīng)濟績效
第4章 人民幣匯率制度加速中國經(jīng)濟崛起
    4.1 匯率與經(jīng)濟增長的相關(guān)理論及模型
    4.2 匯率制度與宏觀經(jīng)濟績效的理論分析及文獻綜述
    4.3 中國經(jīng)濟崛起時期匯率制度變遷軌跡和經(jīng)濟績效
    4.4 經(jīng)濟崛起過程中人民幣匯率制度變遷的特點
第5章 中國經(jīng)濟崛起產(chǎn)生了人民幣升值壓力
    5.1 “巴拉薩—薩繆爾森”效應(yīng)與人民幣匯率升值
    5.2 人民幣升值壓力形成的經(jīng)濟因素分析
    5.3 人民幣升值壓力的政治經(jīng)濟學(xué)分析
第6章 經(jīng)濟崛起過程中人民幣匯率制度困境及根源
    6.1 現(xiàn)行人民幣匯率制度的運行狀況
    6.2 現(xiàn)行人民幣匯率制度面臨的主要困境
    6.3 現(xiàn)行國際貨幣體系是人民幣匯率制度困境的根本原因
第7章 堅持國家本位完善人民幣匯率制度
    7.1 凱恩斯的國家本位匯率制度理論
    7.2 堅持貨幣主權(quán)和政府管理推動人民幣匯率制度改革
    7.3 維護貨幣主權(quán)應(yīng)堅持對資本賬戶實施管理
    7.4 長期內(nèi)謹慎推動人民幣成為國際本位
結(jié)論
參考文獻
攻讀博士期間的科研成果
致謝

【引證文獻】

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 黃敏;我國貨幣政策非對稱效應(yīng)研究[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 陶娜;WTO框架下人民幣匯率補貼爭議及對策研究[D];天津財經(jīng)大學(xué);2012年

2 李雪明;后金融危機時代人民幣匯率制度研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2013年

本文編號：2890664