自2006年證券市場(chǎng)復(fù)蘇以來(lái),我國(guó)證券投資基金進(jìn)入快速發(fā)展階段,其是否真正體現(xiàn)了專家理財(cái)?shù)哪芰?能否超越市場(chǎng)表現(xiàn),業(yè)績(jī)是否具有持續(xù)性等成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。本文共分四個(gè)部分,采用計(jì)量與定性相結(jié)合的方法對(duì)我國(guó)證券投資基金進(jìn)行實(shí)證分析。 本文首先介紹了證券投資基金的概念和分類,以及主要國(guó)家和我國(guó)目前的基金發(fā)展?fàn)顩r。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,無(wú)論是從基金開(kāi)戶數(shù)還是基金的規(guī)模來(lái)看,基金投資在這兩年間得到迅速發(fā)展。 關(guān)于基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估部分首先介紹了與基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估有關(guān)的經(jīng)典理論和評(píng)估方法,選取了業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的比較基準(zhǔn)。然后,運(yùn)用多種模型對(duì)基金未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益和經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)進(jìn)行了衡量。在未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益方面主要檢驗(yàn)了基金的周凈值對(duì)數(shù)增長(zhǎng)率,風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整業(yè)績(jī)主要檢驗(yàn)了夏普指數(shù)和詹森阿爾法值。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn),經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后,我國(guó)基金顯著戰(zhàn)勝了市場(chǎng)基準(zhǔn),體現(xiàn)了一定的專家理財(cái)能力。 關(guān)于基金的業(yè)績(jī)持續(xù)性部分首先介紹了針對(duì)業(yè)績(jī)持續(xù)性檢驗(yàn)的主要方法,列聯(lián)表和橫截面回歸。然后介紹了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)基金業(yè)績(jī)持續(xù)性研究的文獻(xiàn)綜述。最后用列聯(lián)表法實(shí)證檢驗(yàn)了我國(guó)基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn),基金的業(yè)績(jī)持續(xù)性不顯著,短期內(nèi)還出現(xiàn)過(guò)反轉(zhuǎn)現(xiàn)象,表...

【文章頁(yè)數(shù)】：75 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 本文研究的背景、對(duì)象、方法及框架
    1.2 證券投資基金概述
    1.3 證券投資基金在主要國(guó)家的發(fā)展
    1.4 我國(guó)證券投資基金行業(yè)概述
第2章 證券投資基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估
    2.1 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的必要性
    2.2 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的方法和指標(biāo)
    2.3 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的實(shí)證分析
    2.4 本章小結(jié)
第3章 證券投資基金業(yè)績(jī)的持續(xù)性
    3.1 基金業(yè)績(jī)持續(xù)性的研究意義
    3.2 基金業(yè)績(jī)持續(xù)性檢測(cè)方法
    3.3 關(guān)于業(yè)績(jī)持續(xù)性研究的文獻(xiàn)綜述
    3.4 基金業(yè)績(jī)持續(xù)性實(shí)證研究
    3.5 本章小結(jié)
第4章 利用資產(chǎn)組合理論進(jìn)行基金配置
    4.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論及投資風(fēng)格概述
    4.2 機(jī)構(gòu)投資者配置基金的選擇標(biāo)準(zhǔn)
    4.3 機(jī)構(gòu)投資者如何配置基金組合投資
    4.4 本章小結(jié)
第5章 全文研究總結(jié)
參考文獻(xiàn)
附錄1上證指數(shù)周收盤價(jià)
附錄2 38 個(gè)樣本封閉式基金每周凈值及分紅
附錄3 88 個(gè)樣本開(kāi)放式基金累計(jì)凈值表
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄



本文編號(hào)：3999743